seychellesartprojects.org

Kas ir konkursa piedāvājums?

Konkursa piedāvājums ir ieguldītāja priekšlikums visiem pašreizējiem publiskas akciju sabiedrības akcionāriem iegādāties vai daļu no viņu akcijām pārdošanai par noteiktu cenu un laiku. Šādus piedāvājumus var izpildīt bez firmas direktoru padomes atļaujas, un ieguvējs var saskaņot ar akcionāriem uzņēmuma pārņemšanu. To var dēvēt arī par “naidīgu pārņemšanu”, un tā ir taisnība, ja mērķa uzņēmuma direktori iebilst pret to, ka ieguvējs iegūst kontroli pār uzņēmumu.

Apskatīsim skaidras izpratnes piemēru. Pašreizējā ABC Ltd akciju cena ir 15 USD par akciju, un kāds, kurš vēlas pārņemt uzņēmumu, var piedāvāt konkursa piedāvājumu par 18 USD par akciju ar nosacījumu, ka viņi var iegūt vismaz 51% akciju.

Top 10 konkursa piedāvājumu veidi

No akcionāra viedokļa šādi piedāvājumi ir brīvprātīga korporatīvā rīcība, jo labāka piedāvājuma dēļ tie var tirgoties. Tomēr pretendentam var būt obligāti jāsniedz piedāvājums.

# 1 - obligāti

Obligāts ir piedāvājums, kurā uzņēmumam, kas izsaka piedāvājumu, tas jāsniedz par pārējām mērķa sabiedrības akcijām. Tas ir tāpēc, ka vairākums ieinteresēto personu varētu izmantot tiesības balsot akcionāru sapulcē sev par labu uz akcionāra rēķina. Tādējādi, ja vienība, kas piedāvā piedāvājumu, jau ir sasniegusi noteiktu daļu mērķa uzņēmumā un ir pārsniegusi noteiktus sliekšņus, tai jāsniedz piedāvājums par atlikušajām akcijām.

# 2 - brīvprātīgs

Firma var brīvprātīgi izvēlēties piedāvājumu.

# 3 - draudzīgs piedāvājums

Kad tiek piedāvāts par mērķa uzņēmuma apgrozībā esošajām akcijām, Direktoru padome parasti tiek informēta par nodomiem. Viņi var tālāk konsultēt savus akcionārus par to, vai pieņemt vai noraidīt piedāvājumu. Gadījumā, ja valde iesaka pieņemt piedāvājumu, to sauc par draudzīgu piedāvājumu.

# 4 - naidīgs piedāvājums

Ja persona / organizācija, kas izsaka piedāvājumu, neinformē mērķa uzņēmuma valdi par attiecīgo piedāvājumu vai ja valde uzskata, ka piedāvājuma cena ir pārāk zema un persona / vienība, kas piedāvā piedāvājumu, turpina piedāvājumu publiskot, piedāvājums ir naidīgs .

# 5 - Ložņu piedāvājums

Lielākajā daļā valstu pārņemšanas noteikumi nosaka, cik procentuāli ir atļauts un kāds nav. Izmantojot šo ložņājošo piedāvājumu, ieguldītāji vai personu grupa pieņem stratēģiju, lai izmantotu šos noteikumus. Privātpersonu grupa pakāpeniski iegūs mērķa uzņēmuma daļas atklātā tirgū.

Šāda piedāvājuma galvenais mērķis ir iegūt pietiekami daudz akciju, lai būtu pietiekami ieinteresēta uzņēmumā, lai izveidotu balsošanas bloku mērķa uzņēmuma AGM. Tā ir viltīga taktika, ar kuras palīdzību piedāvājums mēģina apiet likumīgās prasības un mierīgi nelielās daļās iegādāties akcijas no dažādiem citiem akcionāriem. Kad grupā ir iegādāts ievērojams skaits akciju, tiek veikts dokumentu iesniegšanas process SEC, kā rezultātā mērķa uzņēmums nonāk naidīgā pārņemšanā, pirms tam ir iespēja sagatavoties.

# 6 - Izslēdzošs konkurss

Šāda veida piedāvājums parasti ir aizliegts, jo pretendenti piedāvā iegādāties neapmaksātas akcijas no dažiem akcionāriem, bet izslēdzot pārējos.

# 7 - Mini-konkurss

Šis ir piedāvājums iegādāties mazāk nekā 5% no uzņēmuma akcijām tieši no pašreizējiem investoriem. Šādus piedāvājumus nereglamentē Vērtspapīru biržas likums, un informācijā nav minētas nekādas prasības. Šādiem konkursiem bieži ir augsts risks, jo piedāvājuma iesniedzēja faktiskie nodomi nav skaidri.

# 8 - Daļējs konkurss

Šis ir piedāvājums iegādāties dažas, bet ne visas uzņēmuma akcijas.

# 9 - Pašpiedāvājums

Tas ir uzņēmuma piedāvājums akcionāriem iegādāties dažas vai visas akcijas, kuras viņi to pēc kāda laika atpirks. To dēvē arī par atpirkšanas piedāvājumu, un tas var būt taktika, lai novērstu naidīgu pārņemšanu vai to apgrūtinātu.

# 10 - divu līmeņu

Sākotnēji iegūstošā sabiedrība izteiks konkursa piedāvājumu, lai iegūtu mērķa uzņēmuma balsošanas kontroli, un otrajā posmā tiks nopirktas pārējās akcijas.

Konkursa piedāvājumu process

1. Uzņēmumam, kurš sola, jāizveido stratēģija paplašināšanai, iegādājoties citus uzņēmumus. Paplašināšanās var būt vai nu organiska (piemēram, jaunu filiāļu atvēršana), vai neorganiska (apvienošanās un iegāde). Daudzi konsultanti, iespējams, ir iesaistīti tādu stratēģiju veidošanā kā vadības konsultanti, finanšu konsultanti (grāmatveži un kontrolieri), juridiskie konsultanti utt.
2. Solīšanas firma pieprasīs akcionāru apstiprinājumu.
3. Nepieciešamajām finansēm vajadzētu būt iespējamiem nākotnes pirkumiem, kas var notikt, emitējot parādu vai pašu kapitālu (papildu kapitāla emisijas gadījumā uzņēmumam vispirms vajadzētu izsaukt tiesību emisiju)
4. Jāparaksta plašs mērķu saraksts un jāizceļ visredzamākie mērķi.
5. Draudzīga konkursa piedāvājuma gadījumā pienācīga rūpība, lai izvairītos no neparedzētiem apstākļiem. Tie varētu ietvert:
   • Mērķa uzņēmuma finanšu uzskaites pārbaude
   • Iekšējā procesa kontrole
   • Budžets, plānošana un analīze
   • Līgumi ar piegādātājiem, piegādātājiem un citām ieinteresētajām personām
   • Pārbaudot apdrošināšanas polises
6. Firma paziņos piedāvājuma cenu un iecels darījumu veidotājus un maksājumu aģentus konkursa piedāvājumu izpildei.
7. Maksājumu aģents sagatavos prospektu / piedāvājuma dokumentu sadarbībā ar juridiskajiem konsultantiem. Viņi arī reģistrēsies attiecīgajās pārvaldes iestādēs un nodrošinās netraucētu publisku paziņojumu par piedāvājumu.
8. Visas asociētās puses, piemēram, brokeru dīleri, turētājbankas utt., Paziņos informāciju vērtspapīru faktiskajiem īpašniekiem.
9. Maksājumu aģents apkopo akcionāru norādījumus un aprēķina piedāvājuma panākumus. Viņi arī oficiāli publicē rezultātus. Turklāt viņi ir atbildīgi arī par naudas iekasēšanu un nodokļu samaksu.

Secinājums

Piedāvājums ir piedāvājums iegādāties dažas vai visas uzņēmuma akcionāru akcijas, un parasti cena, kas tiek piedāvāta par akcijām, ir augstāka par tirgus cenu noteiktā laika periodā; Tādējādi tas ir vienkārši projekta uzaicinājums vai oficiāla piedāvājuma, piemēram, pārņemšanas piedāvājuma, pieņemšana

Tas var būt ļoti auglīgs investoriem, biznesam vai grupai, kas vēlas iegūt vairākumu uzņēmuma akcijās. Šādi piedāvājumi tiek izpildīti bez direktoru padomes ziņas, parasti tiek uzskatīti par naidīgu pārņemšanas veidu. Tomēr uzņēmumiem ir svarīgi pievērst uzmanību noteikumiem un noteikumiem, kas reglamentē konkursa piedāvājumus.

Tie var būt ārkārtīgi noderīgi, dodot uzņēmumam pietiekami daudz laika, lai noteiktu, vai piedāvājums ir piemērots uzņēmējdarbībai. Noteikumi arī palīdz mērķtiecīgiem uzņēmumiem noraidīt piedāvājumu, ja tas ir pretrunā ar uzņēmuma interesēm.