Noklusējuma risks (definīcija, veidi) Kā novērtēt saistību neizpildes risku?

Kas ir saistību neizpildes risks?

Noklusējuma risks ir riska veids, kas mēra iespējas neizpildīt saistības, piemēram, pamatsummas vai procentu neatmaksāšanu, un tiek matemātiski aprēķināts, pamatojoties uz iepriekšējām saistībām, finanšu apstākļiem, tirgus apstākļiem, likviditātes stāvokli un pašreizējām saistībām utt. faktori ietekmē saistību nepildīšanu, piemēram, lielie zaudējumi, naudas bloķēšana ilgtermiņa aktīvos, slikta naudas plūsma un finanšu stāvoklis, ekonomiskie apstākļi, piemēram, recesija utt. To mēra pēc kredītreitingu aģentūru izsniegtajiem reitingiem.

Noklusējuma riska reitinga veidi

Zemāki reitingi paaugstina risku un otrādi. Ja saistību nepildīšanas risks ir augsts, interese būs lielāka nekā parasti, lai piesaistītu klientus ieguldīt. Tas ir sadalīts divos ieguldījumu kategorijas un neinvestīciju līmeņos.

# 1 - investīciju pakāpe

Investīciju pakāpe ir kredītreitinga aģentūru piešķirtais reitings, pamatojoties uz uzņēmuma sniegumu, kas nosaka zemāku saistību neizpildes risku, un investori var izvēlēties ieguldījumus uzņēmumā. Parasti AAA, AA, A, BBB vērtējumi tiek uzskatīti par ieguldījumu kategorijas kategorijām.

# 2 - neinvestīciju pakāpe

Neinvestīciju kategorijas reitings tiek uzskatīts par augsta riska vērtspapīriem, un tas parāda, ka saistību nepildīšanas iespējas ir lielākas. Uzņēmumi, kas nav investīciju kategorijas, riska rakstura dēļ piedāvā augstāku procentu likmi un zemākas iepirkuma cenas. Dažkārt neinvestīciju līmeņa uzņēmumiem bija grūti piesaistīt klientus vērtspapīru iegādei. Kredītreitingu aģentūru pakāpe, kas zemāka par BB, norāda neinvestīciju līmeni.

Kā samazināt saistību neizpildes risku?

# 1 - piedāvājiet augstu procentu likmi

Aizņēmējam jāpiedāvā augstāka procentu likme salīdzinājumā ar tirgus likmi, lai saglabātu ieguldītāju ticību.

# 2 - Pareiza naudas plūsmas pozīcijas pārvaldība

Ja uzņēmums ir novērtēts neinvestīciju līmenī, tam jāsaglabā pareiza naudas plūsma, lai savlaicīgi atmaksātu parādu un uzlabotu tirgus tēlu.

# 3 - labvēlīga kapitāla struktūra

Īpašajam kapitālam jābūt lielākam par aizņemto kapitālu, lai saglabātu maksātspējas stāvokli.

# 4 - labvēlīgi rādītāji

Kredītreitingu aģentūras vērtē vērtspapīrus pēc aizņēmēja uzņēmuma finanšu stāvokļa un koeficientu analīzes. tāpēc, lai samazinātu saistību neizpildes risku, tādām proporcijām kā parāda un pašu kapitāla attiecība, rentabilitātes koeficients, akciju apgrozījuma koeficients, maksātspējas koeficienti, apgrozāmā kapitāla koeficients utt.

# 5 - Citi pasākumi

  • Samaziniet izmaksas
  • Saglabājiet peļņas procentu
  • Atmaksā bankas aizdevumus laikā.
  • Zemi ieguldījumi ilgtermiņa kapitāla aktīvos

Noklusējuma riska novērtēšana

To var novērtēt, izmantojot šādus veidus:

# 1 - kredītreitingi

Šim riskam var piekļūt pēc kredītreitingu aģentūru piešķirtajiem reitingiem. Ja vērtējumi ir vienādi vai zemāki par BB, risks ir augsts.

# 2 - Iepriekšējie rezultāti un ceturkšņa rezultāti

To var novērtēt pēc uzņēmuma iepriekšējiem rezultātiem, piemēram, ja uzņēmums agrāk nav izpildījis parāda atmaksu, saistību nepildīšanas riskam ir jābūt tikpat augstam vai ja publicēti slikti ceturkšņa rezultāti, zaudējumu iespējamība un risks ir augsts.

# 3 - tirgus pozīcija un nemateriālā vērtība

Ja uzņēmumam vai aizņēmējam ir augstāka reputācija tirgū, tas nozīmē, ka uzņēmumam vai aizņēmējam ir liela nemateriālā vērtība. Tātad var uzticēties aizņēmējam un ieguldīt vai aizdot naudu, pamatojoties uz reputāciju tirgū, ticībā, ka aizņēmējs pārvarēs nelabvēlīgo situāciju.

# 4 - aizņēmēja veids

To var novērtēt arī no aizņēmēja līdz aizņēmējam. Ja aizņēmējs ir valdības uzņēmums, zaudējumu iespējas kļūst zemas, tāpēc risks būs mazāks. Ja aizņēmējs ir jaunizveidotais privātais uzņēmums, riska iespējas ir vairāk, tāpēc saistību nepildīšanas risks ir jāvērtē kā augsts.

Noklusējuma riska prēmija

Tā ir prēmija par riska uzņemšanos ieguldīt uz risku balstītos vērtspapīros. Tā ir atšķirība starp likmi, ko piedāvā augsta riska vērtspapīri, un bezriska likmi. Šī prēmija ir veids, kā piesaistīt klientus, piedāvājot augstas procentu likmes vai diskonta cenu. tas ir kompensācijas pasākums pret riska nesēju vērtspapīriem.

Secinājums

  • Maksājumu nepildīšanas risks ir aizņēmēja saistību nepildīšanas risks. Tas parāda aizņēmēja nespēju atmaksāt aizņemtos līdzekļus. To mēra pēc kredītreitingu aģentūru piešķirtajiem reitingiem.
  • Ir divu veidu saistību neizpildes riska ieguldījumu fondi un neinvestējoši fondi. Ieguldījumu fonda reitings ir AAA, AA vai BBB, kas parāda zemu risku un norāda, ka naudu var ieguldīt, savukārt neieguldīšanas riskā norādītie reitingi ir zemāki vai vienādi ar BB, kas ir augsta riska vērtspapīru zīme.
  • Lai samazinātu risku, aizņēmējs nodrošina augstāku procentu likmi.
  • Starpību starp augsta riska vērtspapīriem un bezriska likmi sauc par tirgus riska prēmiju, kas pēc būtības kompensē riska nesējus.