seychellesartprojects.org

Kas ir kapitāla budžeta veidošanas metodes?

Kapitāla budžeta plānošanas metode ir uzņēmuma process, kurā analizē ieguldījumu / projektu lēmumu, ņemot vērā veicamos ieguldījumus un veicamos izdevumus, un maksimāli palielinot peļņu, ņemot vērā šādus faktorus, piemēram, līdzekļu pieejamību, projekta ekonomisko vērtību, nodokļus , kapitāla atdeve un grāmatvedības metodes.

5 galveno kapitāla budžeta veidošanas metožu saraksts (ar piemēriem)

1. Rentabilitātes indekss
2. Atmaksāšanās periods
3. Neto pašreizējā vērtība
4. Iekšējā atdeves likme
5. Modificēta atdeves likme

Ļaujiet mums detalizēti apspriest šo pa vienam kopā ar piemēriem -

# 1 - rentabilitātes indekss

Rentabilitātes indekss ir viens no vissvarīgākajiem paņēmieniem, un tas norāda uz saistību starp projekta ieguldījumu un projekta izmaksu.

Rentabilitātes indeksa formula, ko sniedz:

Rentabilitātes indekss = nākotnes naudas plūsmu PV / sākotnējo ieguldījumu PV

Kur PV ir pašreizējā vērtība.

To galvenokārt izmanto projektu sarindošanai. Atbilstoši projekta rangam investīcijām tiek izvēlēts piemērots projekts.

# 2 - atmaksāšanās periods

Šī kapitāla budžeta veidošanas metode palīdz atrast izdevīgu projektu. Atmaksāšanās periods tiek aprēķināts, sākotnējo ieguldījumu dalot ar gada naudas plūsmām. Bet galvenais trūkums ir tas, ka tiek ignorēta naudas laika vērtība. Ar naudas laika vērtību mēs domājam, ka nauda šodien ir vairāk nekā tāda pati vērtība nākotnē. Tātad, ja rīt atmaksājam ieguldītājam, tajā ir iekļautas alternatīvās izmaksas. Kā jau minēts, atmaksāšanās periodā netiek ņemta vērā naudas laika vērtība.

To aprēķina, pēc cik gadiem tas nepieciešams, lai atgūtu veikto ieguldījumu apjomu. Īsāki atmaksājumi ir pievilcīgāki nekā ilgāki atmaksāšanās periodi. Aprēķināsim atmaksāšanās periodu šādam ieguldījumam: -

Piemērs

Piemēram, sākotnējais ieguldījums projektā ir ₹ 1000, un tas nākamo 5 gadu laikā rada naudas plūsmu ₹ 300.

Tāpēc atmaksāšanās periods tiek aprēķināts šādi:

• Atmaksāšanās periods = nē. gadu - (kumulatīvā naudas plūsma / naudas plūsma)
• Atmaksāšanās periods = 5- (500/300)
• = 3,33 gadi

Tāpēc investīciju atgūšana prasīs 3,33 gadus.

# 3 - Neto pašreizējā vērtība

Neto pašreizējā vērtība ir starpība starp ienākošās naudas plūsmas pašreizējo vērtību un izejošo naudas plūsmu noteiktā laika periodā. To izmanto, lai analizētu projekta rentabilitāti.

NPV aprēķināšanas formula ir šāda:

NPV = [naudas plūsma / (1 + i) n] - sākotnējais ieguldījums

Šeit i ir diskonta likme un n ir gadu skaits.

Piemērs

Apskatīsim piemēru, lai to apspriestu.

Pieņemsim, ka diskonta likme ir 10%

• NPV = -1000 + 200 / (1 + 0,1) ^ 1 + 300 / (1 + 0,1) ^ 2 + 400 / (1 + 0,1) ^ 3 + 600 / (1 + 0,1) ^ 4 + 700 / (1+ 0,1) ^ 5
• = 574,731

Mēs to varam arī aprēķināt, izmantojot Excel pamatformulas.

Ir iebūvēta Excel formula “NPV”, kuru var izmantot. Diskonta likme un naudas plūsmas sērija no 1. gada līdz pēdējam gadam tiek uzskatīta par argumentu. Mums formulā nevajadzētu iekļaut gada nulles naudas plūsmu. Vēlāk mums to vajadzētu atņemt.

• = NPV (Diskonta likme, 1. gada naudas plūsma: 5. gada naudas plūsma) + (- Sākotnējais ieguldījums)
• = NPV (10%, 200: 700) - 1000
• = 574,731

Tā kā NPV ir pozitīvs, ieteicams turpināt projektu. Bet projekta rentabilitātes noteikšanai izmanto arī ne tikai NPV, bet arī IRR.

# 4 - iekšējā atdeves likme

Iekšējā atdeves likme ir arī viena no galvenajām metodēm, kas tiek izmantota, lai noteiktu, vai uzņēmumam būtu jāuzsāk ieguldījums. To izmanto kopā ar NPV, lai noteiktu projekta rentabilitāti.

IRR ir diskonta likme, kad visu naudas plūsmu NPV ir vienāds ar nulli.

NPV = [naudas plūsma / (1 + i) n] - sākotnējais ieguldījums = 0

Šeit mums jāatrod “i”, kas ir diskonta likme .

Piemērs

Tagad mēs apspriedīsim piemēru, lai labāk izprastu iekšējo atdeves līmeni.

Aprēķinot, mums jānoskaidro likme, ar kādu NPV ir nulle. To parasti veic ar kļūdu un izmēģinājuma metodi, citādi mēs varam izmantot Excel.

Pieņemsim, ka diskonta likme ir 10%.

NPV ar 10% atlaidi ir 4. 574,730.

Tāpēc mums jāpalielina atlaižu procents, lai NPV būtu 0.

Tātad, ja mēs palielinām diskonta likmi līdz 26,22%, NPV ir 0,5, kas ir gandrīz nulle.

Ir iebūvēta Excel formula “IRR”, kuru var izmantot. Naudas plūsmu virkne tiek uzskatīta par argumentu.

• = IRR (naudas plūsma no 0 līdz 5 gadam)
• = 26%

Tāpēc abos veidos mēs iegūstam 26% kā iekšējo atdeves likmi.

# 5 - Modificēta iekšējā atdeves likme

Galvenais iekšējās atdeves likmes trūkums, ka tā pieņem, ka summa tiks reinvestēta pašā IRR, tas tā nav. MIRR atrisina šo problēmu un precīzāk atspoguļo rentabilitāti.

Formula ir šāda: -

MIRR = (FV (pozitīvas naudas plūsmas * kapitāla izmaksas) / PV (sākotnējās izmaksas * finansēšanas izmaksas)) 1 / n −1

Kur,

• N = periodu skaits
• FVCF = pozitīvās naudas plūsmas nākotnes vērtība pēc kapitāla izmaksām
• PVCF = negatīvo naudas plūsmu pašreizējā vērtība pēc uzņēmuma finansēšanas izmaksām.

Piemērs

Mēs varam aprēķināt MIRR šim piemēram:

Pieņemsim, ka kapitāla izmaksas ir 12%. MIRR ir jāņem vērā reinvestētā likme, kuru mēs pieņemam kā 14%. Programmā Excel mēs varam aprēķināt kā tālāk norādītās formulas

• MIRR = (naudas plūsma no 0. līdz 4. gadam, kapitāla likmes izmaksas, reinvestēšanas likme)
• MIRR = (-1000: 600, 12%, 14%)
• MIRR = 22%

MIRR excel ir labāks novērtējums nekā iekšējā atdeves norma.

Secinājums

Tāpēc kapitāla budžeta veidošanas metodes palīdz mums izlemt par ieguldījumu rentabilitāti, kas jāveic uzņēmumā. Ir dažādas metodes, lai izlemtu par ieguldījumu atdevi.