seychellesartprojects.org

Atšķirība starp vēršu un lāču tirgu

Buļļu tirgus attiecas uz optimistisku kustību akciju tirgū, kas nozīmē akciju cenu pieaugumu, bezdarba kritumu un ekonomiku ir labi, turpretī lāču tirgus attiecas uz pesimistisku tirgus kustību, kas norāda, ka akciju cena krītas, ir augsts bezdarbs un tuvojas recesija, kas nozīmē, ka buļļu tirgus ir pretējs lāču tirgum.

Jebkuras pasaules valsts akciju tirgus ir kā sirdsdarbība, kas ir nestabila atkarībā no dažādiem apstākļiem. Tādējādi tirgus iet uz augšu vai uz leju, kas finanšu izteiksmē tiek saukts par “Buļļu tirgu”, kad vispārējais tirgus scenārijs ir optimistisks un akciju tirgus pieaug. No otras puses, ja tirgus virzās uz leju, to sauc par “lāču tirgu”. Terminoloģija ir piemērojama no tā, kā katrs no šiem dzīvniekiem uzbrūk oponentiem. Attiecīgajos scenārijos vērsis vērsīs ragus gaisā, bet lācis ar ķepām nospiedīs savu laupījumu.

Buļļu tirgus ir tad, kad ekonomika ir ļoti gluda, ekonomikas IKP pieaug un pieaug arī darbavietu radīšana. Šādos gadījumos krājumu izvēle ir vienkāršāka, jo kopējais stāvoklis ir stabils. Ja ieguldītājs ir optimistisks, tad tiek uzskatīts, ka viņiem ir “bullish outlook”.

Lāču tirgus ir pretējs, un ekonomika ilgstoši atrodas recesijas fāzē, un akciju cenas strauji krītas. Akciju izvēle kļūst ļoti sarežģīta, un investori koncentrējas uz naudas pelnīšanu, pārdodot akcijas (īsās pozīcijas pārdošana). Lai arī tādu, kuram ir pesimistisks viedoklis, sauc par personu, kurai ir “lāču perspektīva”, daudzi paredz, ka šāda situācija ir īslaicīga, un norāda uz atdzimšanas posmu aiz stūra.

Kas ir buļļu tirgus?

Šī situācija tiek definēta kā tirgus vieta, kur biržā kotēto vērtspapīru cenas nepārtraukti pieaug labvēlīgu makroekonomisko scenāriju vai uzlabotu uzņēmuma vai sektora iekšējo apstākļu dēļ. Parasti terminoloģija ir piemērojama akcijām, taču tā tiek atsaukta arī uz citām aktīvu klasēm, piemēram, obligācijām, FOREX un precēm utt. Tā kā pieprasījuma un piedāvājuma likumi ietekmē tirgu, cenas finanšu tirgos palielināsies, kad piedāvājums akciju kritumu un otrādi. Daži svarīgi fakti ir:

• Buļļu tirgu priekšā ir ieguldītāju pārliecība, pozitīvas cerības un vispārējs optimisms tirgū
• Sākotnējos posmos lielākā daļa tirgus izmaiņu ir psiholoģiskas, un tās var nebūt obligāti saistītas ar spēcīgu ekonomisko informāciju vai korporatīvajiem ienākumiem.
• Atvasināto finanšu instrumentu tirgū būs liels pieprasījums pēc Call opcijām, jo ​​kopējais noskaņojums ir optimistisks un pozitīvs.

Jāatzīmē, ka “Bull Markets” parasti ir četras fāzes, kas norāda tā dzīves ciklu:

• Pirmajā posmā atdzimst no pesimistiskās pieejas, kas palikusi lāču tirgus scenārija dēļ. Cenas ir zemas, un investoru noskaņojums ir diezgan vājš.
• Otrais posms aktivizē akciju cenu atdzīvošanos, uzņēmumu peļņu un tirdzniecības aktivitātes pieaugumu, ekonomiskiem rādītājiem darbojoties virs vidējā līmeņa.
• Trešajā fāzē tirgus indeksi un vērtspapīri ietekmē jaunus tirdzniecības maksimumus. Vērtspapīru tirdzniecība turpina pieaugt, un dividenžu ienesīgums pazeminās, kas norāda uz pietiekamu likviditāti tirgū.
• Pēdējā posmā IPO aktivitātes ir augstas, kā arī tirdzniecība un spekulācijas. Krājumu P / E attiecība ir visu laiku augstākā.

Kaut arī buļļu tirgi piedāvā daudz iespēju nopelnīt un vairākus esošos ieguldījumus, šādas situācijas nav mūžīgas, un nevar paredzēt precīzu ienākšanas un iziešanas laiku. Ieguldītājam ir jāzina, kad pirkt un pārdot, lai maksimizētu savu peļņu, un jāmēģina noteikt tirgus laiku.

Viens no populārākajiem vēršu tirgus gadījumiem ir “1920. gadu garais buļļu tirgus”, kuru veicināja ekonomiskā uzplaukums un labklājība, kas nopirka ASV patērētājā, viegla kredītlīniju pieejamība un palielinātas iespējas piesaistīt līdzekļus. Situācija bija tik optimistiska, ka akcijas tika iegādātas Margins, ti, akcijas, kas iegādātas par aizdotu naudu.

Kas ir lāču tirgus?

Šāda situācija parāda tirgus lejupslīdi noteiktā laika periodā. Tirgiem ir pesimistiska pieeja, un aktīvu cenas vai nu samazinās, vai arī tuvākajā nākotnē sagaidāms, ka tās kritīsies. Investoriem tas maksās daudz naudas, jo vērtspapīru cenas kritīsies, un sagaidāms, ka arī investoru uzticība sasniegs rezultātu.

Lāču tirgus raksturojums un cēloņi atkarībā no apstākļiem būs atšķirīgi, taču ekonomiskajiem cikliem un ieguldītāju noskaņojumam ir galvenā loma gaidāmajā virzienā un cik ilgi tas paredzēts ilgt. Daži no ekonomikas vājināšanās rādītājiem ir:

• Zemas nodarbinātības iespējas
• Mazāk rīcībā esošie ienākumi plašas sabiedrības rokās
• Uzņēmējdarbības peļņas samazināšanās
• Vairāku jaunu tirdzniecības zemāko punktu un siles esamība
• Īsā pārdošana vai pārdošanas iespēju pieaugoša izmantošana
• Bezprecedenta valdības likmju vai dažādu nodokļu likmju izmaiņas

Lāču tirgiem parasti ir četras to rašanās fāzes:

• Pirmajā posmā ieguldītāju noskaņojums un vērtspapīru cenas ir ļoti augstas, bet investori iegūst maksimālo peļņu un iziet no tirgus.
• Otrajā fāzē akciju cenas strauji samazinās, tirdzniecības aktivitāte un uzņēmumu peļņa samazinās, un pozitīvie ekonomiskie rādītāji nedarbojas, kā paredzēts. Investoru uzticība virzās uz pesimismu un var radīt panikas situāciju. Tirgus indeksi un liels vērtspapīru skaits sasniedz jaunus tirdzniecības līmeņus, un arī dividenžu ienesīgums kļūst ļoti augsts. Tas norāda uz lielāku naudas daudzumu, kas nepieciešams iesūknēt sistēmā.
• Trešais posms uzsver spekulantu ienākšanu tirgū, cenām un tirdzniecības apjomiem turpinot pieaugt.
• Pēdējā fāze norāda uz turpmāku akciju cenu kritumu, bet lēnākā tempā. Tas tiek uzskatīts par zemākās bēguma punktu, un investori sāk uzskatīt, ka sliktākais var būt beidzies, un pozitīva reakcija sāk ieplūst lāču tirgos, kas galu galā ļaus ļauties bullish perspektīvai.

Spilgts lāču tirgus piemērs ir recesija, kurai sekoja Volstrītas 1929. gada akciju tirgus sabrukums. Investori cīnījās par iziešanu no tirgus, radot ilgtspējīgus zaudējumus. Lai novērstu pārmērīgus zaudējumus, investori turpināja pārdot savas akcijas, izraisot turpmāku kritumu, un 1929. gada 29. oktobrī tirgus sabruka, kam sekoja ilgstoša ekonomikas depresija, ko sauc par “lielo depresiju”. Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs līdz 1932. gadam samazinājās par gandrīz 90%.

Buļļu tirgus vs lāču tirgus infografika

Apskatīsim 7 galvenās atšķirības starp buļļu tirgu un lāču tirgu.

Galvenās atšķirības

Neskatoties uz terminoloģiju, kas tiek izmantota tandēmā, skaidrojot jēdzienus, atšķirības abos šajos scenārijos ir norādītas šādi:

1. Tirgus tiek minēts kā buļļi, ja kopējais tirgus scenārijs ir pozitīvs un tirgus veiktspēja pieaug. Lāču tirgus ir tad, kad tirgus veiktspēja samazinās.
2. Bullish tirgū investora perspektīvas ir ļoti optimistiskas, un tas ir redzams no tā, ka investori ieņems ilgu pozīciju tirgū. Tādā veidā paredzams, ka vērtspapīru cenas turpinās pieaugt, un investoram ir iespēja maksimizēt peļņas iespējas. Turpretī lāču tirgū tirgus noskaņojums ir diezgan pesimistisks, un to atspoguļo investori, kuri ieņem īsu pozīciju, ti, pārdod vērtspapīru vai veic pārdošanas pozīciju, vairāk gaidot tirgus kritumu. Tādējādi, ja cena nokrītas zem līgumā noteiktās cenas, opcijas īpašnieks attiecīgi iegrāmato peļņu.
3. Ekonomika strauji aug vēršu tirgū, turpretī lāču tirgū ekonomika vai nu kritīsies, vai arī neaugs straujāk, kā tas ir vērojams. Abās šajās situācijās tādam rādītājam kā IKP (iekšzemes kopprodukts) ir svarīga loma, sniedzot putna lidojuma skatījumu uz to, kā ekonomika darbojas, pamatojoties uz esošajiem faktoriem.
4. Bullish tirgū tirgus rādītāji ir ļoti spēcīgi. Šie rādītāji tiek izmantoti tehniskajā analīzē, lai prognozētu tirgus tendences un dažādus koeficientus un formulas, kas izskaidro pašreizējos akciju un indeksu pieaugumus un zaudējumus, kā arī to paredzamo kustību nākotnē. Piemēram, tirgus platuma indekss ir rādītājs, kas mēra pieaugošo krājumu skaitu salīdzinājumā ar krītošajiem. Indekss, kas ir lielāks par 1,0, norāda uz tirgus indeksu pieaugumu nākotnē un otrādi, ja tas ir zem 1,0. Lāču tirgū tirgus rādītāji nav spēcīgi. Jebkurā no scenārijiem cēloņi ir savstarpēji atkarīgi, un tam tiek novērots kaskādes efekts.
5. Darba tirgus straujā situācijā ir ļoti spilgts, un sabiedrības rīcībā kopumā ir vairāk rīcībā esošo ienākumu. Tomēr lāču tirgū darba tirgus ir stīvs, un, ja situācija neuzlabojas, tiek mēģināts ātri un ātri kontrolēt izdevumus.
6. Bullish tirgū tirgū plūstošā likviditāte ir ļoti liela, un investori turpina pumpēt vairāk līdzekļu ar paaugstinātu tirdzniecības aktivitāti un ieguldījumiem akcijās, zeltā, nekustamajā īpašumā utt., Bet lāču tirgū likviditāte sistēmā izžūst un ieguldītāji ir nelabprāt pirms jebkādu saistību uzņemšanās. Investīcijas, kas veiktas bullish scenārija laikā, tiek vai nu pārdotas, novēršot turpmākas lejupslīdes, vai arī kavējot tās turpmākai izmantošanai. Tas var izraisīt uzkrāšanas un melnā mārketinga situācijas.
7. IPO aktivitātes tiek veicinātas vēršu tirgū, jo tirgus noskaņojums ir pozitīvs un investori ir gatavi ieguldīt vairāk naudas, lai gan lāču tirgū IPO tiek novērsti, jo investīcijas netiktu veicinātas, un cilvēki labprātāk turētos pie esošajām pozīcijām. un likviditāti.
8. Starptautiskie ieguldījumi tiks automātiski iedrošināti vēršu tirgū ar nolūku paplašināt esošo portfeli. Piemēram, ja Indija piedzīvo bullish fāzi un Dienvidkoreja nolemj veikt dāsnas investīcijas Indijā, šāds solis veicinās vienmērīgu fāzi Indijai, uzlabos Dienvidkorejas ieguldījumus un savukārt veicinās Dienvidkorejas ekonomiku, tādējādi vēršu tirgus izplatīšana pāri robežām. Tomēr lāču tirgū starptautiskās investīcijas var nebūt labvēlīga izvēle citām valstīm, un šādu soli varētu atlikt uz futūristisku datumu.
9. Pieaugošs tirgus mudinās banku sektoru samazināt aizdevumu procentu likmes, veicinot uzņēmējdarbības izaugsmi, mudinot Centrālo banku un valdību īstenot ekspansīvu politiku. Turpretī lāču tirgū banku sektors ierobežos naudas izmantošanu ārkārtas situācijās, izraisot augstāko iestāžu kontrakcijas politiku. Procentu aizdevumi vai nu tiktu turēti stabili, vai arī palielināti.
10. Bullish tirgū vērtspapīru un dividenžu ienesīgums būs zems, uzsverot ieguldītāja finansiālo spēku un vērtspapīrus, ko citi var saņemt par veikto ieguldījumu, turpretim lāču tirgū šīm ienesīguma likmēm jābūt ļoti augstām, norādot uz līdzekļu pieprasījumu un mēģinājumiem lai pievilinātu investorus, vēlāk piedāvājot augstāku vērtspapīru ienesīgumu.

Buļļu tirgus un lāču tirgus salīdzinošā tabula

Kritēriji / vienums		Nozīme		Buļļu tirgus		Lāču tirgus
Ekonomikas stāvoklis		IKP pieauguma temps un ekonomikas rādītāji.		Paredzams straujais IKP pieaugums, un rūpniecības produkcija nepārtraukti pieaug. Ekonomikā ir liels pieprasījums, kas izraisa lielu pārdošanas apgrozījumu		Paredzams zems IKP pieaugums, un rūpniecības produkcija nepārtraukti samazinās. Ekonomikā ir zems pieprasījums, kas izraisa zemu pārdošanas apgrozījumu
Vērtspapīru iegūšanas vai zaudēšanas veids		Kuri vērtspapīri ekonomikā darbojas labi		Vērtspapīri, kas dod lielāku atlīdzību par augstāka riska uzņemšanos, šādā vidē darbojas labi, tāpēc kapitāls ir labs ieguldījums		Vērtspapīriem, kas ir mazāk riskanti, šādā vidē klājas labi, jo ieguldītājiem ir mazas ekonomikas cerības un viņi vēlas saglabāt savu naudu drošībā. Tāpēc šādā vidē pieaug zelts, un vairāk tiek meklēti fiksētie noguldījumi un valsts obligācijas
Procentu likmju vide		Monetārās politikas nostāja		Procentu likmes ir augstas, lai kontrolētu pārmērīgus CAPEX ieguldījumus, lai izvairītos no pārkaršanas ekonomikā. Arī tad, kad ekonomikai klājas labi, ārvalstu investori tiek piesaistīti, skatoties uz augstākām procentu likmēm.		Centrālā banka pastāvīgi samazina procentu likmes, lai stimulētu CAPEX ieguldījumus, lai veicinātu ražošanu ekonomikā.
Inflācija		Mazumtirdzniecības un vairumtirdzniecības inflācija		Tā kā patērētāju prasības ir lielākas un labvēlīgu ražošanas apstākļu dēļ arī ražošana iet kopsolī, vairumtirdzniecības inflācija ir augstāka, jo darbinieki pieprasa augstākas algas un piegādātāji pieprasa augstākas cenas.		Samazinoties ražošanai, sadārdzinās preces, kas nepieciešamas dzīves līmeņa uzturēšanai un kurām ir stabils pieprasījums. Šīs preces ir pārtikas, apģērba un FMCG preces. Tāpēc mazumtirdzniecības inflācija ir strauji augoša.
Maiņas kurss		Vietējās valūtas rādītāji un ietekme uz neto eksportu		Pieprasījums pēc vietējās valūtas palielinās, jo arvien vairāk ārvalstu investoru vēlas ieguldīt ekonomikā, kā rezultātā valūta ir pieaudzis. Tas noved pie ražošanas izmaksu pieauguma un padara eksportu mazāk konkurētspējīgu, tāpēc importa pieaugums ir lielāks nekā eksporta pieaugums, un neto eksports var būt negatīvs.		Pieprasījums pēc vietējās valūtas samazinās, kad ārvalstu investori izstaro ieguldījumus no ekonomikas, kā rezultātā valūta samazinās. Tas noved pie ražošanas izmaksu samazināšanās un padara eksportu konkurētspējīgāku, tāpēc importa pieaugums ir mazāks nekā eksporta pieaugums, un neto eksports var būt pozitīvs.
Patēriņš		Patērētāja nostāja attiecībā uz tēriņiem vai ietaupījumiem		Tā kā ekonomikai klājas labi, patēriņš ir augsts, jo patērētājiem kabatā ir lielāka nauda, ​​un nākotnes patēriņš tiek balstīts uz cerībām uz augstiem ekonomiskiem rādītājiem.		Tā kā ekonomikai neveicas labi, patēriņš ir mazs, jo patērētājiem kabatā ir mazāka nauda un pašreizējais patēriņš tiek atlikts, cerot, ka ekonomikai nākotnē sāks labāk.
Fiskālā politika		Valdības pasākumi ekonomikas stimulēšanai		Lielāki nodokļi tiek uzlikti, lai samazinātu patērējamā vai ražotāja rīcībā esošo ienākumu apjomu, lai novērstu ekonomikas pārkaršanu.		Nodokļi tiek samazināti un subsīdijas tiek palielinātas, lai stimulētu izmantojamā ienākuma apjomu patērētāja vai ražotāja rokās, lai stimulētu ekonomiku.
Bezdarbs		Kādas ir izmaiņas nodarbinātības tendencēs		Kad ekonomikai klājas labi, nozare uzplaukst, izraisot lielāku nodarbinātību.		Kad ekonomikai klājas slikti, rūpniecības izlaide samazinās, kā rezultātā palielinās bezdarbs, jo palielinās atlaišana, lai noturētu uzņēmumus virs ūdens un ierobežotu zaudējumus.

Secinājums

Neatkarīgi no tā, vai tirgū notiek bullish vai lāču tirgus scenārijs, nav indivīda vai viena faktora rokās, bet gan liela mēroga faktori un citas makroekonomiskās situācijas. Katram ieguldītājam kādā brīdī ir jāiziet šādas fāzes, jo šīs situācijas nav atdalāmas. Statistikas izteiksmē tiek uzskatīts, ka tirgus ir vērojams, kad vērojams akciju tirgus darbības kāpums par 20%. Gluži pretēji, ja tiek pamanīts akciju tirgus kritums par 20% vai vairāk, tiek izcelta lāču tirgus situācija.

Investori savus ieguldījumus vadīs, balstoties uz dažādiem faktoriem, kas nosaka tirgus izredzes. Tiek ietekmēta ieguldītāja ienākšana un iziešana, un tāpēc ieguldītāju noskaņojumam ir svarīga loma, nosakot, cik ilgi pastāv vērojama vai lācīga perspektīva. Nevar izvairīties no scenāriju nokalšanas, tāpēc pirms investīciju veikšanas ir jāpieņem vērtējošs aicinājums, un arī pacietība ir jāpārdzīvo arī nemierīgos tirgus apstākļos.

Buļļu tirgus vs Lāču tirgus video