seychellesartprojects.org

Kas ir peļņa uz akciju (EPS)?

Peļņa uz akciju (EPS) ir svarīgs finanšu rādītājs, kuru aprēķina, dalot kopējo peļņu vai kopējos tīros ienākumus ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu un ko ieguldītāji izmanto, lai novērtētu uzņēmuma darbības rezultātus un rentabilitāti pirms ieguldīšanas, jo augstāks EPS jo izdevīgāks ir uzņēmums.

Paskaidrojums

• Par to ziņo tikai parastajām akcijām
• Uzņēmumiem, kas nav publiski tirgoti, nav pienākums atklāt EPS aprēķinus
• Tas sniedz ieskatu parastajiem akcionāriem par:
  • Nākotnes dividenžu izmaksa
  • Viņu līdzdalības vērtība

Analizējot uzņēmuma finansiālo stāvokli, pats pirmais pasākums, kas varētu vēlēties pārbaudīt uzņēmuma rentabilitāti. Uzņēmuma peļņas daļa, kas tiek piešķirta katrai apgrozībā esošajai pamatkapitāla daļai, ir pazīstama kā EPS. Lai gan tā interpretācija ir samērā vienkārša, aprēķins nav tik vienkāršs. Piemēram, apskatīsim Colgate Palmolive peļņas uz akciju grafiku.

avots - Colgate 10K faili

Mēs atzīmējam, ka ir divas variācijas - Basic un Diluted EPS Colgate . Ņemiet vērā arī to, ka akciju opcijas un ierobežotas akciju daļas ietekmē kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu. Ja šajā posmā tas ir nedaudz mulsinoši, tad neuztraucieties; EPS primer aptver pamatus un pēc tam jūs aizvedīs uz peļņas par akciju augstāko līmeni.

Vienkārša un sarežģīta kapitāla struktūra

Uzņēmuma kapitāla struktūra ir vienkārša, ja tā sastāv tikai no parastajām akcijām vai tajā nav potenciālo parasto akciju, kas pēc konvertēšanas vai izmantošanas varētu mazināt peļņu par parasto akciju. Uzņēmumiem ar vienkāršu kapitāla struktūru jāziņo tikai par EPS pamatformulu.

Komplekss kapitāla struktūra ir vērtspapīrus, kas varētu būt mazinoša ietekme uz peļņu par kopējo akciju. Tagad domājiet par atšķaidošo efektu kā tos vērtspapīrus, kas samazina peļņu uz akciju.

• Sarežģītā kapitāla struktūrā ir potenciāli mazinoši vērtspapīri, piemēram, konvertējami vērtspapīri, opcijas vai garantijas vērtspapīri.
• Uzņēmumiem ar sarežģītu kapitāla struktūru jāziņo gan par pamata, gan par atšķaidītu EPS aprēķinu.
• Atšķaidītā EPS aprēķins sarežģītā kapitāla struktūrā ļauj investoriem redzēt nelabvēlīgo ietekmi uz EPS, ja visi atšķaidītie vērtspapīri tiek pārvērsti parastajās akcijās.

Apskatīsim šajā kontekstā vēlreiz Kolgāta piemēru. Colgate kapitāla struktūra ir sarežģīta - kāpēc? Iemesls ir tāds, ka to kapitāla struktūrā ir akciju opcijas un ierobežojošas akciju vienības, kas var palielināt apgrozībā esošo akciju skaitu (saucēju). Ja apgrozībā esošo akciju skaits palielināsies, tad EPS samazināsies. Lūdzu, ņemiet vērā, ka Colgate gadījumā akciju skaits, kas palielinās akciju opciju un ierobežoto akciju daļu dēļ, 2014. gadā ir 9,1 miljons.

avots - Colgate 10K faili

Peļņa uz akciju formula

EPS pamatformulā netiek ņemta vērā mazinošu vērtspapīru ietekme. Šeit mēs izmantojam faktisko peļņu un emitēto parasto akciju faktisko skaitu.

EPS aprēķins vienkāršā kapitāla struktūrā ir šāds

Kārtējā gada vēlamās dividendes tiek atskaitītas no neto ienākumiem, jo ​​EPS attiecas uz peļņu, kas pieejama kopējam akcionāram. Parastās akcijas dividendes netiek atskaitītas no neto ienākumiem.

Tā kā apgrozībā esošo parasto akciju skaits gada laikā var mainīties, EPS aprēķināšanai izmanto vidējo svērto vērtību. Vidējais svērtais parasto akciju skaits ir gada laikā apgrozībā esošo akciju skaits, kas svērts pēc gada daļas, kurā tās bija apgrozībā. Analītiķiem jāatrod ekvivalents gadā apgrozībā esošo veselu akciju skaits.

Trīs darbības, lai aprēķinātu vidējo svērto apgrozībā esošo parasto akciju skaitu:

Noteikt parasto akciju sākuma atlikumu un parasto akciju izmaiņas gada laikā.

Par katru izmaiņu parastajās akcijās:

• 1. solis - pēc katrām izmaiņām parastajās akcijās aprēķiniet apgrozībā esošo akciju skaitu. Jauna akciju emisija palielina apgrozībā esošo akciju skaitu. Akciju atpirkšana samazina apgrozībā esošo akciju skaitu.
• 2. solis - apgrozāmo akciju svēršana pēc gada daļas starp šīm izmaiņām un nākamajām izmaiņām: svars = apgrozībā esošās dienas / 365 = apgrozībā esošie mēneši / 12
• 3. solis - apkopojiet, lai aprēķinātu apgrozībā esošo parasto akciju vidējo svērto skaitu .  

EPS aprēķina piemēri

1. piemērs

Ņemsim praktisku piemēru, lai ilustrētu peļņas uz akciju formulu.

Hit Technology Inc. rīcībā ir šāda informācija -

• Neto ienākumi 2017. gada beigās - 450 000 USD
• Vēlamās dividendes, kas izmaksātas 2017. gadā - 30 000 USD
• 2017. gada sākumā apgrozībā esošās parastās akcijas bija 50 000 akcijas. Gada vidū Hit Technology Inc. emitēja vēl 40 000 parasto akciju.

Uzziniet Hit Technology Inc. peļņu uz vienu akciju

Šajā piemērā mēs zinām tīros ienākumus un vēlamās dividendes. Tas nozīmē, ka mēs zinām visu skaitītājam nepieciešamo informāciju. Tomēr mēs nezinām apgrozībā esošo parasto akciju vidējo svērto vērtību; jo mums tas jāaprēķina pēc sniegtajiem datiem.

Vispirms aprēķināsim vidējo svērto apgrozībā esošo parasto akciju skaitu.

Tiek teikts, ka gada sākumā firmai bija 50 000 parasto akciju. Un pa vidu tika emitētas 40 000 jaunas parastās akcijas. Tas nozīmē, ka mēs varam apsvērt 50 000 akcijas visam gadam un 40 000 akcijas pēdējos 6 mēnešos.

Lūk, aprēķins -

• Vidējais svērtais parasto akciju skaits = (50 000 * 1) + (40 000 * 0,5) = 50 000 + 20 000 = 70 000 akcijas.

Tagad mēs uzzināsim EPS formulu -

• EPS formula = (Neto ienākumi - Vēlamās dividendes) / Vidējais svērtais parasto akciju skaits
• Or. EPS formula = (USD 450 000 - USD 30 000) / 70 000
• Vai arī EPS = 420 000 USD / 70 000 = 6 USD par akciju.

2. piemērs

Ņemsim Colgate piemēru no iepriekš minētā piemēra, ka tīrie ienākumi (2013), kas attiecināmi uz kopējiem akcionāriem, ir 2241 miljons dolāru, un apgrozībā esošās parastās akcijas ir 930,8 miljoni. Colgate 2014. gada EPS aprēķins ir 2241 USD / 930,8 = 2,4 USD

avots - Colgate 10K faili

3. piemērs

Albatross Inc 2007. gada neto ienākumi - 1 000 000 USD. Papildu dati sniegti zemāk

• 100 000 A klases akciju deva priekšroku kumulatīvajām akcijām, dividenžu summa 2,00 USD / akcija
• 50 000 B klases akciju deva priekšroku nekumulatīvām akcijām, dividenžu summa 1,50 USD / akcija
• Kārtējā gadā nav deklarēta vai izmaksāta dividendes

Kāds būs Albatross Inc pamata EPS skaitītājs?

Skaitītājs EPS = Neto ienākums - Vēlamās dividendes

Vidējais svērtais akciju skaita aprēķins

Vidējo svērto akciju skaitu aprēķina, kā norādīts zemāk -

Akciju dividenžu un akciju sadalījumu ietekme

Aprēķinot, vidējais svērtais akciju skaits, akciju dividendes un akciju sadalījums tiek mainīts tikai mērvienībās, nevis izmaiņas peļņas īpašumā. Akciju dividendes vai sadalīti akcionāri).

Kad notiek akciju dividendes vai sadalījums, vidējā svērtā akciju skaita aprēķināšanai ir jāpārdod apgrozībā esošās akcijas pirms akciju dividendes vai sadalīšanas. To nesver pēc gada daļas pēc akciju dividenžu vai sadalīšanas.

Konkrēti, pirms sākt trīs svērtās vidējās vērtības aprēķināšanas darbības, tiek mainīti šādi skaitļi, lai atspoguļotu akciju dividenžu / sadalījuma ietekmi:

Apgrozībā esošo akciju sākuma atlikums;

• Visa akciju emisija vai pirkšana pirms akciju sadalīšanas vai sadalīšanas;
• Akcijas, kas emitētas vai iegādātas pēc akciju dividenžu vai sadalīšanas dienas, netiek koriģētas.

Ja akciju dividendes vai sadalījums notiek pēc gada beigām, bet pirms finanšu pārskatu izdošanas, gada (un citu salīdzināmā formā uzrādīto gadu) vidējais svērtais akciju skaits ir jāpārveido.

Akciju sadalīšanas un akciju dividendes ietekme 

Aprēķiniet vidējo svērto akciju skaitu šādām vērtībām:

Vidējo svērto akciju skaitu aprēķina, kā norādīts zemāk -

Colgate akciju dividendes -

2013. gada rezultātā Stock Split visi vēsturiskie dati par akciju un apgrozībā esošo akciju skaits tika koriģēti ar atpakaļejošu spēku. 2012. gadā apgrozībā esošās akcijas bija 476,1 miljons, un tās gandrīz divkāršojās līdz 930,8 miljoniem, pateicoties akciju sadalījumam “divi pret vienu”.

avots - Colgate 10K faili

Kā peļņa par akciju ir saistīta ar akciju tirgiem

Peļņa atspoguļo uzņēmuma rentabilitāti un tiek uzskatīta par vissvarīgāko uzņēmuma finansiālās veselības rādītāju. Publiski kotētie uzņēmumi ziņo par peļņu četras reizes gadā, un mēs atzīmējam, ka pētījumu analītiķi un investori cieši seko šai peļņas sezonai. Peļņas vai EPS pieaugums ir uzņēmuma lieliskās darbības rādītājs un savā ziņā ieguldītāja atdeves rādītājs. Faktiski EPS ir tieši vērsts uz akciju tirgiem, izmantojot plaši izsekojamo Wallstreet PE Multiple vai Price / EPS attiecību. Jo zemāks ir PE daudzkārtojums, salīdzinot ar nozares vidējo PE, jo tas ir labāks no ieguldījumu un vērtēšanas viedokļa. Akciju cenas strauji reaģē uz ceturkšņa peļņu tieši tās pašas saiknes dēļ. Piemēram, zemāk ir Blackberry Ltd akciju cenu kustība pēc ceturkšņa peļņas pārskata.Ievērojiet akciju cenu straujās kustības. Uzziniet vairāk par uzņēmuma vērtību un kapitāla vērtību šeit

avots - Reuters

Citi resursi, kas jums varētu patikt

Šis raksts ir bijis ceļvedis Kas ir peļņa par akciju. Šeit mēs uzzinām, kā aprēķināt pamata eps ar vidējo svērto daļu, akciju sadalījumu un akciju dividendēm, kā arī praktiskus piemērus. Jūs varat arī uzzināt vairāk no šiem rakstiem par akcijām

• Atšķaidīta EPS formula | Aprēķins
• Kas ir vienas akcijas bilances vērtība?
• Dividendes par akciju formula

Kas tālāk?

Ja uzzinājāt kaut ko jaunu vai jums patika ziņa, lūdzu, atstājiet komentāru zemāk. Ļaujiet man zināt, ko jūs domājat. Liels paldies un rūpējieties. Laimīgu mācīšanos!