seychellesartprojects.org

Kas ir Bermudu opcijas?

Bermudu opcija attiecas uz tām iespējām, kuras var izmantot noteiktos datumos (kas iepriekš noteikti iepriekš) pēc bloķēšanas perioda beigām. Citiem vārdiem sakot, tas dod opcijas turētājam tiesības izmantot konkrētus datumus opcijas darbības laikā.

Bermudu opcija ir divu citu populāru eksotisku iespēju, proti, amerikāņu un Eiropas variantu, sajaukums, un savu nosaukumu tā ieguva no vietas Bermudu salas, kas atrodas starp šīm divām vietām. To sauc arī par Vidusatlantijas variantu. Tādējādi šādas opcijas izmantošanas datums ir ierobežots uz noteiktiem datumiem, atšķirībā no Amerikas opcijām, kuras var izmantot jebkurā laikā, vai Eiropas Opcijām, kuras var izmantot tikai opcijas termiņa beigās. Šo raksturīgo iezīmju dēļ šīm opcijām parasti ir lielāka cena, salīdzinot ar Eiropas opciju, un Mazāk, salīdzinot ar Amerikas opciju.

Bermudu opcijas piemēri

ABC ierobežotās iegādātās Reliance Industries Limited akcijas @ 1000 USD par akciju 01.01.2019. Uzņēmums nopirka 20000 akcijas 20 miljonu dolāru vērtībā. Lai pasargātu sevi no jebkādiem negatīvajiem aspektiem, ABC Limited nolēma iegādāties Bermuda Option ar Exercise Price 980 USD ar sešu mēnešu derīguma termiņu, kas beidzas 2019. gada 30. jūnijā, un iespēju katru mēneša pirmajā datumā izmantot 10 USD par akcijas opciju.

Sīkāka informācija ir šāda:

Šī opcija ļauj ABC Limited izmantot vairākas priekšrocības, proti:

• Tas nodrošina negatīvu aizsardzību pret cenu eroziju zem 980 $.
• Nodrošina iespēju pārdot akcijas par izmantošanas cenu katra mēneša pirmajā dienā neatkarīgi no akciju cenas attiecīgajā datumā (Pārsvarā opcija tiek izmantota tikai tad, ja tā atrodas naudā, ti, cena ir mazāka par sākotnējo cenu USD 980 ).

Tādējādi, ja cena nokrītas zem 980 USD, ABC Limited var pārdot akcijas iepriekš norādītajos datumos un pasargāt sevi no turpmākas negatīvās puses.

Bermudu opcijas salīdzinājums ar amerikāņu opciju

Sīkāka informācija		Bermudu opcija		Amerikāņu variants
Definīcija		Bermudu opcijas ir tās iespējas, kuras var izmantot noteiktos datumos, kā arī derīguma termiņā.		American Opcijas var izmantot jebkurā laikā vai pirms Derīguma termiņa beigām.
Pielāgots / standarta		Tie tiek pielāgoti un divpusēji tirgoti.		American Opcijas tiek standartizētas un tirgotas atzītās biržas platformās.
Piemaksas		Vienmēr mazāk, salīdzinot ar American Options		Vienmēr vairāk nekā Bermudu opcija.
Izmantojiet brīvību		To var izmantot derīguma termiņa beigās vai noteiktos noteiktos datumos.		To var izmantot jebkurā laikā līdz derīguma termiņa beigām vai pirms tā.

Priekšrocības

• Tie ir lētāki salīdzinājumā ar American Options un piedāvā labākas izmantošanas iespējas nekā Eiropas iespējas.
• Šīs opcijas ir ārpusbiržas (OTC) preces un piedāvā pielāgotus darījumus, salīdzinot ar standarta opcijām, kas ir standarta.
• Šāda veida iespējas galvenokārt tiek izmantotas procentu likmju līgumos un Forex tirgos.
• Šīs iespējas ir laba izvēle uzņēmumiem, kuriem maksājumi jāsaņem ārvalstu valūtā un kuriem ir iespēja tos saņemt dažos prefiksos. Šādos gadījumos uzņēmumam var būt labāk, nopērkot Bermudu opciju un maksājot mazāk prēmiju salīdzinājumā ar Amerikas opciju.

Trūkumi

• To nevar izmantot jebkurā laikā, piemēram, Amerikas iespējas, un to var izmantot tikai noteiktos datumos, kas ir iepriekš noteikti.
• Šīs iespējas ir dārgas salīdzinājumā ar Eiropas opcijām, un pircējam labāk izvēlēties Eiropas opciju, ja nolūks ir izmantot tikai opcijas termiņa beigām.
• To var izmantot tikai noteiktos datumos, kas var nebūt labākās dienas iespējas izmantošanai.
• Šādu iespēju autoriem tiek piedāvāta lielāka kontrole pār to, kad opciju var izmantot, nevis uz opcijas pircēju.
• Tas prasa sarežģītu opciju cenu modeļu izmantošanu, un to nevar veikt, izmantojot standarta Black Scholes Option cenu noteikšanas modeli.

Svarīgi punkti, kas jāatceras

Bermudu opcijas darbojas kā Amerikas un Eiropas opciju sajaukums; tomēr tos aktuālākus un noderīgākus padara tas, ka tie norāda noteiktus datumus, kuros tos var izmantot pirms termiņa beigām, un ir lētāki salīdzinājumā ar American Opcijas, kas ļauj izmantot jebkurā laikā līdz termiņa beigām vai pirms tā. Tādējādi, ja tirgotājs sagaida bāzes aktīva kustību noteiktā laika periodā / datumos tikai jebkura ārēja notikuma vai notikuma dēļ, kas saistīts ar pamatā esošo aktīvu, viņš / viņa var radīt labāk rentablu atdevi, izvēloties Bermudu opciju nekā Amerikas opciju.

Piemēram, tirgotāji, kas derības par jēlnaftas cenām, var izvēlēties Bermudu variantu, kad tiekas OPEC (naftas ieguves un eksportētājvalstis) (kas tieši ietekmē jēlnaftas cenas), sakrīt ar konkrētajiem datumiem, jo ​​tas var saglabāt izmaksas, nevis izvēlēties American Option, tādējādi iegūstot no hibrīda modeļa.

Secinājums

Bermudu opcija pārsvarā ir ārpusbiržas tirgota opcija, un to bieži izmanto kā riska ierobežošanas instrumentu procentu likmju līgumiem un ārvalstu valūtas līgumiem. Tas piedāvā lielāku elastību salīdzinājumā ar Eiropas iespējām. Šādas iespējas tiek izmantotas arī īpašām situācijām vai konkrētiem notikumiem. Šādu iespēju autors izmanto kompleksu atvasināto instrumentu cenu noteikšanai plašas kvantitatīvās metodes un sarežģītus iespēju cenu veidošanas modeļus. Šīs eksotiskās iespējas piedāvā lielāku elastību, salīdzinot ar Eiropas opciju, uz papildu prēmiju rēķina un mazāk iespēju izmantot, salīdzinot ar American Option, jo tās ir lētākas salīdzinājumā ar American Opcijas.