seychellesartprojects.org

Kāds ir kopējās atdeves indekss?

Kopējais ienesīguma indekss jeb TRI ir ļoti noderīgs pašu kapitāla indeksa etalons, kas atspoguļo atdevi gan no pamatakciju cenu kustības, gan no tās dividendes izmaksas, kā arī pieņem, ka dividendes tiek reinvestētas. Tas ir ļoti noderīgs pasākums, jo tas faktiski norāda, ko ieguldītājs atņem vai saņem no ieguldītā ieguldījuma.

Kopējās atdeves indeksa formula

Kopējās atdeves indeksa formula ir attēlota šādi -

Kopējās atdeves indekss = iepriekšējais TR * [1+ (šodienas PR indekss + indeksētās dividendes / iepriekšējais PR indekss-1)]

Kopējās atdeves indeksa aprēķins

Kopējo ienesīguma indeksa aprēķinu var veikt kā dolāra, eiro vai jebkuras citas valūtas vērtības. Lai vispirms aprēķinātu TRI, mums jāņem vērā izmaksātās dividendes. Pirmais solis ir sadalīt noteiktā laika periodā izmaksātās dividendes ar to pašu dalītāju, kas tika izmantots, lai aprēķinātu ar indeksu saistītos punktus, vai arī to sauc par indeksa bāzes ierobežojumu. Tas dod mums izmaksātās dividendes vērtību par vienu indeksa punktu, ko attēlo šāds vienādojums:

Indeksētās dividendes (Dt) = izmaksātās dividendes / bāzes ierobežojuma indekss

Otrais solis ir dividenžu un cenu izmaiņu indeksa apvienošana, lai koriģētu dienas atdeves indeksu. Lai to izdarītu, var izmantot šādu formulu:

(Šodienas PR indekss + indeksētās dividendes) / Iepriekšējais PR indekss

Visbeidzot, kopējo ienesīguma indeksu aprēķina, piemērojot cenu atdeves indeksa korekcijas kopējam ienesīguma indeksam, kas veido visu dividenžu izmaksas vēsturi, un šī vērtība tiek reizināta ar iepriekšējās dienas TRI indeksu. To var attēlot šādi:

Kopējās atdeves indekss = iepriekšējais TRI * [1+ {(šodienas PR indekss + indeksētās dividendes) / iepriekšējais PR indekss} -1]

Tātad būtībā TRI aprēķins ietver trīs posmu procesu, kas ietver, pirmkārt, dividendes noteikšanu par indeksa punktu, otro, cenu atdeves indeksa pielāgošanu un, visbeidzot, korekcijas piemērošanu iepriekšējās dienas TRI indeksa līmenim.

Kopējās atdeves indeksa piemērs

Apskatīsim šeit Londonas fondu biržas piemēru kā vienas vienības akciju, un mēs tajā ieguldām. Šīs akcijas tika iegādātas 2000. gadā, un 2001. gadā šīm akcijām tika izsniegtas dividendes 0,02 GBP apmērā. Pēc dividenžu emisijas akciju cena to paaugstināja līdz 5 GBP. Tagad mēs varam iedomāties, ka neatkarīgi no izsniegtās dividendes tika izmantots vairāku LSE akciju pirkšanai par to pašu cenu diapazonu 5 GBP. Tāpēc tagad mēs varam iegādāties 0,02 / 5 = 0,004 LSE akcijas, kas kopumā aizņem 1,004 akcijas. Tādējādi TRI šajā līmenī var aprēķināt kā 5 * 1,004 = 5,02

2002. gada otrajā gadā akcijas atkal emitē jaunas dividendes, kur, domājams, akciju cenas ir nemainīgas 0,002 GBP. Patlaban mēs faktiski esam 1.004 akciju īpašnieki. Šādi aprēķinātā kopējā dividende ir 1,004 * 0,02 = 0,002008 GBP. Tagad tas tiek reinvestēts tajā pašā akcijā, kuras pašreizējā cena ir 5,2 GBP. Tagad piederošo akciju skaits kļūs par 1,008. Tādējādi TRI tagad izrādīsies 5,2 * 1,008 = 5,24

Mums jādara tas pats katram periodam, un tādējādi, beidzoties perioda kumulatīvajam skaitlim, mēs varam viegli uzzīmēt TRI līmeņa diagrammu vai aprēķināt nepieciešamo TRI šim periodam, izmantojot iepriekš minēto formulu, ņemot vērā iepriekšējo perioda TRI un pašreizējā TRI.

Kopējais ienesīguma indekss pret cenu atdeves indeksu

• Kopējais ienesīguma indekss ietver gan cenu kustību, gan kapitāla pieaugumu / zaudējumus kopā ar dividendēm, kas saņemtas no vērtspapīra, turpretim cenu atdeves indeksā tiek ņemta vērā tikai cenas kustība vai kapitāla pieaugums / zaudējumi, nevis saņemtās dividendes.
• TRI sniedz reālāku priekšstatu par akciju atdevi, jo tajā ir iekļauti visi ar to saistītie komponenti, piemēram, cenu izmaiņas, procenti un dividendes, kur PRI sniedz tikai sīkāku informāciju par cenu kustību, un tā nav reālā atdeve no akcijām.
• TRI drīzāk ir jaunākā pieeja tam, kā ieguldītāji salīdzina savus kopfondus, jo tas viņiem palīdz labāk novērtēt fondu, jo kopfonda NAV atspoguļo ne tikai kapitāla zaudējumus / pieaugumu portfelī, bet arī dividendes, kas saņemtas no turējumi portfelī, turpretī PRI ir vairāk tradicionāla pieeja, kur kopfondi tika salīdzināti ar cenu izmaiņām tikai attiecībā uz vērtspapīru skaitu, kas vada kopfondu.
• TRI ir pārredzamāka, un krājumu vai fondu ticamība ir daudz palielinājusies, turpretī PRI drīzāk ir maldinošs scenārijs, jo tas pārspīlē kopfonda darbību, kas piesaistīja daudzus ieguldītājus ieguldīt konkrētajā fondā, nesaprotot reālo scenāriju. .

TRI ietekme uz ieguldījumu fondu ieguldītājiem

Kopējais ienesīguma indeksa izmantojums salīdzinājumā ar cenu atdeves indeksu kopumā var ietekmēt ieguldītāju ilgtermiņa stratēģijas. Tam ir galvenā loma aktīvajos ieguldījumos pasīvajos ieguldījumos. Ņemot vērā vidējo skaitli, redzams, ka indeksa sastāvdaļas katru gadu nopelnīs aptuveni 2% dividendes. Šī peļņa, kad mēs izmantojam PRI pieeju, nav iekļauta kopfondu salīdzinājumā.

Tādējādi, izmantojot PRI pieeju, ienesīgums tiek samazināts vai samazināts par 2% gadā. Izmantojot TRI pieeju, investori redzēs, ka indeksa rādītāji ir pieauguši par 2%, ņemot vērā TRI pieeju, nevis PRI pieeju. Viena laba lieta par TRI kopfondu ieguldītājiem ir tā, ka ieguldītā nauda vairs netiks aizslēgta aiz neprecīziem etaloniem.

Secinājums

 Kopējais ienesīguma indekss ir ļoti noderīgs etalons, kad mēs vēlamies uzzināt faktisko atdevi, ko rada akciju vai kopfonda komponenti. Tas ir ļoti noderīgs pasākums, jo tas faktiski norāda, ko ieguldītājs atdod vai saņem pretī no veiktā ieguldījuma. Būtībā tā ir indeksa atdeves, izmaksāto dividenžu un arī dividendes, kas tiek reinvestētas atpakaļ indeksā, sastāvdaļa.

Visos lielākajos attīstītajos tirgos visi kopfondi šajās dienās tiek atzīmēti ar kopējo ienesīguma indeksu, kas iepriekš tika salīdzināts ar cenu atdeves indeksu. Pat kapitāla gadījumos, kad runa ir par fonda izaugsmes iespēju, obligāti jāņem vērā dividendes, kuras tas radījis, bet nav sadalījis no tā pamatā esošajiem uzņēmumiem. Tādējādi, aprēķinot faktisko peļņu no kapitāla fonda, TRI nonāk plašākā attēlā.