ROCE formula | Kā aprēķināt ieguldītā kapitāla atdevi (ROCE)?
Formula ROCE aprēķināšanai
Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) ir sava veida finanšu formula, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti un tā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Citiem vārdiem sakot, šī attiecība mēra, kā uzņēmums var gūt peļņu no tā izmantotā kapitāla, kas ietver gan parādus, gan pašu kapitālu.
Formula ir attēlota šādi,
Nodarbinātā kapitāla atdeves formula = EBIT / ieguldītais kapitāls
- ROCE tiek uzskatīts par rentabilitātes koeficientu un ilgtermiņa, jo tas parāda, cik efektīvi darbojas uzņēmuma aktīvi, ja ņem vērā ilgtermiņa finansējumu.
- Šo koeficientu investori plaši izmanto akciju pārbaudei un iekļauj tos sarakstā, pamatojoties uz salīdzinājumu ar etalonu, kas varētu būt nozares vidējais rādītājs.
- Kad analītiķis veic salīdzinājumu starp kapitālietilpīgām nozarēm, piemēram, telekomunikācijām un komunālajiem pakalpojumiem, utt. ROCE skaita pieaugums ir labas pārvaldības rādītājs, jo tie palielina atdevi un kapitāls tiek efektīvi izmantots.
Paskaidrojums
Šī attiecība ir atkarīga no 2 svarīgām lietām: ieguldītā kapitāla un pamatdarbības peļņas. EBIT vai tīrā pamatdarbības peļņa bieži tiek uzrādīta peļņas un zaudējumu aprēķinā, jo tā atspoguļo uzņēmuma darbības peļņu.
- Pamatdarbības peļņu var aprēķināt, nodokļus un procentus atkal pieskaitot tīrajai peļņai.
- Izmantotais kapitāls ir plašāks termins, jo tas var attiekties uz vairākiem finanšu rādītājiem. Parasti visu īstermiņa vai īstermiņa saistību uzskaiti par ieguldīto kapitālu var saukt par uzņēmuma kopējiem aktīviem.
Tādējādi šis skaitlis parāda, cik labi uzņēmums izmanto gan iekšējos, gan ārējos finanšu avotus.
ROCE formulas piemēri (ar Excel veidni)
Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus ROCE vienādojuma piemērus, lai to labāk izprastu.
Jūs varat lejupielādēt šo Formula Excel veidnes ieguldīto kapitāla atdevi šeit - Formula Excel veidnes ieguldītā kapitāla atdeve1. piemērs
ABC Limited ir uzrādījusi pamatdarbības peļņu 40 000 ASV dolāru apmērā un kopējo aktīvu 1 000 000 ASV dolāru apmērā, un tās saistības, kas ir īstermiņa, tika ziņotas 150 000 USD. Pamatojoties uz sniegto informāciju, jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Izmantojiet zemāk sniegtos datus, lai aprēķinātu atdevi no ieguldītā kapitāla.
ROCE var aprēķināt šādi:
EBIT nav nekas cits kā pamatdarbības peļņa, kas ir 40 000 USD, un ieguldītais kapitāls ir kopējie aktīvi, no kuriem atskaitītas īstermiņa saistības, kas šajā gadījumā ir 1 000 000 USD mazāk nekā 150 000 USD, kas ir vienāds ar 850 000 USD
Tāpēc ROCE = 40 000 USD / 850 000 USD * 100
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
2. piemērs
Uzņēmums X ir paziņojis šādus skaitļus:
Pamatojoties uz iepriekš minēto informāciju, jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Izmantoto kapitālu var aprēķināt šādi:
Izmantotais kapitāls = 500000 + 600000 + 200000
Izmantotais kapitāls = 1300000
Aprēķināt atdevi no ieguldītā kapitāla (ROCE) var šādi:
ROCE = 90 000/1300000
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
3. piemērs
Izraksti no Kenzo Limited peļņas un zaudējumu aprēķina ir norādīti zemāk:
Pieņemsim, ka ieguldītais kapitāls ir 80 000 000. Jums jāaprēķina ROCE.
Risinājums:
Darbības peļņu var aprēķināt zemāk:
Darbības peļņa = 10500000 - 2000000 - 3500000
Darbības peļņa = 5000000
Aprēķināt atdevi no ieguldītā kapitāla (ROCE) var šādi:
ROCE = 5000000/80000000
Nodarbinātā kapitāla atdeve būs -
4. piemērs
B limited ziņoja par 25% ROCE, un ierobežots - 30% ROCE. Pieņemot, ka pamatdarbības peļņas koeficients abām firmām ir vienāds, jums ir nepieciešams komentēt, kura firma darbojas labāk?
Risinājums:
Ir norādīts, ka pamatdarbības peļņas koeficients abiem uzņēmumiem ir vienāds, kas nozīmē, ka tie gandrīz ir nominālvērtībā, vienlaikus radot pamatdarbības peļņu no ieņēmumiem un šķiet, ka tie pieder līdzīgai nozarei. Viena atšķirīga attiecība ir ROCE, un var secināt, ka uzņēmumam, kura rādītāji ir augstāki, ROCE darbojas labāk. Šķiet, ka firma A labāk izmanto līdzekļus nekā firma B, kā arī šķiet, ka A uzņēmumam ir salīdzinoši mazāks kapitāls nekā B uzņēmumam.
5. piemērs
Vai ROCE tendence kaut ko norāda, ja uzņēmums par saviem nākamajiem pārskata periodiem ziņo attiecīgi par 20%, 22%, 25%, 28% un 28,90%?
Risinājums:
ROCE ir viens no galvenajiem rentabilitātes koeficienta mērīšanas rādītājiem, un tas ir labs rādītājs, ja rādītājs uzrāda pozitīvu un pieaugošu tendenci. Tas nozīmētu, ka firma veiksmīgi izmanto kapitālu un ir diezgan efektīva uzņēmuma vadībā.
6. piemērs
PQR ir ziņojis par ceturkšņa rādītājiem, kā arī pēdējā ceturkšņa salīdzinājumu; jums ir jānovērtē, kā uzņēmumam ir veicies?
Risinājums:
Aprēķināt peļņu no ieguldītā kapitāla (ROCE) kārtējam ceturksnim var šādi:
Izmantotā kapitāla atdeve = 125000/500000
Nodarbinātā kapitāla atdeve šajā ceturksnī būs -
Aprēķināt iepriekšējā ceturksnī ieguldītā kapitāla atdevi var šādi:
Izmantotā kapitāla atdeve = 115000/450000
Nodarbinātā kapitāla atdeve iepriekšējā ceturksnī būs -
Šķiet, ka ir nedaudz samazinājies ROCE, kas varētu šķist neefektīvs, bet ir arī absolūtās pamatdarbības peļņas un fondu absolūtās nodarbinātības pieaugums, un tāpēc, pamatojoties uz visu iepriekš minēto salīdzinājumu, šķiet, ka uzņēmums faktiski ir labi darbojies, neskatoties uz to neliels ROCE samazinājums.
Kā lietot ROCE formulu?
Ieguldītājus vai ielu analītiķi vienmēr interesē attiecība, lai pārbaudītu, cik efektīvi uzņēmums izmanto ieguldīto kapitālu, kā arī ilgtermiņa finansēšanas mērķus un stratēģijas. Uzņēmumu atdevei vienmēr vajadzētu pārsniegt likmi, kādā uzņēmumi aizņemas savu projektu vai izmantoto aktīvu finansēšanai. Ja firmas aizņemas 10% apmērā un var sasniegt tikai 7% peļņu, tas nozīmētu, ka tās nepalielina akcionāru bagātību, bet zaudē naudu.
Atceramās lietas
Aprēķinot ROCE, pārliecinieties, ka, aprēķinot ieguldīto kapitālu, tiek ņemti vērā visi finanšu avoti un izslēdzot tikai īstermiņa finanšu līdzekļus, piemēram, īstermiņa kreditoru parādus, pārtēriņus utt. Turklāt, veicot salīdzinājumu ar vienaudžu firmām, veiciet lēmumi balstās arī uz citiem parametriem, ne tikai uz šo vienīgo attiecību. Bankas, apdrošināšanas sabiedrības utt. Nav kapitālietilpīgs bizness, un tāpēc šo attiecību daudz neizmanto, analizējot šīs nozares.
ROCE kalkulators
Jūs varat izmantot šo ROCE vienādojumu kalkulatoru.
| EBIT | |
| Nodarbinātais kapitāls | |
| Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) | |
| Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) = |
|
|
