seychellesartprojects.org

Kas ir pašu kapitāla atvasinājumi?

Kapitāla atvasinātie instrumenti ir līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamataktīva, ti, pašu kapitāla, vērtību, un tos parasti izmanto riska ierobežošanas vai spekulācijas nolūkos. Ir četri galvenie kapitāla atvasinājumu veidi, proti - nākotnes līgumi un nākotnes līgumi, iespējas līgumi, orderi un mijmaiņas līgumi.

4 galvenie kapitāla atvasinājumu veidi

Apspriedīsim četrus pašu kapitāla atvasinājumu veidus.

# 1 - Forvardi un nākotne

Tie ir līgumi, kas nosaka pircējam pienākumu iegādāties noteiktu vērtspapīru par iepriekš noteiktu likmi un datumu. Forvarda līgumi ir elastīgāki nekā nākotnes līgumi pamatā esošā nodrošinājuma, nodrošinājuma daudzuma un darījuma datuma noteikšanā. Tomēr nākotnes līgumi tiek standartizēti un tirgoti biržā.

# 2 - Iespējas

Tas nodrošina pircējam tiesības pirkt vai pārdot pamata kapitālu par iepriekš noteiktu cenu par iepriekš noteiktu likmi. Opciju riska darījums ir ierobežots līdz opcijas izmaksām, jo ​​līguma izpilde nav obligāta termiņa beigās.

# 3 - garantē

Tāpat kā opcijas, garantijas arī dod tiesības pirkt vai pārdot akcijas apmācītā datumā un kursā. Opcijas izsniedz uzņēmumi, nevis trešā puse.

# 4 - mijmaiņas darījumi

Tie ir divu pušu līgums par finanšu saistību apmaiņu atvasinājumu līgumā.

Akciju atvasinājumu piemēri

Tālāk ir minēti pašu kapitāla atvasinājumu piemēri.

1. piemērs

Indivīds nopirka 10 kapitāla daļas 10 USD vērtībā (ar kopējām izmaksām 100 USD). Viņš arī nopirka pirkšanas iespēju 10 ASV dolāru apmērā ar sākotnējo cenu 0,50 USD, kopējās izmaksas sasniedzot 5 USD (0,50 USD x 10 akcijas). Ja akcijas cena pieaugs līdz 11 USD, opcija dos peļņu 1 USD. Tomēr, ja cena nokrītas līdz 9 USD, katrai akcijai būtu 1 USD zaudējums, tāpēc persona neizmantos šo iespēju. Tāpēc šajā gadījumā peļņa var būt neierobežota, bet zaudējumi ir ierobežoti ar opcijas izmaksām, ti, 5 USD.

2. piemērs

Investoram pieder 1000 Beta Limited akciju un viņš vēlas tos pārdot pēc 30 dienām. Tā kā pēc 30 dienām ir nenoteiktība par cenu, viņš noslēdz nākotnes līgumu, lai pārdotu pēc 30 dienām par cenu, kas noteikta šodien. Pēc 30 dienām neatkarīgi no tirgus cenas ieguldītājam būs jānogādā akcijas darījuma partnerim par iepriekš noteiktu cenu. Kapitāla nākotnes līgumus var piegādāt kā akcijas vai norēķinus skaidrā naudā.

3. piemērs

Investoram ir pozīcija ABC ierobežotos 50 atvasinātajos instrumentos. Viņš var noslēgt mijmaiņas līgumu, kur finanšu saistības saskaņā ar šo atvasinājumu tiek apmainītas pret atdevi par kādu citu atvasinājumu. Iepriekš noteiktajā datumā abas puses nokārtos saistības faktiski vai var samaksāt to pašu ar diferencētu skaidru naudu.

Akciju atvasināto instrumentu priekšrocības

Dažas no pašu kapitāla atvasinātā instrumenta priekšrocībām ir šādas:

• Riska riska ierobežošana: Tā kā atvasinātā finanšu instrumenta vērtība ir saistīta ar pamatā esošo aktīvu (pašu kapitālu), to izmanto riska ierobežošanai. Investors, kam pieder kapitāla daļas, var noslēgt atvasināto instrumentu līgumu pret to pašu pašu kapitālu, kura vērtība virzās pretējā virzienā. Tādējādi zaudējumus, ja tādi ir, var ieskaitīt ar peļņu citos.
• Riska sadalījums: Portfeļa risks tiek sadalīts starp vērtspapīriem un atvasinātajiem instrumentiem, tāpēc tas ierobežo riska pakļaušanu.
• Zemas darījumu izmaksas: atvasināto instrumentu līgumu izmaksas ir zemas, salīdzinot ar risku, ko tie sedz.
• Cenas noteikšana pamatkapitālam: Dažreiz vērtspapīru aptuveno cenu nosaka nākotnes līgumu tūlītējā cena.
• Tas palīdz palielināt tirgus efektivitāti.

Akciju atvasinājumu trūkumi

Daži no pašu kapitāla atvasinātā instrumenta trūkumiem ir šādi:

• Augsts svārstīguma risks: Augsts svārstīgums pakļauj lielu atvasinājumu zaudējumu risku.
• Kapitāla atvasinājumi pēc būtības ir spekulatīvi : atvasinājumus izmanto spekulācijām, un nenoteiktības dēļ nepamatotas spekulācijas var izraisīt milzīgus zaudējumus.
• Darījuma partnera saistību nepildīšanas risks : kad atvasināto instrumentu līgumi tiek slēgti ārpusbiržas, pastāv darījumu partnera saistību neizpildes risks.

Secinājums

• Kapitāla atvasinātie instrumenti ir līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību.
• Kapitāla atvasinājumus izmanto riska ierobežošanas vai spekulācijas nolūkos.
• Kapitāla atvasinājumi ir četru veidu: nākotnes līgumi, nākotnes līgumi, opcijas, garantijas līgumi un mijmaiņas līgumi.