seychellesartprojects.org

Atšķirība starp nominālo un reālo procentu likmi

Atšķirību starp nominālo un reālo procentu likmi var saprast ar Fišera vienādojuma palīdzību. Fišera efekts norāda, ka nominālā procentu likme ir vienkārši reālās procentu likmes un paredzamās inflācijas summa.

Nominālā procentu likme = reālā procentu likme + paredzamā inflācija

Fišera efekta ideja ir tāda, ka reālās likmes ir relatīvi stabilas un procentu likmju izmaiņas ir saistītas ar gaidāmās inflācijas izmaiņām. Tas atbilst naudas neitralitātei.

Investori ir pakļauti riskam, ka inflācija un citi nākotnes rezultāti var atšķirties no paredzētā. Ieguldītājiem šī riska uzņemšanās prasa papildu atdevi (riska prēmiju), ko mēs varam uzskatīt par nominālās procentu likmes trešo komponentu.

Nominālo procentu likmju formula = reālā procentu likme + paredzamā inflācija + riska prēmija

Būtībā atšķirība starp šīm likmēm ir inflācija. Ir svarīgi saprast šīs likmes, jo nominālās likmes neuzrāda visu ieguldījumu atdevi vai ekonomiku.

Nominālā procentu likme pret reālo procentu likmju infografiku

Apskatīsim galvenās atšķirības starp nominālo un reālo procentu likmi.

Galvenās atšķirības starp nominālo un reālo procentu likmi

• Nominālā procentu likme ir vienkāršākā saprotamā procentu likme. Citus faktorus tā neņem vērā. No otras puses, reālā procentu likme ņem vērā inflācijas ietekmi uz likmi un sniedz skaidru priekšstatu.
• Nominālo procentu likmi var aprēķināt kā = reālā procentu likme + inflācijas likme
• Reālā procentu likme = Nominālā procentu likme - Inflācija
• Ja inflācija pieaug un pārsniedz nominālo procentu likmi, reālā procentu likme būs negatīva. Ja ekonomikā ir deflējoša procentu likmju vide, ti, ja inflācijas līmenis laika gaitā samazinās, reālā likme arī var būt negatīva. Tas ir svarīgi saprast, jo inflācija samazina pirktspēju un grauj kapitālu.
• Obligācijas parasti kotē fiksētas likmes, kas pazīstamas arī kā kupona maksājumi. Šīs likmes ir nemainīgas, un inflācijas gaidas vai ātrums tos neietekmē. Piemēram, 1000 ASV dolāru obligācijas likme ir 5%, kas nozīmē, ka emitents obligāciju turētājam maksās 500 USD katrā fiksētā periodā. Ja ieguldītāji sagaida inflācijas līmeņa izmaiņas, ti, ja ieguldītāji uzskata, ka inflācijas līmenis pieaugs, viņi var izvēlēties PIP, kas saistīti ar inflāciju, vai obligācijām ar mainīgu likmi.
• Kā piemēru pieņemsim, ka X jūsu kontā ir iemaksājis 1000 USD. Procentu likme kontam ir 3%. Tas nozīmē, ka konta atlikumam gada beigās vajadzētu būt apmēram 1030 USD. Tas nozīmē, ka nopelnītie procenti ir 30 USD. Gada procentu likme šajā gadījumā ir 3%. Tomēr tas nenozīmē, ka jūs esat par 30 USD bagātāks, jo mēs neesam apsvēruši inflācijas līmeni. Šeit attēlā parādās reālā procentu likme.
• Tagad pieņemot, ka kopējā cena ekonomikā ir pieaugusi par 1%. Tas nozīmē, ka jūsu ieguldītā nauda tagad ir bezvērtīga nekā tā, kas bija agrāk. Jūsu pirktspēja ir samazinājusies, jo tagad, lai iegādātos to pašu produktu, jums būs nepieciešama papildu nauda nekā pirms gada. Tādēļ, lai saprastu, cik daudz jūs esat ieguvis, jums tas jāpielāgo inflācijas līmenim. Mūsu piemērā inflācijas līmenis ir 1% un nominālā likme bija 3%, tāpēc faktiskā reālā procentu likme ir 2%. Tas nozīmē, ka jūsu faktiskā pirktspēja ir palielināta par 2%.

Nominālo un reālo procentu likmju salīdzinošā tabula

Pamats		Nominālā likme		Reālā likme
Formula		Nominālā likme = reālā likme + inflācija		Reālais kurss = nominālā likme - inflācija
Definīcija		Nominālā likme ir vienkāršākā likmes forma, kurā netiek ņemta vērā inflācija		Reālās likmes ir procentu likmes, kas ir koriģētas, lai ņemtu vērā inflācijas izraisītos finanšu svārstības
Inflācijas efekts		Tiem nav nekādas inflācijas ietekmes		Ja inflācija ir lielāka par nominālo likmi, reālā likme būs negatīva un kad inflācija ir mazāka par nominālo likmi, reālā likme būs pozitīva.
Investīciju variants		Obligācijas parasti norāda nominālās likmes. Šāda veida likmes parasti tiek norādītas kā kupona likme ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu, jo šī likme ir emitenta solītā procentu likme, kas ir uzlikta uz kupona, kuru izpērk obligāciju turētāji		Ieguldītāji, kuri vēlas meklēt aizsardzību pret inflāciju, iegulda Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), šo vērtspapīru procenti tiek indeksēti pēc inflācijas. Pieejami arī kopfondi, kas iegulda obligācijās, hipotēkās un aizdevumos, kas saistīti ar mainīgo procentu likmi un tiek koriģēti ar pašreizējām likmēm
Piemērs		Depozīta likme tiek dota kā 2% gadā ieguldījumam 1000 USD. Nominālā izteiksmē ieguldītājs domā, ka viņš saņems 200 USD kā procentus.		Depozīta likme tiek dota kā 2% gadā ieguldījumam USD 1000, un inflācijas līmenis ir 3%. Faktiskā procentu atdeve, kuru ieguldītājs gatavojas nopelnīt, ir 2% - 3% = -1%. Ienākums pēc inflācijas līmeņa ņemšanas vērā ir negatīvs.

Secinājums

Procentu likmju izpratne ir svarīga, jo tās palīdzēs novērtēt un salīdzināt dažādus ieguldījumus un aizdevumus laika gaitā. Ekonomikā nominālās un reālās procentu likmes ir divi svarīgi jēdzieni. Valsts IKP (iekšzemes kopprodukts) tiek kotēts nominālā, kā arī reālās procentu likmes izteiksmē.

Fišera vienādojums, kā norādīts iepriekš, palīdz precīzi noteikt šo likmi. Nominālā likme apraksta procentu likmi, nekoriģējot inflācijas ietekmi, un reālā procentu likme attiecas uz procentu likmi, kas koriģēta atbilstoši inflācijas ietekmei.