seychellesartprojects.org

Kas ir mainīgu procentu vienība?

Mainīgas līdzdalības struktūra (VIE) parasti attiecas uz uzņēmumu, kurā valsts uzņēmumam ir kontrolpakete, kaut arī tam nepieder vairākuma akcijas, un tāpēc valsts uzņēmumam ir iespēja vadīt VIE nozīmīgās darbības un kontrolēt peļņas plūsmu. / zaudējumi. VIE kopējās darbības parasti ir aktīvu nodošana, noma, finanšu instrumentu apdrošināšana, pētniecība un attīstība utt.

Mainīgas procentu struktūras piemērs

"A", elektrības uzņēmums, izveido "B", enerģijas finansēšanas sadarbības partneri. B emitē ārpuses ieguldītājam 100% bez balsstiesībām akcijas par 16 miljoniem USD un emitē parāda vērtspapīrus A par 384 miljoniem USD. Pēc tam B iegādājas elektrostaciju par 400 miljoniem ASV dolāru un iznomā A par 12 miljoniem ASV dolāru gadā uz 5 gadiem.

Nomas termiņa beigās A vai nu jāatjauno noma uz 5 gadiem, vai jāpērk ģenerators par 400 miljoniem ASV dolāru, vai arī jāpārdod elektrisko ģeneratoru iekārta trešajai personai. Tāpat, ja B nespēj atmaksāt kapitāla ieguldītājam, tad A maksā kapitāla ieguldītājam 16 miljonus USD.

Iepriekš minētajā piemērā tālāk minētie faktori norāda, ka uzņēmums B ir VIE un uzņēmums A ir galvenais ieguvējs.

• Pašu kapitāla īpašniekiem nav tiesību vadīt uzņēmuma darbību.
• A ir nopircis B parāda vērtspapīrus, kas veido lielāko daļu ieguldījumu.
• A ir pilnvarota vadīt B darbību, proti, iznomāt elektrostaciju A.
• A ir pakļauta mainīgajiem ienākumiem, jo ​​A pienākums ir absorbēt zaudējumus vai saņemt peļņu no nomas līguma, kas ir B nozīmīgā darbība.
• B saņem tikai fiksētu maksu.

Tādējādi šeit A ir jākonsolidē B finanšu pārskats kopā ar sevi.

Konceptuāls piemērs

Pirms Enron veida izkrāpšanas ASV GAAP, nosakot kontrolpaketes finansiālo līdzdalību konsolidācijas nolūkos, ņēma vērā tikai balsstiesīgo interešu vienības (ti, struktūras, kurām ir balsu vairākuma tiesības). Tomēr finansiālo interešu kontroli var panākt, izmantojot kārtību, kas neietver balsošanas intereses.

Apskatīsim Enron piemēru, kurš izmantoja noteiktus pasākumus, lai izvairītos no finanšu pārskatu konsolidācijas, tādējādi atņemot finanšu pārskatu lietotājiem patiesu un patiesu priekšstatu par Enron lietu stāvokli.

Pieņemsim, ka Enron vēlas uzcelt rūpnīcu, kurai jāiegulda kapitāls, teiksim, 10 miljoni ASV dolāru. Tagad tā vietā, lai aizņemtos naudu un uzceltu rūpnīcu ar Enron juridiskās personas starpniecību, tā rūpnīcas celtniecībai izveidoja citu struktūru, ko sauc par īpašam nolūkam dibinātu vienību (SPE).

Tagad SPE vērsīsies bankā un prasīs aizdevumu 10 miljonu ASV dolāru apmērā. Enron garantēs aizdevumu SPE. Banka aizdos 9,7 miljonus ASV dolāru SPE (atskaitot pašu kapitāla ieguldījumus), pamatojoties uz Enron garantiju, un līdzsvara kapitāla ieguldījumiem Enron pieprasīs trešajām personām, kuras būtu ieinteresētas projektā, vai Enron saistītos uzņēmumus ieguldīt 0,3 miljonus ASV dolāru.

Šajā vienošanās kapitāla ieguldījums 0,3 miljonu ASV dolāru apmērā ir 100% ārpus Enron un tādējādi padarītu SPE neatkarīgu no Enron, un tāpēc tam vairs nevajadzētu konsolidēt SPE savās grāmatās. Bet kapitāla ieguldījumu vērtība ir niecīga, salīdzinot ar projekta izmaksām (3% no 10 miljoniem USD), un Enron finansē 97% no darījuma, garantējot parādu. Tādējādi Enron praktiski kontrolē SPE.

Tādā veidā Enron varētu pārvietot sliktos aktīvus no bilances SPE un pat uzskaitīt aktīvu pārdošanas peļņu SPE (kas būtībā ir paša uzņēmums).

Ar šādām vienošanām daži uzņēmumi izvairījās ziņot par sliktiem aktīviem un pasīviem, par kuriem tie ir atbildīgi, un aizkavēja ziņošanu par radušajiem zaudējumiem vai ziņošanu par iluzoriem.

Tādējādi, ņemot vērā iepriekš minēto, mainīgas procentu likmes vienības jēdziens tika ieviests kā konsolidācijas prasība, lai ieinteresētās personas varētu redzēt patiesu priekšstatu par uzņēmuma finanšu stāvokli.

Kontrole Nozīme

Lai sagatavotu konsolidētos finanšu pārskatus, ir svarīgi noteikt kontroli. ASV GAAP paredz divus modeļus finanšu interešu kontrolei konsolidēt, savukārt SFPS nodrošina vienotu konsolidācijas modeli.

Mainīgo procentu subjektu statusa izmaiņas

Mainīgo procentu entītijas (VIE) statuss jāpārskata katra pārskata gada beigās vai Rediģēt Rediģēt datumu un laiku, kad notiek konkrēti pārskatīšanas notikumi. Lai noskaidrotu VIE statusu, jāpārskata šādi notikumi:

• Izmaiņas VIE struktūrā, mainot kārtību / līgumus, kā rezultātā mainās riska kapitāla ieguldījumu daudzums.
• Izmaiņas riska proporcijā, ar kuru saskaras ieguldītāji, mainoties uzņēmuma kapitāla un parāda struktūras izmaiņām, kā rezultātā mainās galvenajam labuma guvējam plūstošo peļņu / zaudējumus.
• Mainīgas atdeves izmaiņas, ko primārais saņēmējs saņēmis no VIE sakarā ar papildu darbībām, ko VIE veica pēc sākotnējās VIE struktūras izveidošanas.
• VIE peļņas / zaudējumu izmaiņas, kas saistītas ar investīciju struktūras izmaiņām vai VIE uzņēmējdarbības izmaiņām, kā rezultātā primārajam saņēmējam plūst nenozīmīga peļņas daļa.

Secinājums

Konsolidācijas nolūkā ir jāidentificē mainīgā procentu likme, jānosaka, vai vienība ir VIE, jāidentificē VIE primārais labuma guvējs, kas savās grāmatās konsolidēs VIE darījumus un tādējādi uzrādīs visu dažādu juridisko personu konsolidētos finanšu datus. kopīgā kontrolē, lai ieinteresētās personas varētu gūt pareizu priekšstatu par uzņēmuma kā holistiskas ekonomiskas vienības finansiālo stāvokli.