seychellesartprojects.org

Kas ir pakārtotais parāds?

Uzņēmuma likvidācijas gadījumā atmaksāšanas nolūkā tiek klasificēti dažādi parādi, kur parāda pakāpe, kas tiek ierindota pēc visiem galvenajiem parādiem un citiem korporatīvajiem parādiem un aizdevumiem, tiek dēvēta par subordinēto parādu un šāda veida aizņēmējiem. parāda daļas ir lielākas korporācijas vai uzņēmējdarbības vienības.

Paskaidrojums

Uzņēmējdarbības gadījumā tas ir interesants jēdziens. Kā norāda nosaukums, parādu, kas pakļauts subordinācijai, kad kreditora saistību neizpilde sauc par subordinēto parādu.

Ņemsim vienkāršu piemēru, lai to ilustrētu.

Pieņemsim, ka esat banka un esat piedāvājis pakārtotu parādu uzņēmumam Y. Pēc noteikta laika uzņēmums Y bankrotēja. Tā rezultātā uzņēmums Y tagad nevarēs samaksāt naudu, ko paņēmis kā aizdevumu.

Ja jūs kā banka būtu emitējuši subordinētu obligāciju, jūs nevarēsiet pieprasīt uzņēmuma ienākumus vai aktīvus.

Jūs varat jautāt - kāpēc?

Tāpēc, ka esat izsniedzis pakārtotu aizdevumu; subordinētais aizdevums nozīmē, ka vispirms visi galvenie parādi tiks pilnībā apmaksāti no uzņēmuma aktīviem un peļņas. Pēc tam, ja kaut kas paliek, jūs kā banka saņemtu naudu par pakārtoto parādu.

Kā redzat, subordinētais aizdevums ir diezgan riskants.

Katrai bankai vai finanšu iestādei, kas piedāvā subordinētas obligācijas, pirms subordinēto obligāciju emitēšanas jābūt pārliecinātām par uzņēmuma maksātspēju un turību.

Avots : scotiabank.com

Tomēr ir viena priekšrocība.

Tā kā subordinētās obligācijas ir sava veida parāds, tad, ja uzņēmums nepilda saistības, bankas saņem naudu par subordinētajiem parādiem pirms priviliģētajiem un pašu kapitāla akcionāriem.

Bet tomēr tas ir labāk nekā bankas piedāvā aizdevumus pēc lielas rūpības un izpētot naudas plūsmu, iepriekšējo gadu peļņu un uzņēmuma aktīvus. Bankām būtu jāaplūko arī svarīgi koeficienti, piemēram, parāda un pašu kapitāla attiecība, tīrā peļņas attiecība, pašreizējā un ātrā attiecība utt.

Atšķirība starp subordinēto parādu un nesubordinēto parādu

Pēc nosaukuma jūs jau varat teikt, ka subordinētā obligācija ir pilnīgi pretēja nesubordinētajam parādam.

Bet mums jāzina, kur slēpjas faktiskā atšķirība. Paskatīsimies -

• Prioritāte: Attiecībā uz subordinēto obligāciju visiem pārējiem parādiem tiek piešķirta prioritāte, lai tos pilnībā apmaksātu pirms subordinētā parāda apmaksas. Tomēr nesubordinēta parāda gadījumā pirms jebkādu jaunāku parādu samaksas vispirms vispirms tiks pilnībā apmaksāts subordinētais parāds. Tātad attiecībā uz nesubordinēto parādu maksājuma ziņā prioritāte pilnībā mainās.
• Riska faktors: Pakārtotā parāda gadījumā aizdevējam risks ir daudz lielāks. No otras puses, nesubordinēta parāda gadījumā aizdevēja risks ir diezgan mazāks.

Izprotot šīs divas atšķirības, jūs sapratīsit, kā darbojas subordinētais parāds un nesubordinētais parāds.

Kuras korporācijas uzņemas subordinēto parādu?

Tā kā bankas vai finanšu iestādes zina, ka pakārtoto aizdevumu kreditēšanas risks ir lielāks, tās nepiedāvās subordinēto parādu nevienam mazam uzņēmumam. Jā, izņēmums var būt, taču riska un prioritārā faktora dēļ ir veltīgi piedāvāt subordinēto parādu korporācijām.

Tāpēc bankas / finanšu iestādes piedāvā subordinētus parādus lielām korporācijām.

Pakārtotu aizdevumu piedāvāšana lielām korporācijām ļauj viņiem būt drošiem no visiem galiem -

• Pirmkārt, lielajām korporācijām ir liela naudas plūsma un ilgtermiņa aktīvi, kas ļaus bankām saņemt samaksu pat par subordinēto aizdevumu.
• Otrkārt, lielās korporācijas ir redzējušas gan zemo, gan augsto līmeni un pārvarējušas uzņēmējdarbības izmēģinājumus un satricinājumus, lai gūtu milzīgus ienākumus un apkalpotu milzīgu klientu tīklu. Tas viņiem ļauj būt pareizais partneris subordinētajam aizdevumam.
• Treškārt, lielajām korporācijām ir labāka maksātspēja nekā mazo uzņēmumu īpašniekiem. Un viņiem, iespējams, ir arī labāka finansiālā ietekme nekā mazo uzņēmumu īpašniekiem (to nevar zināt, tikai aplūkojot korporācijas lielumu, un tāpēc bankām vienmēr ir svarīgi pašiem veikt pienācīgu rūpību, pirms piedāvāt subordinēto obligāciju korporācijas).
• Visbeidzot, izredzes bankrotēt lielajām korporācijām ir daudz zemākas nekā mazajiem uzņēmumiem, kas tikko darbojas dažus gadus. Rezultātā lielas korporācijas būtu vispiemērotākais pakārtoto parādu aizņēmējs.

Pakārtotā parāda piemērs

Ņemsim pilnu subordinēto parādu piemēru, lai mēs varētu saprast, kā tas darbojas.

Pakārtotā parāda piemērs

Y Corporation emitē divu veidu obligācijas - G obligācijas un S obligācijas. Y ir liela korporācija un pārliecina banku nodrošināt gan vecāku, gan subordinēto parādu. Vecāka gadagājuma parādiem Y ir emitējis G obligāciju un pakārtotām obligācijām Y ir emitējis S obligācijas. Diemžēl Y cieš milzīgus zaudējumus un bankrotē.

Tagad Y korporācija ir jālikvidē. Tā kā G obligācija ietilpst augstāka līmeņa parāda kategorijā, tā vispirms tiks samaksāta pirms jebkura cita parāda, priviliģēto akcionāru un pašu kapitāla akcionāru.

Tomēr S obligāciju turētājiem likvidācija var nebūt laba lieta, jo viņiem tiktu piešķirta pēdējā prioritāte, nomaksājot subordinēto aizdevumu. Bet ir viena laba lieta - S obligāciju īpašnieki saņemtu samaksu, likvidējot Y Corporation, pirms kāds priekšroku dod akcionāriem un akcionāriem.

Attēlu avots: globenewswire.com

Lūdzu, apskatiet arī šo detalizēto pakārtotā parāda rokasgrāmatu, lai iegūtu vairāk piemēru

Kāpēc kļūtu par subordinēto parādu turētāju?

Šis konkrētais jautājums var slēpties jūsu smadzenēs - kāpēc kāds / banka / finanšu iestāde / veicinātājs pieņemtu pakārtotu parāda kārtību.

Atbilde ir divkārša.

Pirmkārt, kad uzņēmumam šķiet, ka tam nepieciešams vairāk naudas kapitāla veidā, uzņēmums vēršas pie uzņēmumiem vai bankām, kas ar viņiem ir sirsnīgās attiecībās. Biznesa attiecības ir tādas, ka uzrunātie uzņēmumi nevar pateikt bijušajam uzņēmumam “nē”.

Otrkārt, sirsnīgo attiecību dēļ uzrunātie uzņēmumi piedāvā zemāku likmi par viņu piedāvātajiem parādiem un arī pakārtotu vienošanos par parāda samaksu. Šajā gadījumā subordinētā aizdevuma procentu likme ir daudz zemāka nekā procentu likme, kuru vispārējie investori būtu gatavi pieņemt.

Un tāpēc pakārtoto aizdevumu turētāji pieņem šo vienošanos, un tas var notikt tikai lielām korporācijām.

Pat ja starp lielajām bankām un mazajiem uzņēmumiem var būt sirsnīgas attiecības; lielās bankas var neuzņemties milzīgu risku, piedāvājot subordinētos parādus mazajiem uzņēmumiem tikai sirsnīgām attiecībām.