seychellesartprojects.org

Kas ir naudas ekvivalents?

Naudas ekvivalenti kopumā ir ļoti likvīdi ieguldījumi, kuru termiņš ir trīs mēneši vai mazāk, tiem ir augsta kredīta kvalitāte un tie nav ierobežoti, lai tie būtu pieejami tūlītējai lietošanai.

Naudas ekvivalentu piemēri

Apspriedīsim šādus piemērus.

• Banku akceptēšana: baņķieru akceptēšana (BA) ir īstermiņa parāda instruments, ko emitējis uzņēmums, kuru garantē komercbanka.
• Komerciāls papīrs: nenodrošināts finansējuma avots, ko izdevusi sabiedrība, un tam parasti ir īstermiņa raksturs. Tos parasti izmanto īstermiņa uzņēmējdarbības prasību, piemēram, debitoru parādu, krājumu un īstermiņa saistību, finansēšanai.
• Valsts kases parādzīmes: parādzīme ir īstermiņa parāda saistības, ko atbalsta ASV valdības Valsts kases departaments. Vekseļu dzēšanas termiņš parasti ir mazāks par vienu gadu, un tos pārdod nominālvērtībās USD 1000 līdz maksimālajam pirkumam līdz USD 5 miljoniem.

Kapitāla ieguldījumus, piemēram, akcijas, obligācijas un atvasinātos instrumentus, neiekļauj ekvivalentos, ja vien tie pēc būtības nav naudas ekvivalenti, piemēram, priekšrocību akcijas, kas iegūtas īsā termiņa laikā un ar noteiktu izpirkšanas datumu.

Ja parādzīmes nevar konvertēt skaidrā naudā parādu līgumu vai kāda cita līguma dēļ, ierobežotie parādzīmes jāziņo atsevišķā ieguldījumu kontā no neierobežotajiem parādzīmēm bilancē vai piezīmē konts, kurā tas pats minēts, jāiekļauj konta pielikumā.

Starpība starp skaidru naudu un tās ekvivalentiem

Šeit ir galvenās atšķirības -

• Skaidra nauda: Skaidra nauda ir nauda valūtas veidā. Tas ietver visus rēķinus, monētas un valūtas banknotes.
• Skaidras naudas ekvivalenti: lai ieguldījumu varētu kvalificēt kā ekvivalentu, tam jābūt viegli konvertējamam uz naudu un tam jābūt pakļautam nenozīmīgam vērtības riskam. Tādēļ ieguldījums parasti tiek kvalificēts kā naudas ekvivalents tikai tad, ja tam ir īss termiņš, piemēram, trīs mēneši vai mazāk.

Tesco piemērs

Tesco piemērs no 2017. gada pārskata - Skaidrā naudā ir 777 miljoni mārciņu, kas ir rezervēti apvienošanās pabeigšanai ar Booker Group Plc. Šī nauda Grupai nav pieejama, un tā jāglabā norobežotos kontos, kamēr Grupa un tās konsultanti to kopīgi atbrīvo, lai apmierinātu visus apvienošanās nosacījumus.

Grāmatvedības ieraksts: bilancē tiek parādīta naudas un tās ekvivalentu summa noteiktā laika posmā. Naudas plūsmas pārskats izskaidro naudas izmaiņas laika gaitā. Piemēram, ja uzņēmums iztērē 200 ASV dolārus izejvielu iegādei, tas tiks reģistrēts kā pieaugums par 200 ASV dolāriem par izejvielām un atbilstošs naudas un tā ekvivalentu samazinājums.

Naudas un tās ekvivalentu nozīme

# 1 - Likviditātes avots

Uzņēmumi tos glabā, lai izpildītu īstermiņa skaidras naudas saistības, nevis ieguldījumiem vai citiem mērķiem. Tas ir svarīgs likviditātes avots. Tādējādi uzņēmumi vēlas naudas spilvenu neparedzētām situācijām, piemēram, ieņēmumu trūkumam, mašīnu remontam vai nomaiņai vai citiem neparedzētiem apstākļiem, kas nav paredzēti budžetā.

Likviditātes koeficienta aprēķini ir svarīgi, lai noteiktu ātrumu, ar kādu uzņēmums var nomaksāt īstermiņa parādu. Dažādos likviditātes rādītājos ietilpst naudas rādītājs, pašreizējā rādītāja ātrā attiecība.

• Skaidras naudas attiecība: (Nauda un tās ekvivalenti + Tirgojami vērtspapīri) ÷ Īstermiņa saistības
• Tekošā attiecība: Apgrozāmie līdzekļi ÷ Īstermiņa saistības;
• Ātrā attiecība: (apgrozāmie aktīvi - krājumi) ÷ īstermiņa saistības;

Pieņemsim, ka, ja ir uzņēmums XYZ ar pašreizējo koeficientu: 2,3x, ātro koeficientu: 1,1x un naudas attiecību: 0,6x Vai varat komentēt uzņēmuma likviditāti?

Interpretācija: no trim rādītājiem skaidras naudas koeficients ir viskonservatīvākais. Tas neietver debitoru parādus un krājumus, ņemot vērā, ka tie nav tik likvīdi kā nauda. Iepriekš minētajā piemērā ātrais koeficients 0,6x nozīmē, ka uzņēmumam ir tikai likvīdo aktīvu 0,6 USD, lai samaksātu par katru pašreizējo saistību dolāru.

# 2 - spekulatīvā iegūšanas stratēģija

Vēl viens labs iemesls tā uzkrāšanai ir tuvāka laika iegāde. Kā piemēru ņemiet vērā naudas atlikumu Apple Inc. 2014. gada bilancē.

• Skaidra nauda = 13,844 miljardi USD
• Aktīvi kopā = 231,839 miljardi USD
• Skaidra nauda% no kopējiem aktīviem = 13,844 / 231,839 ~ 6%
• Kopējais pārdošanas apjoms 2014. gadā = 182,795 USD
• Skaidrā naudā% no kopējā pārdošanas apjoma = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

avots: Apple SEC Filings

Interpretācija: Investīcijas 13,844 miljardu dolāru (skaidrā naudā) + 11,233 miljardu dolāru (īstermiņa ieguldījumu) + 130,162 miljardu dolāru (ilgtermiņa ieguldījumu) kopsummas ir 155,2 miljardi ASV dolāru apmērā. To visu apvienošana norāda, ka Apple varētu tuvākajā laikā meklēt kādu iegādi.

Labi vai slikti, lai būtu?

+ Termiņš un konvertēšanas vieglums: tas ir izdevīgi, ja tas notiek no biznesa viedokļa, jo uzņēmums tos var izmantot, lai apmierinātu jebkādas īstermiņa vajadzības.

+ Finanšu krātuve: nepiešķirts ekvivalents ir veids, kā uzglabāt naudu, līdz bizness izlemj, ko ar to darīt.

-Ieņēmumu zaudēšana: Dažreiz uzņēmumi rezervē summu ekvivalentos, kas pārsniedz to, kas bija nepieciešams tūlītējo saistību segšanai, atkarībā no tirgus apstākļiem. Kad tas notiek, uzņēmums zaudē potenciālos ieņēmumus, jo nauda, ​​kas citur varēja radīt lielāku peļņu, tika ieskaitīta naudas kontā.

-Zema procentu likme: daudziem ekvivalentiem ir interese. Tomēr procentu likme parasti ir zema. Zema procentu likme ir jēga, ņemot vērā, ka ekvivalenti ir saistīti ar zemu risku. Tomēr tas nozīmē arī to, ka ekvivalenti cenšas sekot līdzi inflācijai.

Pēdējās domas

Uzņēmumam piederošās naudas un tās ekvivalentu daudzums ietekmē uzņēmuma vispārējo darbības stratēģiju. Pastāv daudzas teorijas par to, cik daudz uzņēmumiem vajadzētu būt. Tomēr tas pats ir atkarīgs no nozares un izaugsmes pakāpes. Pašreizējais koeficients un ātrais koeficients palīdz investoriem un analītiķiem salīdzināt uzņēmuma naudas līmeni attiecībā pret noteiktiem izdevumiem.