seychellesartprojects.org

Kas ir tirgus risks?

Tirgus risks ir risks, ar kuru ieguldītājs saskaras finanšu produkta tirgus vērtības samazināšanās dēļ, kas izriet no faktoriem, kas ietekmē visu tirgu un neaprobežojas tikai ar konkrētu finanšu preci. Tirgus risks, ko bieži sauc par sistemātisku risku, rodas nenoteiktības dēļ ekonomikā, politiskajā vidē, dabas vai cilvēku izraisītās katastrofās vai recesijā, un to var ierobežot tikai ar diversifikāciju.

Tirgus riska veidi

Ir četri galvenie tirgus riska veidi.

# 1 - procentu likmju risks

Procentu likmju risks rodas tad, kad vērtspapīru vērtība var samazināties valdošo un ilgtermiņa procentu likmju pieauguma un samazināšanās dēļ. Tas ir plašāks termins un ietver vairākus komponentus, piemēram, bāzes risku, ienesīguma līknes risku, opciju risku un pārcenošanas risku.

# 2 - Ārvalstu valūtas risks

Ārvalstu valūtas risks rodas valūtas kursu svārstību starp vietējo valūtu un ārvalstu valūtu dēļ. Visvairāk šo risku ietekmē MNC, kas darbojas dažādās ģeogrāfiskās teritorijās un kuru maksājumi notiek dažādās valūtās.

# 3 - Preču cenu risks

Tāpat kā ārvalstu valūtas risks, arī preču cenu risks rodas tādu preču cenu svārstību dēļ kā jēlnafta, zelts, sudrabs uc biznesa uzņēmumi, tirdzniecības tirgotāji, eksportētāji un valdības.

# 4 - kapitāla daļas risks

Pēdējā tirgus riska sastāvdaļa ir kapitāla daļas risks, kas attiecas uz izmaiņām finanšu produktu akciju cenās. Tā kā pašu kapitāls ir visjutīgākais pret jebkurām izmaiņām ekonomikā, akciju cenu risks ir viena no lielākajām tirgus riska daļām.

Tirgus riska prēmijas formula

Viens no faktoriem, ko izmanto, lai aprēķinātu tirgus risku, ir tirgus riska prēmijas aprēķins. Vienkārši sakot, tirgus riska prēmija ir starpība starp paredzamo atdeves likmi un dominējošo bezriska ienesīguma likmi.

Matemātiski tirgus riska prēmijas formula ir šāda:

Tirgus riska prēmija = Paredzētā atdeve - bezriska likme

Tirgus riska prēmijai ir divi galvenie aspekti - nepieciešamā iezīmētā riska prēmija un vēsturiskā prēmija. Tas ir balstīts uz investoru kopienas cerībām nākotnē vai arī uz vēsturiskiem modeļiem.

Bezriska likme tiek definēta kā paredzamā atdeve, neriskējot. Visbiežāk ASV valsts kases likme, jo ASV suverēnā riska vērtība ir gandrīz nulle, tiek dēvēta par bezriska likmi.

Tirgus riska piemērs

Ņemsim piemēru.

Šo tirgus riska Excel veidni varat lejupielādēt šeit - tirgus riska Excel veidne

Apskatīsim IT lielākās firmas – HP piemēru. Ieguldītājs vēlas aprēķināt tirgus riska prēmiju, kas saistīta ar akciju cenu, kura pašlaik tiek kotēta par 1000 ASV dolāriem. Pieņemsim, ka sagaidāmās izaugsmes dēļ investors sagaida, ka akciju cena būs karsta 1100 USD. Šis ir aprēķins programmā Excel.

Riska prēmijas aprēķins būs -

Tirgus riska prēmija = 11%

Priekšrocības

Dažas priekšrocības ir šādas.

• Visbiežāk finanšu produktus ieguldītāju kopienai pārdod, izmantojot agresīvu mārketingu un uzrādot tikai izaugsmes daļu, pilnībā ignorējot riskus un kritumus. Tas ir iemesls, kāpēc mēs redzam, ka šādus produktus vairāk pērk ekonomikas paplašināšanās ciklos, savukārt lejupslīdes laikā ieguldītāji, īpaši mazumtirdzniecības uzņēmumi, ir ieslodzīti. Ja ieguldītājs būtu zinājis par tirgus riska jēdzienu un tā aprēķiniem, viņš daudz labāk varētu saprast finanšu produktus un izlemt, vai tas viņiem piemērots šādām svārstībām.
• Tirgus riska prēmija, kā paskaidrots iepriekšējā piemērā, palīdz ieguldītājam aprēķināt reālo ienesīguma likmi. Lai arī finanšu produktam varētu būt ienesīgs ienesīgums, ieguldītājam būtu jānovērtē ieguldījums reālā likmē, ko tas nodrošina. To var aprēķināt, ņemot vērā dominējošo bezriska procentu likmi un inflācijas līmeni.

Trūkumi

Daži trūkumi ir šādi.

• Mēs nevaram tos pilnībā ignorēt. To var ierobežot tikai ar izmaksām un intensīviem aprēķiniem. Investoram jābūt piemērotam, lai saprastu, kādus datus analizēt un kādus datus tas jāfiltrē.
• Tas ir ļoti pakļauts recesijai vai cikliskām izmaiņām ekonomikā. Tā kā tas vienlaikus ietekmē visu tirgu, to ir vēl grūtāk pārvaldīt, jo diversifikācija nepalīdzēs. Atšķirībā no kredītriska, kas ir ļoti specifisks darījumu partnerim, tas ietekmē visas aktīvu klases.

Svarīgi punkti

• Tā ir svarīga riska pārvaldības sastāvdaļa. Tā kā tas vienlaikus ietekmē visu tirgu, ieguldītājam var būt letāli ignorēt tirgus risku, veidojot portfeli.
• Tie palīdz noteikt maksimālos iespējamos zaudējumus portfelim. Šeit ir divi galvenie komponenti - laika grafiks un ticamības līmenis. Laika posms ir ilgums, par kuru jāaprēķina tirgus riska prēmija, kamēr ticamības līmeni pamato ar ieguldītāja komforta līmeni. Mēs to izsakām% izteiksmē, piemēram, 95% vai 99%. Vienkārši sakot, ticamības līmenis nosaka, cik lielu risku ieguldītājs vai portfeļa pārvaldnieks var uzņemties.
• Tas ir statistikas jēdziens, un tāpēc tā aprēķini ir ļoti smagi. Dažādi aprēķinam izmantotie rīki / mehānismi ir šādi: - gaidāmā deficīta vērtības samazināšanās, dispersijas kovariācija, vēsturiskā simulācija un Montekarlo simulācija.
• Tā kā tirgus risks ietekmē visu ieguldītāju kopienu neatkarīgi no viņu ticamības vai aktīvu klases, ar kuru viņi strādā, regulatori to rūpīgi uzrauga visā pasaulē. Faktiski pēdējo 25 gadu laikā mēs esam bijuši liecinieki apmēram 4 galvenajiem noteikumiem un daudziem citiem nelieliem uzlabojumiem. Bāzeles komiteja ir galvenā regulatīvā iestāde, kas nāk klajā ar šiem noteikumiem vai ieteikumiem. Dalībvalstis ir brīvas, lai pielāgotu vai pievienotu papildu pārbaudi šiem noteikumiem, lai padarītu to banku sistēmu daudz izturīgāku.

Secinājums

Tā ir jebkura portfeļa neatņemama sastāvdaļa. Tas rodas papildu atdeves dēļ, ko ieguldītājs plāno iegūt no ieguldījuma. Ja riska ierobežošana, tas var dot labākus rezultātus un aizsargāt jūsu zaudējumus, kad tirgus piedzīvo lejupejošus ciklus.