Paredzamā atgriešanās formula Aprēķināt paredzamo portfeļa atdevi Piemērs
Kas ir paredzamā atgriešanās formula?
Sagaidāmās atdeves formulu bieži aprēķina, piemērojot visu portfeļa ieguldījumu svērumus ar to attiecīgajiem ienākumiem un pēc tam veicot rezultātu kopsummu.
Ieguldījuma ar dažādu iespējamo atdevi paredzamās atdeves formulu var aprēķināt kā visu iespējamo ienesīgumu vidējo svērto vērtību, kas attēlota zemāk,
Paredzētā atdeve = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )- p i = katras atgriešanās varbūtība
- r i = atdeves ātrums ar dažādu varbūtību.
Arī sagaidāmā portfeļa atdeve ir vienkāršs pagarinājums no viena ieguldījuma uz portfeli, kuru var aprēķināt kā katra portfeļa ieguldījuma peļņas vidējo svērto vērtību, un tas ir attēlots zemāk,
Paredzētā atdeve = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )- w i = katra portfeļa ieguldījuma svars
- r i = katra portfeļa ieguldījuma atdeves likme
Kā aprēķināt paredzamo ieguldījumu atdevi?
Paredzētās atdeves formulu ieguldījumam ar atšķirīgu iespējamo atdevi var aprēķināt, veicot šādas darbības:
- 1. solis: Pirmkārt, jānosaka ieguldījuma vērtība perioda sākumā.
- 2. solis: Pēc tam jānovērtē ieguldījuma vērtība perioda beigās. Tomēr aktīvam var būt vairākas iespējamās vērtības, un tāpēc ir jānovērtē aktīva cena vai vērtība kopā ar tās iespējamību.
- 3. solis: Tagad katras varbūtības atdeve jāaprēķina, pamatojoties uz aktīvu vērtību perioda sākumā un beigās.
- 4. solis : Visbeidzot, sagaidāmā ieguldījumu atdeve ar atšķirīgu iespējamo atdevi tiek aprēķināta kā katras iespējamās atdeves un atbilstošās varbūtības summa, kā norādīts zemāk
Paredzētā atdeve = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )
Kā aprēķināt paredzamo portfeļa atdevi?
No otras puses, sagaidāmās atdeves formulu portfelim var aprēķināt, veicot šādas darbības:
- 1. solis: Pirmkārt, tiek noteikta katra portfeļa ieguldījuma atdeve, ko apzīmē ar r.
- 2. solis: Pēc tam tiek noteikts katra portfeļa ieguldījuma svars, ko apzīmē ar w.
- 3. solis: Visbeidzot, portfeļa paredzamās atdeves vienādojuma aprēķins tiek aprēķināts pēc katra portfeļa ieguldījuma svara un attiecīgā atdeves no katra ieguldījuma kopprodukta, kā norādīts zemāk,
Paredzētā atdeve = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )
Piemēri
Šo paredzamās atgriešanās formulas Excel veidni varat lejupielādēt šeit - paredzamās atgriešanās formulas Excel veidne1. piemērs
Ņemsim piemēru ieguldītājam, kurš apsver divus vienāda riska vērtspapīrus, lai vienu no tiem iekļautu savā portfelī. Abu vērtspapīru (A un B vērtspapīru) iespējamās atdeves ir šādas:
Zemāk dotajā veidnē ir dati Paredzētās atdeves aprēķināšanai.
Lai vispirms aprēķinātu gaidāmo atdevi, mums būs jāaprēķina varbūtība un atdeve katram scenārijam.
- Tātad A drošības aprēķins tiks veikts
Tātad drošības A sliktākā scenārija (p1) aprēķins tiks veikts
Tātad, A drošības vidējā scenārija (p2) aprēķins tiks veikts
Tātad, A drošības labākā scenārija (p3) aprēķins tiks veikts
Tāpēc paredzamās drošības A atgriešanās aprēķins ir šāds:
Paredzētā drošības atdeve (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%
Tātad paredzamā A drošības atdeve būs:
ti, paredzamā A drošības atdeve ir 8,75%.
- Tātad paredzamā B drošības atdeve būs:
ti, paredzamā B drošības atdeve ir 8,90%.
Līdzīgi mēs varam aprēķināt gaidāmās atdeves B drošību, kā minēts iepriekš:
Ņemot vērā to, ka abi vērtspapīri ir vienlīdz riskanti, priekšroka jādod B vērtspapīram, jo gaidāmā peļņa ir augstāka.
2. piemērs
Ņemsim piemēru portfeļa, kas sastāv no trim vērtspapīriem: Drošība A, drošība B un drošība C. Aktīvu vērtība trim vērtspapīriem ir $ 3 miljonus, $ 4 miljoni un $ 3 miljoni attiecīgi. Trīs vērtspapīru ienesīguma likme ir 8,5%, 5,0% un 6,5%.
Ņemot vērā, kopējais portfelis = USD 3 miljoni + USD 4 miljoni + USD 3 miljoni = USD 10 miljoni
- r A = 8,5%
- r B = 5,0%
- r C = 6,5%
Zemāk dotajā tabulā ir dati Paredzētās atdeves aprēķināšanai.
Vispirms, lai aprēķinātu portfeļa paredzamo ienesīgumu, mums jāaprēķina katra aktīva svars.
Tātad katra ieguldījuma svars būs
Tāpēc katra aktīva svara aprēķins ir w A = 3 miljoni USD / 10 miljoni USD = 0,3
- w B = 4 miljoni USD / 10 miljoni USD = 0,4
- w C = 3 miljoni USD / 10 miljoni USD = 0,3
Tātad paredzamās peļņas no portfeļa aprēķins ir šāds:
Paredzētā atdeve = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%
Tātad paredzamā portfeļa atdeve = 6,5%.
Paredzētās atdeves kalkulators
Varat izmantot šādu paredzamās atdeves kalkulatoru:
| 1. lpp | |
| r 1 | |
| 2. lpp | |
| r 2 | |
| 3. lpp | |
| r 3 | |
| Paredzētā atgriešanās formula = | |
| Paredzētā atgriešanās formula = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Atbilstība un izmantošana
- Ir svarīgi saprast portfeļa paredzamās atdeves jēdzienu, jo investori to izmanto, lai paredzētu ieguldījumu peļņu vai zaudējumus. Pamatojoties uz paredzamās atdeves formulu, investors var izlemt, vai ieguldīt aktīvā, pamatojoties uz norādīto iespējamo atdevi.
- Turklāt ieguldītājs var arī izlemt par aktīva svaru portfelī un veikt nepieciešamo pielāgošanu.
- Arī ieguldītājs var izmantot paredzamās atdeves formulu aktīvu sarindošanai un galu galā veikt ieguldījumus atbilstoši reitingam un iekļaut tos portfelī. Īsāk sakot, jo lielāka ir paredzamā atdeve, jo labāks ir aktīvs.
