seychellesartprojects.org

Kas ir Enron skandāls?

Enron skandāls nozīmē, ka Enron apmānīs regulatorus, izmantojot grāmatvedības praksi ārpus grāmatām un iekļaujot viltus turēšanu. Uzņēmums izmantoja īpašam nolūkam dibinātus uzņēmumus, lai slēptu savus toksiskos aktīvus un lielus parādus no investoriem un kreditoriem.

Paskaidrojums

Enron korporācija tika uzskatīta par korporatīvo gigantu. Bet pēc laba skrējiena tas cieta neveiksmi un nonāca līdz bankrotējušam biznesam. Enron korporācijas neveiksme un bankrots satricināja Volstrītu, kā arī vairākus darbiniekus nostādīja uz finanšu krīzes robežas. Korporācijas vārdā bija lieli parādi. To mēģināja noslēpt, izmantojot īpašas saimnieciskas vienības, kā arī īpašam nolūkam dibinātus transportlīdzekļus. Enron tirgojās par augstāko tirgus cenu - 90,75 USD 2001. gada 2. decembra periodā. Un, kad parādījās grāmatvedības skandāls, akciju cenas nokritās līdz rekordzemam līmenim - 0,26 USD par akciju.

Enrona skandāla pieaugums

Skandāls sākās ar Enron nedarbiem video nomas ķēdēs. Uzņēmums sadarbojās ar populāru filmu, lai iekļūtu VOD tirgū. Pēc ienākšanas tirgū bizness pārspīlēja peļņas bāzi VOD tirgus izaugsmei.

Uzņēmums veica darījumus ar 350 miljardiem ASV dolāru, taču tas nenotika tik ilgi, kamēr ienāca dot com burbulis. Tas tērē ievērojamu summu platjoslas projektiem, taču bizness nespēja atgūt izmaksas no veiktajiem izdevumiem. Uzņēmums bija pakļauts masveida riska darījumiem, un investori zaudēja naudu, pasliktinoties tirgus kapitalizācijai.

2000. gadā bizness sāka sabrukt. Izpilddirektors Džefrijs Skilings noslēpa visus finanšu zaudējumus, kas radušies tirdzniecības biznesa un platjoslas projektu dēļ, piemērojot grāmatvedības jēdzienu "tirgus cena" grāmatvedība. Uzņēmums turpināja būvēt aktīvus. Tas ziņoja par peļņu, kas vēl bija jānopelna. Ja faktiskā gūtā peļņa bija mazāka par deklarēto peļņu, zaudējumi nekad netika ziņoti. Turklāt uzņēmums nodeva aktīvu ārpusbiržas korporācijai. Šādi korporācija slēpa savus zaudējumus.

Lai papildinātu agoniju, biznesa galvenais finanšu direktors Endrjū Fastovs apzināti ķērās pie plāna, kas parādīja, ka bizness ir labā finansiālā stāvoklī, kaut arī tā meitasuzņēmumi zaudēja daudz investora naudas.

Enron skandāla kopsavilkums ar krituma laika grafiku

# 1 - biznesa fons

Gads bija 1985. gads, un Enron tika iekļauts kā Hjūstonas dabasgāzes uzņēmuma un Internorth Ince apvienošanās. 1995. gadā uzņēmums Fortune atzina biznesu par visnovatoriskāko biznesu, un tas ļāva to veiksmīgi vadīt nākamos sešus gadus. 1998. gadā Endrjū Fastovs kļuva par uzņēmuma finanšu vadītāju, un finanšu direktors izveidoja SPV, lai slēptu Enron finansiālos zaudējumus. 2000. gada laikā Enron akcijas tika tirgotas par cenu līmeni 90,56 USD.

# 2 - sākotnējie viļņi

2001. gada 12. februārī Džefrijs Skilings ieradās Keneta vietā kā izpilddirektors. 2001. gada 14. augustā Skidings pēkšņi atkāpās, un Kenets vēlreiz pārņēma šo lomu. Tajā pašā periodā biznesa platjoslas nodaļa ziņoja par milzīgiem zaudējumiem 137 miljonu ASV dolāru apmērā, un akciju tirgus cenas samazinājās līdz 39,05 dolāriem par akciju. Oktobra laikā finanšu direktora juriskonsults uzdeva auditoriem iznīcināt Enron lietas un lūdza saglabāt tikai lietderību vai nepieciešamo informāciju. Uzņēmums ziņoja par papildu zaudējumiem 618 miljonu ASV dolāru apmērā un 1,2 miljardu USD norakstīšanu. Akcijas cena pasliktinās līdz 33,84 USD.

# 3 - milzu kritiens

22. oktobrī bizness nonāca pārbaudē no vērtspapīriem un valūtas maiņas komisijas. Ar šīm ziņām Enron krājumi vēl vairāk pasliktinājās un tika ziņots par 20,75 USD. 2001. gada novembrī bizness pirmo reizi atzina un atklāja, ka tas palielina savu ienākumu līmeni par 586 miljoniem USD. Arī tas, ka tas ir darīts kopš 1997. gada. 2001. gada 2. decembrī uzņēmējdarbība iesniedza bankrotu un akciju cenas ir nemainīgas - 0,26 USD par akciju.

# 4 - Kriminālā zonde

2002. gada 9. janvārī Tieslietu departaments izdeva kriminālprocesu pret uzņēmumu. 2002. gada 15. janvārī NYSE apturēja Enron darbību, un grāmatvedības firma kopā ar Artūru Andersenu tika notiesāta par taisnīguma kavēšanu.

Enrona skandāla cēloņi

• Īpaša mērķa uzņēmuma izveide finanšu zaudējumu un finanšu parādu kaudzes slēpšanai;
• Mark-to-market grāmatvedība kā grāmatvedības jēdziens ir lieliska metode, lai novērtētu vērtspapīrus, taču šāds jēdziens kļūst par katastrofu, ja to piemēro faktiskajam biznesam.
• Korporatīvās pārvaldības izbeigšanās korporācijā Enron.

Enron slēpj savu parādu

Enron korporācija un tās vadība ķērās pie neētiskas shēmas un ārpusbilances mehānisma nepareizas prakses. Tas radīja īpašu ekonomisku līdzekli, lai slēptu milzīgos parādus no ārējām ieinteresētajām personām, proti, kreditoriem un investoriem. Īpašā mērķa uzņēmums tika izmantots, lai slēptu grāmatvedības realitāti, nevis koncentrētos uz darbības rezultātiem.

Korporācija daļu aktīvu, kam bija paaugstināta pārdošanas vērtība, nodeva īpašajam ekonomiskajam transportlīdzeklim, un pretī tā paņēma skaidru naudu vai parādzīmes. Pēc tam īpašam nolūkam dibināta sabiedrība izmantoja šādiem krājumiem, lai ierobežotu Enron bilancē esošo aktīvu. Tas nodrošināja, ka īpašam nolūkam dibināta sabiedrība samazina darījuma partnera risku.

Īpaša mērķa kapitālsabiedrību veidošanu nevar nosaukt par nelikumīgu, taču salīdzinājumā ar pārvēršanas vērtspapīros tehniku, kas attiecas uz parādu, to varētu nosaukt par sliktu. Enron atklāja ieguldītājiem un sabiedrībai par īpašam nolūkam dibinātu sabiedrību esamību, taču maz cilvēku saprata darījumu sarežģītību, izmantojot īpašam nolūkam dibinātas sabiedrības.

Enron pieņēma, ka akciju cenas turpinās pieaugt un ka tās nepasliktināsies vai neizdosies kā riska ieguldījumu fondi. Galvenie draudi bija tas, ka īpašās saimnieciskās vienības tika kapitalizētas tikai ar korporācijas akcijām. Ja korporācija tika apdraudēta, īpašās ekonomiskās vienības nevarēs ierobežot šādu akciju tirgus cenas pasliktināšanos. Turklāt korporācijai Enron bija bijuši nozīmīgi interešu konflikti attiecībā uz īpašam nolūkam dibinātām sabiedrībām.

MTM Enrona skandālā

Korporācijas Enron izpilddirektors Džefrijs Skills pārņēma Enron korporācijas grāmatvedības praksi no sākotnējo izmaksu uzskaites metodes uz tirgus uzskaites metodi. Grāmatvedības prakses pāreja saņēma vērtspapīru un biržas komisijas apstiprinājumu 1992. gadā. Marka uz tirgus uzskaiti ir prakse, kas uzrāda saistību un aktīvu patieso tirgus vērtību noteiktā ilgumā vai finanšu periodā.

Tirgus zīme sniedz ieskatu iestādei un tiek uzskatīta par likumīgu praksi. Metode tomēr ir pakļauta arī kāda veida manipulācijām. Mark to market pamatā ir patiesā vērtība, nevis faktiskās vērtības noteikšana. Tas izraisīja biznesu nožēlojamu neveiksmi, jo viņiem tika ziņots par paredzamo peļņu kā faktisko peļņu.

Kāpēc Enron skandāls ir svarīgs?

Enron skandāls ir nozīmīgs mācību perspektīvu ziņā gan jaunajiem finanšu profesionāļiem, gan pieredzējušiem profesionāļiem. Skandāls stāsta, kāpēc spēcīga korporatīvā pārvaldība ir jebkura biznesa panākumu atslēga, lai uzturētu un virzītu ienesīgu biznesu. Turklāt tas sniedz ieskatu par to, kā grāmatvedības politikas nevajadzētu izmantot un piemērot. Jebkurai nepareizai lietošanai var būt radikāli rezultāti vai ietekme uz uzņēmējdarbības veselību.

Uzņēmuma bankrota dēļ darbinieki zaudēja vairākas privilēģijas un pensiju pabalstus. Daudzi nonāca uz finanšu krīzes robežas. Krīze bija tik dziļa, ka biznesa akcionāri zaudēja aplēsto vērtību 74 miljardu ASV dolāru apmērā. Šāda korporatīvā krāpšanās būtu jāuztver kā mācīšanās, un jāsaprot, kāpēc ir nepieciešami noteikumi un atbilstība.

Secinājums

Enron korporācija tika izveidota kā Hjūstonas dabasgāzes uzņēmuma un ziemeļu savstarpējās apvienošanās apvienošanās. Pēc apvienošanās tā strauji pieauga un tika uzskatīta par visinovatīvāko uzņēmumu. Tomēr tā izmantoja sliktu grāmatvedības praksi. Tas bija iesaistīts īpaša mērķa transportlīdzekļu izveidē, ko izmantoja, lai slēptu Enron reģistrācijas pieaugošo parādu, un tas noveda pie neveiksmes un biznesa sabrukuma.