seychellesartprojects.org

Aktīvu klases definīcija

Aktīvus klasificē dažādās klasēs, pamatojoties uz to veidiem, mērķi vai ienesīguma pamatu, vai tirgus dažādās kategorijās, piemēram, pamatlīdzekļi, kapitāls (ieguldījumi kapitālā, ar kapitālu saistītas ar uzkrājumiem saistītas shēmas), nekustamais īpašums, preces (zelts, sudrabs, bronza), nauda un naudas ekvivalenti, atvasinātie instrumenti (pašu kapitāls, obligācijas, parāds utt.) un alternatīvi ieguldījumi, piemēram, riska ieguldījumu fondi, bitkoini utt.

To var definēt arī kā finanšu instrumentus, kuriem ir līdzīgas īpašības un līdzīga uzvedība tirgos. Piemēram, akcijas, kas kopā aptver visus dažādos krājumus, veido aktīvu klasi. Aktīvu klases kategorija ir svarīga ieguldītājiem un to emitentiem, lai izprastu likumus un noteikumus, kas vada šīs grupas. Uz aktīvu klasi, teiksim, obligācijām, attiecas atšķirīgi SEC likumu kopumi, salīdzinot ar akcijām.

Aktīvu klašu top 5 veidu saraksts

1. Pašu kapitāls
2. Fiksētā ienākuma vērtspapīri
3. Nauda un tās ekvivalenti
4. Nekustamais īpašums
5. Atvasinājumi

Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru aktīvu klases veidu -

# 1 - pašu kapitāls

Pirmais aktīvu klašu sarakstā ir Akcijas. Pašu kapitāls ir uzņēmuma īpašumtiesību daļa, kas garantē ienākumus no uzņēmuma likvidācijas vai pārdošanas, tiklīdz visi parādi ir samaksāti.

Uzņēmums vēlas piesaistīt 10 miljonus ASV dolāru no sabiedrības. Tas emitēs kapitāla daļas pircējiem, kuri nodrošinās kapitālu uzņēmuma īpašumtiesību vietā (proporcionāli). Likvidācijas vai pārdošanas gadījumā akcionāri varēs saņemt naudu, kas palikusi pēc visu aktīvu likvidēšanas / pārdošanas un debitoru nomaksas.

Grāmatvedības vienādojums,

Īpašnieka pašu kapitāls = aktīvi - saistības

Tieši šī kapitāla daļu (pašu kapitālu) laika gaitā uzņēmuma īpašnieki pārdod, lai iegūtu papildu naudu. Tomēr katra akcionāra iegūtā summa ir balstīta uz viņa īpašumtiesībām uz šo pašu kapitālu.

Emisijas cena = Sabiedrības apmaksātais kapitāls / Emitēto akciju skaits

Piezīme: Emisijas cena vēlāk attiecas uz dalīšanas cenu, kad ieplūst papildu kapitāls.

Kapitāla piemērs

Lai izprastu šāda veida aktīvu klases, ir parādīts zemāk:

Kāds ir apmaksāts kapitāls uzņēmumam XYZ, kurš emitējis 500 000 akciju, kuru katra nominālvērtība ir 10 USD?

Risinājums:

1. solis: Apmaksātais kapitāls = Emisijas cena reizināta ar emitēto akciju skaitu

2. solis: Apmaksātais kapitāls = $ 10 * 500 000

3. solis: Apmaksātais kapitāls = 5 miljoni USD

Uzņēmums emitē pašu kapitālu šādu iemeslu dēļ:

• Sabiedrības piekļuve milzīgam kapitālam.
• Nav pienākums maksāt regulārus ienākumus.
• Nav saistošs dividenžu maksājumos.
• Kapitāls kļūst par vienīgo finansēšanas iespēju, kad tas saskaras ar kredītriska jautājumiem.

Tomēr pašu kapitāla emitēšanai ir arī daži trūkumi. Daudzu akcionāru iesaistīšana izraisa interešu konfliktu. Vairāk akcionāru samazināja sākotnējo īpašnieku kontroli gan īpašumtiesību daļas, gan lēmumu pieņemšanas ziņā. Viena no lielākajām kapitāla vērtspapīru emitenta neveiksmēm ir tā izmaksas (salīdzinot ar parādu).

# 2 - Fiksētā ienākuma vērtspapīri

Tie ir vērtspapīri, kas garantē ieguldītājiem fiksētus regulārus ienākumus papildus pamatsummas atmaksai termiņa beigās. Piemēram, 3 gadu korporatīvā obligācija, kas maksā 8% kupona likmi, veiks fiksētus kupona maksājumus 80 USD apmērā par katru no 3 gadiem, izņemot rēķina nominālvērtību, kas tiek atgriezta ieguldītājam termiņa beigās.

Kupona likmei var būt ikmēneša līdz gada maksājumi. Arī ASV valsts kases parādzīme ir fiksēta ienākuma vērtspapīra piemērs. Tomēr tas nemaksā fiksētus kupona maksājumus; tas tiek uzskatīts par ļoti drošu ieguldījumu.

Fiksēto ienākumu vērtspapīru piemērs

To, kā darbojas vienkārša obligācija, var parādīt no šī aktīvu klašu piemēra.

Pieņemsim, ka investors iegādājas 5 gadu nominālvērtības korporatīvās obligācijas USD 1000 apmērā no uzņēmuma, kas sola 5% kupona likmi gadā. Maksājumu grafiks ir šāds:

Risinājums:

Detalizētai aktīvu klašu aprēķināšanai varat atsaukties uz tālāk sniegto Excel veidni.

Finansēšana ar obligācijām uzņēmumam ir izdevīga, jo -

• Lētāks avots nekā pašu kapitāla finansējums.
• Procentu nodokļu vairoga privilēģija.
• Uzņēmumi var izveidot uzkrājumus maksājumu grafikiem, kas pašu kapitāla gadījumā ir diezgan neparedzami.

Tomēr vērtspapīri ar fiksētu ienākumu ir vairāk pakļauti kredītriskam.

# 3 - Nauda un tās ekvivalenti

Šajā aktīvu klasē skaidra nauda ir viens no vissvarīgākajiem elementiem biznesā. Skaidru naudu var izmantot īstermiņa ieguldījumiem un aizdevumiem, savukārt operatīvajiem izdevumiem to var aizņemties arī īstermiņā.

Naudas ekvivalenti līdzīgās līnijās ir īstermiņa solītie līdzekļi un ir ļoti likvīdi. Naudas ekvivalentiem īstermiņa rakstura dēļ parasti ir zemas procentu likmes. Piemēram, komerciālu vērtspapīru izsniedz korporatīva struktūra kā īstermiņa līdzekļu aizdošanas līdzekli.

# 4 - Nekustamais īpašums

Šī aktīvu kategorija norāda tā nosaukumu no tā fiziskā atribūta. Tie ir reālie un materiālie aktīvi atšķirībā no citām aktīvu klasēm. Nekustamais īpašums ir ieguldījumu avots uzņēmumam vai individuālam ieguldītājam, jo ​​tas viņiem nodrošina aizsardzību pret inflāciju un vienlaikus nodrošina lielu kapitāla pieaugumu. Gluži pretēji, ieguldījumiem nekustamajā īpašumā tiek piemērots nolietojums, kas uzņēmuma grāmatvedības uzskaitē ir izdevumi.

# 5 - atvasinājumi

Saskaņā ar šāda veida aktīvu klasi atvasinājums ir līgums, kura vērtību iegūst no pamatā esošā pamata, kas var būt aktīvs. Pieņemsim, ka lauksaimnieks pēc trim mēnešiem nav pārliecināts par kviešu cenām. Viņš var ierobežot risku, noslēdzot līgumu ar graudu pircēju, lai novērstu cenu nenoteiktības risku. Atvasinātie instrumenti tiek tirgoti, ieņemot vai nu garo, vai īso pozīciju.

Līguma cenu, kas ir fiksēta vienošanās laikā, sauc par sākuma cenu. Līgumā ir noteikts derīguma termiņš, pēc kura izbeidzas tiesības (saistība ar nākotnes līgumiem / nākotnes līgumiem) pirkt / pārdot aktīvu.

Kas ir plašāka aina?

No uzņēmuma viedokļa, kuram pārskatāmā nākotnē ir paplašināšanās plāni, šo aktīvu klašu pārvaldība kļūst par svarīgu tematu. Vienkārši izsakoties, uzņēmuma kapitāla struktūra var būt dažādu izveidoto aktīvu klašu funkcija. Uzņēmuma finansēšanas vajadzības labi apmierina akcijas un obligācijas, savukārt īstermiņa izdevumus sedz nauda un naudas ekvivalenti. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM) jēdziens ir nozīmīgs, ja tiek paaugstinātas aktīvu klases, piemēram, parastās akcijas, vēlamās akcijas un parādi.

Arī vispārējam ieguldītājam ir svarīgas zināšanas par dažādām aktīvu klasēm. Dažādas aktīvu klases piedāvā atšķirīgus likmes un ienesīguma profilus. Konkrētā pētījuma periodā ASV mazkapitāla akcijas ir devušas daudz lielāku atdevi nekā ASV valdības obligācijas.

Riska diversifikāciju attiecībā pret paredzamās peļņas optimizāciju var novērst, labi izprotot dažādas aktīvu klases. Tādējādi aktīvu klases var izrādīties ļoti noderīgas ieguldījumu stratēģijās individuālajam ieguldītājam un uzņēmumu finansēšanas vajadzībām.

Šo aktīvu klašu Excel veidni varat lejupielādēt šeit - aktīvu klases Excel veidne