seychellesartprojects.org

Kas ir likviditātes risks?

“Likviditātes risks” ir īslaicīgs vai īslaicīgs “naudas trūkums”, un šādas situācijas parasti nelabvēlīgi ietekmē jebkuru uzņēmējdarbības un peļņas gūšanas organizāciju. Nespējot izpildīt īstermiņa parādu vai īstermiņa saistības, uzņēmējdarbības namam lielākajā daļā gadījumu ir negatīvs apgrozāmais kapitāls. Šī ir pazīstama situācija, kas pēc savas būtības ir cikliska un notiek recesijas laikā vai tad, kad konkrētai ekonomikai neveicas labi. No otras puses, uzņēmumam ir pienākums katru mēnesi maksāt savus īstermiņa izdevumus, samaksu kreditoriem, īstermiņa aizdevumus utt.

Likviditātes riska piemērs

1. Nespēja izpildīt īstermiņa parādu ārkārtēju zaudējumu vai bojājumu dēļ Operāciju laikā.
2. Nevar sasniegt pienācīgu finansējumu noteiktā laika posmā. Lielākajā daļā Startup finansējuma balstīto uzņēmumu pastāv peļņas un zaudējumu risks. Tādējādi, ja bizness nesaņem nākamo finansējumu, var būt likviditātes riska iespējamība.
3. Materiālu pieaugums rada ražošanas izdevumu pieaugumu koncernam. Piemēram, likviditātes risks var paaugstināties preču cenās, un tas nav apsveicami uzņēmumam, kas ražo Auto palīgierīces.

Piemēram, ja mēs analizētu Suprajit Engineering Ltd. finanšu rādītājus, mēs atrastu sekojošo:

• Ieņēmumi pieauga par 12.17% FY18 v / s FY17
• Materiālu aprēķināšana ir palielinājusies par 16,06%
• Bruto peļņa pirms gada - 45,74%, salīdzinot ar 47,56%.

Dzelzs un tērauda, ​​alumīnija un cinka cenu pieauguma dēļ cinks samazinās biznesa sākotnējo peļņu augstāku izejvielu izmaksu dēļ.

Likviditātes riska noteikšana

Viens no galvenajiem likviditātes riska mērījumiem ir pašreizējās attiecības piemērošana. Pašreizējā attiecība ir īstermiņa vai īstermiņa saistību vērtība atbilstoši īstermiņa saistībām. Tiek uzskatīts, ka ideālā attiecība ir lielāka par 1, kas liecina, ka uzņēmums spēj samaksāt kārtējās saistības no īstermiņa aktīviem.

Sears Holding akciju kritums bija par 9.8%, pateicoties nepārtrauktajiem zaudējumiem un sliktajiem ceturkšņa rezultātiem. Arī Sears bilance neizskatās pārāk laba. Moneymorning ir nosaucis Sears Holding par vienu no pieciem uzņēmumiem, kas drīz var bankrotēt.

Ņemsim vēl vienu Ruchira Papers Ltd (Indijas uzņēmums) likviditātes riska piemēru.

Ruchira Papers Ltd apgrozāmo aktīvu un īstermiņa saistību stāvoklis šajā gadā ir FY17 un FY18. Tādējādi no dotajiem datiem varam iegūt sekojošo.

• Ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 6,14%, peļņa pirms nodokļiem palielinājās par 25,39% ar PBT starpību 12,83% FY18 salīdzinājumā ar 10,84% FY17.
• Tīrā peļņas norma bija FY18 8.36% salīdzinājumā ar 7.6% FY17, un tīrā peļņa pieauga par 17%.
• Pašreizējais koeficients FY 18 laikā ir 1,31 v / s 1,4 FY 17, kas var tikt apzīmēts kā neliela darbības efektivitātes pasliktināšanās un apgrozāmā kapitāla samazināšanās. Bet tomēr 1,31 no pašreizējās attiecības ir ļoti veselīgs, salīdzinot ar Ideālo no 1.
• Krājumi ir palielinājušies par 23%, kas ir mazāk nekā pārdošanas apjomu pieaugums par 6%, Debitoru parādi palielinājās par 8,67%, kas arī ir vairāk nekā Ieņēmumu pieaugums. Vairāk no krājuma finansē īstermiņa aizņēmumi un nauda, ​​kā rezultātā skaidrās naudas apjoms samazinājās par 23% un īstermiņa aizņēmumu pieaugums par 30,13%.

Iejaukšanās

Šie ir daži klasiski likviditātes riska piemēri. Neskatoties uz lielākiem ieņēmumiem un lielāku rentabilitāti, uzņēmuma pašreizējais rādītājs ir nedaudz paslīdējis, savukārt pārpalikums un palielinātais debitoru parādi rada spiedienu uz apgrozāmo kapitālu, kā rezultātā samazinājās skaidra nauda un ekvivalents un palielinājās īstermiņa aizņēmumi. Nākotnes operācija ir jāveic rūpīgi, lai AR pret pārdošanas apjomu būtu mazāka nekā iepriekšējā gada AR un pārdošanas attiecība, un pēc tam būtu jāpalielina nauda un jāsamazina īstermiņa aizņēmumi.

Dažas īstermiņa likviditātes krīzes var negatīvi ietekmēt uzņēmējdarbību ilgtermiņā.

Saskaņā ar vienu no Ace Investor, Warren Buffet kungu, "Esmu redzējis, ka vairāk cilvēku neizdodas alkohola un sviras dēļ." Tādējādi Bufeta kungs uzsver terminu “sviras” vai “Aizņēmumi” vai; "Parāds".

Kā likviditātes riska piemēru Bhushan Steel Ltd. īstermiņa un ilgtermiņa aizņēmumi ir šādi:

Bhushan Steel Ltd. B / S dati	FY14 (INR kr.)	FY13 (INR kr.)
Akciju turētāja naudas līdzekļi	9.161.58	9,226.34
Īstermiņa aizņēmumi	6 273,07	5,232,86
Ilgtermiņa aizņēmumi	25 566,10	21 664,21
Kopējie aizņēmumi	31 839,17	26 897,07

Sliktas darbības efektivitātes dēļ bizness tiek finansēts ar īstermiņa aizņēmumiem, kas ir pieauguši par 20%, un ilgtermiņa aizņēmumi ir palielinājušies attiecīgi par 18%. Sakarā ar īstermiņa aizdevuma pieaugumu un zemāku peļņu no uzņēmējdarbības aizņēmumi ieguva kaudzi, un kopējie aizņēmumi ir palielinājušies par 18%, savukārt akcionāra bagātība samazinājās par 1%. D / E attiecībai, kurai ideālā gadījumā jābūt mazākai par 1, FY13 ir palielinājies līdz 3,45 FY14 v / s 2,91.

Kā tiek kontrolēts likviditātes risks?

Ir vairāki gadījumi, kad negaidītos zaudējumus vai likviditātes krīzi varētu pārvarēt ar gudru likviditātes riska pārvaldības līdzdalību, kas ir uzskaitīti šādi:

1. Var ņemt īstermiņa aizdevumu vai bankas overdraftu; summa būtu jāierobežo ar iespējamiem ienākumiem nākotnē, kurus uzņēmums gatavojas saņemt tuvākajās dienās. Lai pārvaldītu likviditātes risku, dažāds parādnieks samaksās rēķinu tuvāko 15 dienu laikā, un tādējādi īstermiņa naudas trūkumu var novērst, veicot bankas vekseļu overdraftu.
2. Gadījumā, ja liela pasūtījumu grāmata ir atcelta un rēķinā nav saņemta summa un ir uzsākts ražošanas process (sākot no izejvielu iegādes līdz darbaspēka nomai), likviditātes riska pārvaldībai nevajadzētu kavēt darba procesu. Likviditātes riska pārvaldībai drīzāk būtu jāpaziņo mārketinga komandai, lai pārdotu produkcijas pārpalikumu par nominālo likmi, lai radītu ražošanas izmaksas.
3. Sākot no attīstītās ekonomikas līdz jaunattīstības ekonomikai, visas valstis saskaras ar pārmērīgu likviditāti sistēmā sakarā ar obligāciju likmes pieaugumu, darbaspēka, ražošanas un izejvielu izmaksu pieaugumu. Naftas importētāja valsts izjūt inflācijas karstumu, kad pieaug jēlnaftas starptautiskā cena. Pieaugošās izmaksas parādījās katrā ražošanas aspektā .