seychellesartprojects.org

Kas ir PEG koeficienta formula?

Termins “PEG attiecība” jeb Cena / Peļņa pret izaugsmi attiecas uz akciju novērtēšanas metodi, kuras pamatā ir uzņēmuma peļņas pieauguma potenciāls. PEG koeficienta formulu iegūst, dalot akciju cenas un peļņas (P / E) attiecību ar tās peļņas pieauguma tempu noteiktā laika periodā.

PEG attiecības formulu var izteikt šādi,

PEG koeficienta formula = P / E attiecība / peļņas pieauguma ātrums

kur,

P / E attiecība = akcijas cena / peļņa uz akciju

Ir divas PEG attiecības aprēķināšanas metodes, un tās ir:

• Pārsūtīt PEG
• Aiz PEG

Forward PEG: Šajā metodē peļņas pieauguma temps tiek noteikts, pamatojoties uz gada prognozēto nākotnes pieauguma tempu noteiktā laika periodā, parasti laika posmā līdz pieciem gadiem.

Noslēdzošais PEG: Izmantojot šo metodi, peļņas pieauguma temps tiek noteikts, pamatojoties uz akciju pēdējiem pieauguma tempiem. Šāda izaugsmes tempa avoti varētu būt iepriekšējie 12 mēneši, pēdējais fiskālais gads vai kaut kāds vairāku gadu vēsturiskais vidējais rādītājs.

Paskaidrojums

PEG koeficienta formulas aprēķins tiek veikts vienkārši, izmantojot šādas četras darbības:

1. solis: Pirmkārt, nosakiet uzņēmuma akciju pašreizējo cenu no akciju tirgus.

2. solis: Pēc tam no peļņas vai zaudējumu aprēķina nosakiet uzņēmuma neto ienākumus. Pēc tam noskaidrojiet peļņas daļu, kas nonāk akcionāriem pēc priekšrocību dividenžu atskaitīšanas. Tagad daliet tīro ienākumu daļu ar nenomaksāto Nr. akciju, lai iegūtu peļņu par akciju vai EPS.

EPS = (Neto ienākumi - Priekšroka dividendes) / Neapmaksāto pašu kapitāla daļu skaits

3. solis: Pēc tam daliet uzņēmuma pašreizējo akciju cenu ar tā peļņu uz vienu akciju, lai aprēķinātu P / E attiecību.

4. solis: Pēc tam nosakiet nākotnes peļņas pieauguma ātrumu, pamatojoties uz uzņēmuma finanšu prognozēm, kā norādīts PEG koeficienta pārsūtīšanas metodē. Finanšu prognoze ir sagatavota, pamatojoties uz uzņēmuma specifiskajiem plāniem un nozares un tirgus izaugsmes potenciālu nākotnē. No otras puses, PEG koeficientu var iegūt, izmantojot uzņēmuma iepriekšējos rādītājus atbilstoši Trailing PEG koeficientam.

5. solis: Visbeidzot, PEG koeficienta aprēķināšanas formula tiek iegūta, dalot P / E koeficientu ar tā peļņas pieauguma tempu noteiktā laika periodā, kā parādīts zemāk.

PEG attiecība = P / E attiecība / Peļņas pieauguma temps

PEG koeficienta formulas piemērs (ar Excel veidni)

Apskatīsim dažus vienkāršus PEG koeficienta formulas piemērus, lai to labāk izprastu.

Šo PEG Ratio Formula Excel veidni varat lejupielādēt šeit - PEG Ratio Formula Excel veidne

Ņemsim piemēru no uzņēmuma ABZ Ltd, kas nodarbojas ar mobilo tālruņu ražošanu. Uzņēmums ir piedzīvojis milzīgas izmaiņas tirgus potenciālā, izlaižot savu jauno produktu, un tādējādi sagaidāms, ka izaugsme nākotnē būs lielāka nekā agrāk. Uzņēmuma akcijas šobrīd ir 65 USD par akciju. 

Zemāk ir sniegti dati uzņēmuma ABZ Ltd ekspedīcijas PEG koeficienta un PEG koeficienta aprēķināšanai

P / E attiecība

Tādēļ P / E attiecības aprēķins būs šāds

P / E attiecība = FY18 pašreizējā cena / EPS = 65 USD / 3,6 USD

P / E attiecība = 18,00

Peļņas pieauguma temps

Tādēļ peļņas pieauguma tempu pēdējos piecos gados var aprēķināt šādi:

Peļņas pieauguma temps pēdējos piecos gados = (EPS FY18 / EPS FY14) 1/4 -

= (3,610 USD / 3 000 USD) 1/4 -

Peļņas pieauguma temps = 4,74%

Pēdējā PEG attiecība

Tāpēc Trailing PEG koeficients tiks aprēķināts šādi,

Aizmugurējā PEG attiecība = 18,00 / 4,74

Aizmugurējā PEG attiecība = 3,80

Nākotnes peļņas pieauguma temps

Tādēļ peļņas pieauguma temps nākamajiem pieciem gadiem tiks aprēķināts šādi

Peļņas pieauguma temps nākamajiem pieciem gadiem = (EPS FY23P / EPS FY18) 1/5 - 1

= (6,078 USD / 3,610 USD) 1/5 -

Nākotnes peļņas pieauguma temps = 10,98%

Pārsūtīt PEG attiecību

Tāpēc Forward PEG koeficienta aprēķins būs šāds,

Tāpēc Forward PEG attiecība = 18.00 / 10.98

Uz priekšu PEG attiecība = 1,64

Tāpēc redzams, ka gaidāms, ka nākamajos gados PEG koeficients uzlabosies, kas uzņēmumam ir laba norāde.

Atbilstība un izmantošana

Ir ļoti svarīgi saprast PEG koeficienta jēdzienu, jo ieguldītājs izmanto šo koeficientu, lai analizētu akciju pelnīšanas potenciālu. Akcijas ar zemu P / E koeficientu var šķist labs pirkums, taču tad, ņemot vērā uzņēmuma izaugsmes ātrumu, lai iegūtu akciju PEG attiecību, stāsts varētu daudz ko mainīt. Turklāt zemāka PEG attiecība norāda, ka krājumi var būt nepietiekami novērtēti, ņemot vērā tā peļņas rādītājus. PEG koeficienta variācijas pakāpe (virs vai zemas cenas akciju starpība) dažādās nozarēs un uzņēmuma tipos ir atšķirīga.

Tomēr pastāv plašs īkšķis, ka vēlams, lai PEG attiecība būtu mazāka par vienu. Turklāt PEG koeficienta precizitāte ir tikpat laba kā izmantotās ievades, un tāpēc vajadzētu būt piesardzīgam, izmantojot ievades datus. Piemēram, vēsturisko izaugsmes tempu izmantošana var radīt neprecīzu PEG koeficientu, ja nākotnes izaugsmes potenciāls, visticamāk, novirzīsies no vēsturiskā izaugsmes līmeņa. Līdz ar to aprēķina metodes, kurās izmanto nākotnes izaugsmi un vēsturisko izaugsmi, atšķiras attiecīgi ar termiņiem “uz priekšu PEG” un “uz aizmuguri PEG”.