seychellesartprojects.org

Atpirkšanas līguma (repo) definīcija

Atpirkšanas līgums ir arī pazīstams kā RP vai repo ir īstermiņa aizņēmumu veids, ko parasti izmanto personas, kas nodarbojas ar valdības vērtspapīriem, un šāds līgums var notikt starp vairākiem pušu numuriem, un to var klasificēt trīs veidos specializēta piegādes repo, aizturētā repo un trešo personu repo.

Paskaidrojums

Atpirkšanas līguma termiņš var būt no vienas dienas līdz gadam. Atpirkšanas līgumus ar ilgāku termiņu parasti sauc par “atvērtiem” repo darījumiem; šiem repo veidiem parasti nav noteikts dzēšanas datums. Līgumus ar noteiktu īsu termiņu sauc par “termiņa” repo.

Dīleris vērtspapīrus ieguldītājiem pārdod uz nakti, un vērtspapīri tiek atpirkti nākamajā dienā. Darījums ļauj tirgotājam piesaistīt īstermiņa kapitālu. Tas ir īstermiņa naudas tirgus instruments, kurā divas puses vienojas pirkt vai pārdot vērtspapīru nākotnē. Būtībā tas ir nākotnes līgums. Forvarda līgums ir vienošanās par darījumu veikšanu nākotnē par iepriekš saskaņotu cenu.

Vienkārši termini ir aizdevums, kuru nodrošina ķīla ar pamatā esošo vērtspapīru, kuram ir vērtība tirgū. Atpirkšanas līguma pircējs ir aizdevējs, bet pārpirkuma līguma pārdevējs ir aizņēmējs. Atpirkšanas līguma pārdevējam ir jāmaksā procenti, atpērkot vērtspapīrus, kurus sauc par repo likmi.

Atpirkšanas līguma veidi

Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru repo līguma veidu -

# 1 - trīspartiju repo

Šis repo līguma veids ir visizplatītākais līgums tirgū. Trešā persona darbojas kā starpnieks starp aizdevēju un aizņēmēju. Nodrošinājums tiek nodots trešajai personai, un trešā puse sniegs aizvietojuma nodrošinājumu. Piemērs varētu būt aizņēmējs, kurš nodod noteiktu daudzumu krājumu, par kuru aizdevējs kā ķīlu var ņemt vienādas vērtības obligācijas.

# 2 - kapitāla repo

Kā norāda nosaukums, pašu kapitāls ir nodrošinājums šāda veida atpirkšanas līgumos. Uzņēmuma akcijas būs darījuma pamatā esošais nodrošinājums vai nodrošinājums. Šāds darījums tiek uzskatīts arī par riskantu, jo akciju vērtība var samazināties, ja uzņēmums nedarbojas tā, kā paredzēts.

# 3 - visa aizdevuma repo

Visa aizdevuma repo ir atpirkšanas līgums, kurā ķīla, nevis ķīla ir aizdevums vai parāda saistības.

# 4 - Pārdod / Pērk vai Pērc / Pārdod Repo

Pārdošanas / pirkšanas atpirkšanas līgumā vērtspapīri tiek pārdoti un pirkti uz nākotnes nākotnes atpirkšanu. Pērk / pārdod funkcijas otrādi; vērtspapīrs tiek pirkts un pārdots par atpirkšanu vienlaikus. Pārdošanas / pirkšanas vai pirkšanas / pārdošanas darījuma atšķirība no tradicionālā atpirkšanas līguma ir tā, ka tas tiek darīts tirgū.

# 5 - Reversā repo

Reversā atpirkšana ir darījums repo aizdevēja aizdevējam. Aizdevējs iegādājas vērtspapīru no aizņēmēja par cenu ar vienošanos to pārdot par augstāku cenu iepriekš saskaņotā nākotnes datumā.

# 6 - vērtspapīru kreditēšana

Šāda veida atpirkšanas līgums tiek noslēgts, ja ieguldītājam pietrūkst drošības. Lai pabeigtu darījumu, ieguldītājam būtu jāaizņemas vērtspapīrs. Kad darījums būs pabeigts, viņš nodos nodrošinājumu aizdevējam.

# 7 - pienākošais rēķins

Termiņa rēķina atpirkšanas līgumam ir iekšējs konts, kurā tiek glabāts aizdevēja nodrošinājums. Parasti aizņēmējs nodod nodrošinājuma valdījumu aizdevējam, bet šajā gadījumā tas tiek ievietots citā bankas kontā. Šis bankas konts ir aizņēmēja vārdā uz līguma darbības laiku. Šī nav izplatīta vienošanās, jo tā ir riskanta lieta aizdevējam, jo ​​viņi nekontrolē nodrošinājumu.

Atpirkšanas līguma piemērs

Jums steidzami nepieciešami 10 000 ASV dolāru, un jūsu draugam Džeimsam ir pārpalikums ir viņa bankas konts. Viņš ir labs draugs, bet vēlas garantiju, lai veiktu maksājumu jums. Viņš redz jūsu pulksteni, kas ir rets vectēva dāvāts vintage pulkstenis, kura vērtība pārsniedz 30 000 USD; Džeimss kā nodrošinājumu lūdz pulksteni.

Jūs piekrītat viņam nodot pulksteni un pēc 6 mēnešiem atņemt viņam pulksteni, kad esat samaksājis 10 000 USD, kā arī procentus, teiksim, 3000 USD. Viņš pārskaita summu uz jūsu kontu, un jūs viņam iedodat pulksteni kopā ar rēķinu. Ja jūs nesamaksājat summu nākamajā datumā, jūs varat zaudēt pulksteni, ja ne draudzība !!

Šis ir vienkāršs repo līgums. Procenti 3000 ASV dolāru apmērā ir šī darījuma repo likme.

Plusi

• Repo ir nodrošināts aizdevums.
• Tie ir droši ieguldījumi, jo pamatā esošajam vērtspapīram ir vērtība tirgū, kas kalpo kā nodrošinājums darījumam.
• Bāzes vērtspapīrs tiek pārdots kā nodrošinājums, tāpēc tas kalpo mērķim gan aizdevējam, gan aizņēmējam.
• Ja aizņēmējs nepilda atmaksu, aizdevējs var pārdot nodrošinājumu.
• Tas ir nodrošināts aizdevēja finansējums un aizņēmēja vieglā likviditāte.

Cons

• Repo ir pakļauts darījumu partnera riskam, pat ja nodrošinājums nodrošina aizsardzību.
• Darījuma partnera saistību neizpildes gadījumā zaudējumi nav droši. To var noteikt tikai pēc tam, kad ieņēmumi, kas gūti pēc pamatā esošā vērtspapīra pārdošanas, kopā ar tā uzkrātajiem procentiem nokrītas zem repo līgumā norādītās summas.
• Ja darījuma partneris bankrotē vai kļūst maksātnespējīgs, aizdevējs var zaudēt pamatsummu un procentus.

Secinājums

• Atpirkšanas līgumā īpašums uz laiku tiek nodots aizdevējam, savukārt īpašumtiesības joprojām ir aizņēmējam.
• Tie ir īstermiņa darījumi, kas veicina īstermiņa kapitālu.
• Vairumā gadījumu pamatā esošais vērtspapīrs ir ASV Valsts kases obligācijas.
• Tie ir nākotnes līgumi, ko noslēgušas puses, kas savstarpēji vienojas pirkt un pārdot vērtspapīru nākotnē.