seychellesartprojects.org

Pro-Forma peļņas definīcija

Pro-Forma peļņa attiecas uz uzņēmuma ienākumiem, kas tiek aprēķināti, atkāpjoties no vispārpieņemtā grāmatvedības principa ievērošanas, jo tajā netiek ņemti vērā vienreizējie posteņi, piemēram, ārkārtas posteņi, piemēram, zaudējumi ugunsgrēka dēļ, pārstrukturēšanas izdevumi utt. uzņēmums var parādīt salīdzinoši pozitīvu priekšstatu par uzņēmuma finanšu pārskatu.

Vienkārši sakot, Pro-Forma nopelnīšana attiecas uz peļņu, kas izslēdz vienreizējus posteņus, piemēram, pārstrukturēšanas izmaksas, ārkārtas posteņus. Šajā gadījumā uzņēmuma peļņa netiek aprēķināta saskaņā ar vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP). To izmanto, lai parādītu nopelnīšanas pozitīvo aspektu.

• To sauc arī par peļņas prognozi, kas iekļauj IPO daļu, ti, sākotnējo publisko piedāvājumu.
• Uzņēmums var izslēgt posteni, kas nav vienreizējs vai kas parasti nenotiek kā daļa no parastās darbības. Piemēri ir aktīvu vērtības samazināšanās, novecojuši krājumi, pārstrukturēšanas izmaksas un ārkārtas posteņi. Uzņēmuma nolūks ir radīt skaidru priekšstatu par tā normālo rentabilitāti un parādīt to investoriem.
• Turklāt daži uzņēmumi to ļaunprātīgi izmanto un izslēdz preces, kuras parasti būtu jāiekļauj saskaņā ar GAAP. Investoram jāveic piesardzības pasākumi, jāveic fundamentālas analīzes un attiecīgi jāiegulda.

Gadījuma izpēte

Ļaujiet mums saprast to pašu ar gadījuma izpēti.

avots: amazon.com

2001. gadā Amazon.com izlaida Pro-Forma ceturkšņa rezultātu, kas neietvēra dažus izdevumus, piemēram, vērtības samazināšanās aktīvu norakstīšanu, procentu izdevumus un zaudējumus no ieguldījumiem kapitālā.

Saskaņā ar Amazon.com, Pro-Forma darbības zaudējumi trešajā ceturksnī samazinājās līdz 27 miljoniem ASV dolāru, savukārt neto zaudējumi saskaņā ar GAAP bija 170 miljoni USD. Tad radās strīds, kas lika uzņēmumam izstrādāt pārskatus atbilstoši Pro-Forma standartiem un izlaišanas ziņojumam. 2001. gada beigās Vērtspapīru un biržu komisija nāca klajā ar brīdinājumu, ja kāds uzņēmums maldina Pro-Forma ieņēmumus, ja pret viņiem varētu vērsties pret civilprasībām. 2002. gadā pirmā darbība pret šo brīdinājumu tika pārcelta uz Trump Hotels, Casino Resorts.

Kas ir Pro-forma EPS?

Tas arī palīdz atrast Pro-Forma EPS. Šis aprēķins ir balstīts uz normalizēto tīro ienākumu, kas izslēdz vienreizējus izdevumus. Pro-Forma EPS mērķis ir atrast ienākumu plūsmu no darbībām, ko var izmantot nākotnes EPS prognozēšanai.

Pro-forma EPS ir ļoti noderīgs apvienošanās un pārņemšanas jomā; kur skaitītājam pievieno mērķa tīro ienākumu un visas papildu sinerģijas vai pakāpeniskas korekcijas, vienlaikus saucējam pievienojot jaunas akcijas, kas emitētas iegādes dēļ.

Pro-Forma EPS formula

• Pro-Forma EPS izmanto, iegādājoties uzņēmumu, lai noteiktu finansiālo rezultātu, kāds tam būs, iegūstot mērķi vai apvienojoties ar mērķi. Tas arī ļauj pircējam noteikt, vai šis darījums būs akretīvs vai mazinošs un vai tam būs pozitīva ietekme uz EPS. Šī situācija var rasties arī tad, ja peļņa uz vienu akciju var palielināties, bet apvienošanās uzņēmumu vērtība ir zemāka nekā ieguvējs un mērķis.
• Lūdzu, ņemiet vērā, ka papildu korekcija ir pievienotās vērtības vienums, kas tiek izveidots, apvienojoties diviem uzņēmumiem.
• Piemēram, e-komercijas uzņēmums apvienojas ar kurjeru uzņēmumu. Veicot šo apvienošanos, e-komercijas uzņēmums var ietaupīt sākotnējās kurjera izmaksas, kas iepriekš tika apmaksātas trešo personu kurjeru kompānijām. Šis uzņēmums izmanto savus resursus, kas palielina peļņu un samazina izmaksas.

Kā aprēķināt Pro-Forma peļņu par akciju (EPS)?

Aprēķins ir šāds:

Ieguvēja kopējais ienākums ir 6000 USD, un apgrozībā esošās akcijas ir 3000.

EPS = 6000/3000

Iegādājamā mērķa uzņēmuma kopējie ienākumi ir 3000 USD.

Pielāgot ir tas, ka ieguvējs emitē 700 jaunas akcijas un nodod tās mērķim, lai pabeigtu iegādi.

Pro Forma ir visu ienākumu summa, kas dalīta ar visu apgrozībā esošo akciju summu, lai iegūtu Pro Forma EPS.

• Pro Forma EPS = (ieguvēja neto ienākumi + mērķa neto ienākumi) / (iegādātā akcijas + emitētas jaunas akcijas)
• = (6000 + 3000) / (3000 + 700)

Pro Forma EMS būs:

• Uzkrāšana / atšķaidīšana ir procentuālā daļa pēc EPS pēc iepriekšēja darījuma.
• Piekļuve / atšķaidīšana = (2,43-2) / 2 * 100

• Pievienošanās / atšķaidīšana

Akrecija nozīmē pozitīvu, un atšķaidīšana nozīmē negatīvu.

Šo Excel veidni varat lejupielādēt šeit: - ProForma Earnings EPS aprēķinu Excel veidne

GAAP un Pro-Forma finanšu pārskati

• GAAP sniedz informāciju par katru un katru izdevumu kompāniju, ar kuru bija jāsaskaras, savukārt Pro-Forma izslēdz vienreizējus izdevumus
• GAAP nespēj analizēt ilgtermiņa peļņu, savukārt Pro-Forma palīdz atrast uzņēmuma ilgtermiņa peļņu.
• Ja GAAP parāda, ka pelnīšana ir negatīva, Pro-Forma var nopelnīt pozitīvi.
• GAAP nevar manipulēt ar izdevumiem, turpretim Pro-Forma var manipulēt ar to pašu nopelnīšanu.

Izmanto

Pro-Forma peļņas un zaudējumu aprēķins ļauj labāk apskatīt uzņēmuma pamatdarbības rezultātus un vērtību. Pārsvarā var neatkārtot biznesa notikumus, jo ir sagaidāms, ka tie nenotiks nākotnē.

Priekšrocības

• Pro-Forma EPS arī sniedz investoram skaidru priekšstatu par uzņēmuma darbību. Dažiem uzņēmumiem tas sniedz precīzu pārskatu par finanšu rādītājiem un izskatās ārpus uzņēmuma.
• Ņemot vērā vienreizējos izdevumus, tas ietekmē ieguldītāja viedokli, taču šie izdevumi ir īstermiņa un ilgtermiņa peļņas gūšanas aprēķini, izmantojot Pro-Forma EPS, kurā šie izdevumi netiek ņemti vērā un palīdz analizēt ilgtermiņa peļņu. Piemērs: maksa par uzņēmuma apvienošanos ir vienreizēja; tādējādi neņem vērā Pro-Forma EPS.
• Šie ieņēmumi ir noderīgs rīks, lai identificētu uzņēmuma pamatvērtību virzītāju un analizētu mainīgās tendences uzņēmuma darbībā, ko vēlāk varētu izmantot potenciālo pārņemšanas mērķu novērtēšanai.

Trūkumi

• Uzņēmums dažkārt izslēdz tādas lietas kā kompensācija uz akcijām un ar iegādi saistītie izdevumi, un viņi sagaida, ka investors šos izdevumus uzskata par nereāliem un arī ieņēmumus uzskata par pozitīviem.
• Šiem ieņēmumiem nav standarta vadlīniju, kas jāievēro.
• Daži uzņēmumi paziņojumā neuzskata nepārdotus krājumus.
• Ar šiem ieņēmumiem var viegli manipulēt.