seychellesartprojects.org

Inflācijas riska definīcija

Inflācijas risks parasti attiecas uz situāciju, kurā preču un pakalpojumu cenas pieaug vairāk nekā paredzēts, vai otrādi šāda situācija rada tādu pašu naudas summu, kā rezultātā samazinās pirktspēja. Inflācijas risks ir pazīstams arī kā pirktspējas risks.

Inflācijas riska piemērs ir obligāciju tirgi. Kad gaidāmā inflācija palielinās, tā palielina Nominālās likmes (Nominālā likme ir vienkārša Reālā likme plus Inflācija) un tādējādi pazemina Fiksētā ienākuma vērtspapīru cenu. Šādas uzvedības pamatojums ir tāds, ka obligācijas maksā fiksētu kuponu un pieaugošs cenu līmenis samazina reālo preču un pakalpojumu skaitu, ko šādi obligāciju kupona maksājumi iegādāsies. Tādējādi īsāk sakot, šis risks ir varbūtība, ka preču un pakalpojumu vērtība negatīvi tiks ietekmēta inflācijas izmaiņu dēļ.

Inflācijas riska piemēri

Sapratīsim to pašu, izmantojot dažus piemērus:

Šo inflācijas riska Excel veidni varat lejupielādēt šeit - inflācijas riska Excel veidne

Advokātu birojā strādājošais A kungs plāno doties pensijā 50 gadu vecumā. Pašlaik viņam ir 30 gadu vecums, un pirms vecuma, kurā viņš plāno doties pensijā, viņam ir vēl 20 gadi. Pašlaik viņš katru gadu krāj 5000 USD un ir iecerējis sasniegt savu mērķi - ietaupīt 200 000 USD, lai māju iegādātos līdz 20 gadu beigām.

To pašu mērķi var sasniegt, ieguldot zema riska ieguldījumu stratēģijā, kas nodrošina peļņu no 6% līdz 7%.

Pieņemsim, ka inflācijas līmenis ir 4%, kas nozīmē, ka naudas pirktspēja katru gadu samazinās par 4%, jeb citiem vārdiem sakot, māja, kuru viņš plāno iegādāties, katru gadu novērtē 4%,

Šī riska dēļ māja, kuru A kungs plāno iegādāties 20 gadu beigās, maksās 438225 USD.

Tomēr tādēļ A kungs nevarēs sasniegt mērķi, izmantojot to pašu stratēģiju. Tagad, lai sasniegtu izvirzīto mērķi, viņam būs divas iespējas, kas uzskaitītas zemāk:

• Ieguldiet viņa naudu augsta riska instrumentos

• Ieguldiet vairāk naudas, lai sasniegtu to pašu mērķi

Ņemsim vēl vienu piemēru, lai izprastu šī riska ietekmi

Raiens strādā ar Investīciju banku, kas viņam katru gadu maksā 100 000 USD. Viņš sagaida, ka uzņēmums katru gadu palielinās atalgojumu par 10%. Šādā scenārijā viņa plānotie ienākumi nākamajiem pieciem gadiem ir šādi:

Tagad pieņemsim, ka inflācija ir 3% inflācijas riska dēļ, Ryan ienākumu pieaugums tiks koriģēts atbilstoši inflācijai, un reālais ienākumu pieaugums būs šāds:

Inflācijas riska priekšrocības

• Inflācijas riska galvenā priekšrocība ir tā, ka cilvēki vairāk tērē tāpat kā tad, kad cenas pieaug; cilvēki izvēlas tērēt vairāk preču un pakalpojumu, kas nākotnē palielināsies citādi.
• Mērens inflācijas riska pieaugums ļauj biznesam paaugstināt cenas, kas ir labi samērojamas ar tādu izejvielu izmaksu pieaugumu kā izejvielas, algas utt.

Inflācijas riska trūkumi

• Pirmkārt un galvenokārt, ir cenu risks, kas rodas inflācijas riska dēļ, preču un pakalpojumu cenas pieauga, pateicoties izlaides izmaksu pieaugumam, kas vai nu tiek nodots klientiem, kā rezultātā mazāk vienību tiek pirktas par to pašu cenu vai samazināts daudzums par to pašu cenu cena. Gadījumos, kad izmaksas nevar nodot, tas rada lejupvērstu spiedienu uz uzņēmuma peļņas normām.
• Cits riska veids ir pirktspēja. Inflācijas riska rezultātā rodas pirktspējas risks un ietaupījumi nav pietiekami, lai sasniegtu mērķus, kuriem tie ir paredzēti. Citiem vārdiem sakot, kas noved pie reālo ienākumu līmeņa pazemināšanās.
• Inflācijas riska dēļ uzņēmumam ir lielākas aizņemšanās izmaksas, jo aizdevējiem ir jākompensē ne tikai aizdevumu risks, bet arī papildu summa, kas izriet no naudas reālās vērtības krituma nākotnē, salīdzinot ar pašreizējo.
• Inflācijas risks rada arī neizdevīgu konkurenci vienai valstij salīdzinājumā ar citu, jo tās eksports būs mazāks, kā rezultātā samazināsies ārvalstu naudas plūsma.

Svarīgi punkti, kas jāatzīmē

• Inflācijas risks ir apturēts, un mērens inflācijas risks ir labāks nekā stagnējošas cenas.
• Ieguldītāji, kuri vēlas to izvairīties, var ieguldīt tādos instrumentos kā inflācijas indeksētās obligācijas utt., Kas nodrošināja ar inflāciju koriģētu peļņu, un ieguldītājs var būt drošs, ka peļņa vienmēr tiks koriģēta pēc inflācijas. Līdzīgi var izvēlēties tādus ieguldījumus, kuriem ir regulāra naudas ieplūde un kurus inflācijas spiediena laikā var atkārtoti ieguldīt augstāk.
• Kompensācija, ko ieguldītājs saņem par inflācijas risku, tiek dēvēta par Inflation Premium, un šī Inflation Premium tiek aprēķināta, pamatojoties uz starpību starp ienesīguma likmēm no Valsts kases ar inflāciju aizsargātiem vērtspapīriem (TIPS) un tāda paša termiņa valsts obligācijām.

Secinājums

Tas ir svarīgs apsvērums, kas jāņem vērā, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Šis risks ir nozīmīgāks, pieņemot ilgtermiņa lēmumus par ieguldījumiem. Turklāt augsts inflācijas risks rada lielākus draudus tautai un var izraisīt arī ekonomiskas grūtības. Tam ir nopietna ietekme, jo tā rezultātā samazinās cilvēku uzkrājumu vērtība, ņemot vērā naudas pirktspējas kritumu. Valsts ar augstu inflācijas risku arī kļūst mazāk konkurētspējīga pret konkurējošajām valstīm, un tāpēc šis risks ir labi jāpārvalda, un par to parasti rūpējas katras valsts centrālā banka.