seychellesartprojects.org

Kas ir privāta akciju izvietošana?

Privāta akciju izvietošana attiecas uz uzņēmuma akciju pārdošanu ieguldītājiem un iestādēm, kuras izvēlējusies sabiedrība, kas parasti ietver bankas, kopfondu uzņēmumus, turīgus individuālos ieguldītājus, apdrošināšanas sabiedrības utt., Nevis emitē tās atklātā tirgū. sabiedrībai kopumā un tai pašai personai parasti ir maz regulatīvo prasību.

Šajā izvietojumā vērtspapīri tiek emitēti ierobežotam ieguldītāju skaitam, kuri ir “akreditēti”. Akreditēts investors ir tas, kurš: -

• Atbilst noteiktam finansiālās neto vērtības un kvalifikācijas slieksnim.
• Ir vairāk pieredzējis ieguldījumu veikšanā un saprātīgu finanšu lēmumu pieņemšanā.
• Varētu atļauties uzņemties risku un zaudējumus, kas rodas no šāda ieguldījuma.

Piemēram: Ņujorkas dzīvības apdrošināšana 2017. gada janvārī palielināja 22,51% Maxx ventures akciju par 78 Rs par akciju, izmantojot šo izvietojumu

Atšķirības starp privāto izvietošanas programmu un publisko piedāvājumu

• Vērtspapīri tiek pārdoti ieguldītāju grupai privātā akciju izvietošanā, savukārt publiskajā piedāvājumā vērtspapīri tiek piedāvāti sabiedrībai.
• Privātu akciju izvietošanu var emitēt gan valsts, gan privāti uzņēmumi, savukārt publiska piedāvājuma gadījumā Sabiedrība tiek kotēta vai tiks kotēta pēc piedāvājuma izteikšanas.
• Šie izvietošanas darījumi, iespējams, nav jāreģistrē regulatorā, savukārt darījumi, kuros vērtspapīri tiek publiski piedāvāti, ir jāreģistrē regulatorā.

Kā privāto izvietošanas programma ietekmē uzņēmuma akciju cenu?

Akciju privāta izvietošana, ja to veic privāts uzņēmums, neietekmēs akciju cenu, jo tās nav iekļautas sarakstā. Tomēr biržā kotētai sabiedrībai šī izvietošana vismaz tuvākajā laikā izraisīs akciju cenas kritumu.

Šī izvietošana noved pie esošo akcionāru īpašumtiesību samazināšanās proporcionāli šīs izvietošanas lielumam. Tas ir tāpēc, ka tiek emitētas jaunas akcijas un esošo akcionāru līdzdalība paliek nemainīga. Apskatīsim piemēru:

Ļaujiet apgrozībā esošo akciju skaitu pirms akciju privātas izvietošanas par 10 miljoniem, un Sabiedrība ir ierosinājusi privātajā izvietošanā piedāvāt 1 miljonu akciju. Tādējādi tas samazinātu esošo akcionāru īpašumtiesības par 10%.

Šī akcijas atšķaidīšana parasti noved pie akcijas cenas samazināšanās; šī izvietojuma ietekmi var uzskatīt par līdzīgu akciju sadalījuma ietekmei. Tomēr šāda ietekme ir redzama tikai īstermiņā, ilgtermiņa ietekme uz cenu tiktu ņemta vērā, kā Sabiedrība izmantoja šajā izvietojumā piesaistītos līdzekļus. Ja uzņēmums veic privātu akciju izvietošanu, lai piesaistītu kapitālu projektam, kas varētu nodrošināt labāku peļņu; papildu peļņa un ieņēmumi no šāda projekta ietekmēs akciju cenu, tādējādi to paaugstinot.

Privātās izvietošanas programmas priekšrocības

Tālāk ir norādītas piecas galvenās privātā izvietojuma priekšrocības

• Ilgtermiņa priekšrocība -  ja tas ir parāda vērtspapīrs, uzņēmums emitē privāta akciju obligācijas, kurām parasti ir ilgāks termiņš nekā bankas saistībām. Tādējādi Sabiedrībai būs vairāk laika atdot ieguldītājiem. Tas ir ideāli piemērots situācijām, kad Uzņēmums investē jaunos uzņēmumos, kuru pelnīšanai un izaugsmei būtu vajadzīgs laiks. Turklāt, ja šo izvietošanu veic ar kapitāla daļām; tie parasti tiek darīti stratēģiskajiem investoriem ar “pirkšanas un turēšanas” stratēģiju. Šie investori iegulda ilgāk, kā arī sniedz stratēģisku ieguldījumu uzņēmējdarbības vadīšanā. Tādējādi Sabiedrība gūst labumu no ilgstošām attiecībām ar ieguldītāju.
• Mazāks izpildes termiņš -   Tā kā šī izvietojuma tirgus ir nobriedis, tas ir palielinājis dokumentācijas standartizāciju, labākus noteikumus un cenas un palielinājis līdzekļu piesaistes apjomu. Turklāt emitentam nav jāreģistrē un jāreklamē šāda līdzekļu vākšana regulatorā, tāpēc to var veikt īsākā laikā un izmaksās. Ja emitents emitē privāta akciju obligācijas, kuras tiks turētas privāti, viņam var nebūt jāsaņem kredītreitings, kas vēl vairāk samazinās kredīt aģentūrai maksājamās izmaksas.
•  Finansējuma piesaistes dažādošana - līdzekļu piesaiste ar šo izvietojumu palīdz Sabiedrībai dažādot Sabiedrības finansēšanas avotus un kapitāla struktūru. Tas palīdz uzņēmumam piesaistīt kapitālu, ja tirgus likviditātes apstākļi nav labi. Tas palīdz Sabiedrībai organizēt kapitāla struktūru attiecībā uz parāda un kapitāla struktūru un palīdz pārvaldīt parāda saistības.
• Mazākas normatīvās prasības -  šī izvietošana prasa ierobežotu publiskošanu un ir pakļauta mazākām normatīvajām prasībām, nekā tas būtu nepieciešams publiskā piedāvājumā. Tādējādi Sabiedrība veica sarunas par darījumu privāti un piedāvāja vērtspapīrus par sarunu un fiksētu cenu.
• Pārdošana akreditētiem ieguldītājiem - šis akciju emitents var pārdot sarežģītus vērtspapīrus ieguldītājiem, kas piedalās emisijā, jo šāda emisija būs ierobežota tikai izvēlētai investoru grupai (akreditētiem ieguldītājiem). Turklāt viņi izprastu šādu vērtspapīru iespējamo risku un atdevi.

Privātās izvietošanas programmas trūkumi

Tālāk ir norādīti 2 galvenie privāto izvietojumu trūkumi

• Grūtības atrast piemērotu investoru - pirmkārt un galvenokārt, privāta akciju izvietojuma trūkums būtu atrast piemērotu investoru. Turklāt ieguldītājam var būt ierobežots ieguldāmo līdzekļu daudzums, un viņš var noteikt noteiktus mērķus, kas jāsasniedz, līdz ar kuriem viņš ieguldīs līdzekļus.
• Augstākas atgriešanas prasība -Ieguldītāji var pieprasīt lielāku atdevi riska dēļ, ko viņi uzņemas, veicot privātus ieguldījumus. Ja ieguldījums ir vērsts uz privāta izvietojuma obligācijām, viņi var pieprasīt augstākas procentu likmes vai gada kuponus riska dēļ, ko viņi uzņemas bezreitinga obligāciju un nelikvīdiem vērtspapīriem. Ja ieguldījums privātā uzņēmumā notiek ar pašu kapitāla daļu emisiju, viņi var pieprasīt augstākas kapitāla daļas vai valdes pozīcijas sava ieguldījuma likviditātes riska dēļ. Turklāt, pat ja Sabiedrība tiek publiski tirgota un tā izvēlas piedāvāt privātas akcijas, ieguldītāji veiktu pienācīgu rūpību un dažus noteikumus par šādu piedāvājumu, piemēram, gada dividendes vai akcijas, kuras emitētu par lētākām nekā tirgus likmes, jo viņiem būtu bloķēt viņu akcijas (nepārdot atklātā tirgū) uz noteiktu laiku.

Secinājums

Akciju privāta izvietošana ir Sabiedrības vērtspapīru emisija izvēlētai fiziskai personai, personu grupai, korporācijām vai korporāciju grupai. Šīs izvietošanas laikā vērtspapīri netiek publiski piedāvāti. Tādējādi Sabiedrība piesaista kapitālu, pārdodot vērtspapīrus dažiem izvēlētiem investoriem, turpretī publiskā piedāvājumā vērtspapīri ir atvērti tirdzniecībai visu veidu investoriem.

Mēs esam izpētījuši privāto akciju izvietošanas priekšrocības un trūkumus. Uzņēmumam var būt vairāki iemesli, lai izvēlētos privātu izvietošanu, piemēram, parādu refinansēšana, uzņēmējdarbības paplašināšana, kapitāla diversifikācija, stratēģiska ieguldītāju līdzdalība, atšķirības starp apvienošanos un pārņemšanu, akciju atpirkšana, ESOP plāns uc ir atrast piemērotu līdzīgi domājošu investoru biznesam.