seychellesartprojects.org

Starpība starp kuponu un ienesīgumu

Kupons attiecas uz summu, kuru obligāciju emitents maksā kā ieguldījumu atdevi obligācijas turētājam un kuru neietekmē pirkuma cenas svārstības, savukārt ienesīgums attiecas uz obligācijas procentu likmi, kas tiek aprēķināta, pamatojoties uz kuponu. obligācijas samaksa, kā arī pašreizējā tirgus cena, pieņemot, ka obligācija tiek turēta līdz termiņa beigām un tādējādi mainās, mainoties obligācijas tirgus cenai.

Kas ir kupona likme?

Ikreiz, kad obligāciju turētājs nolemj naudu ieguldīt obligācijās, viņam jāaplūko noteiktas daļas, kas veido obligāciju. Obligācijas nominālvērtība ir summa, ko obligācijas turētājs termiņa laikā saņems no obligācijas emitenta. Obligācijas kupona likmi aprēķina, pamatojoties uz obligācijas nominālvērtību.

Piemēram, pieņemsim, ka XYZ obligācijas nominālvērtība ir 1000 USD un kupona maksājums par obligāciju ir 20 USD pusgadā, tad gadā kopējais kupons, ko ieguldītājs saņems, būs 40 USD. Kupona likmes aprēķināšanas veids ir gada kupona maksājuma dalīšana ar obligācijas nominālvērtību. Šajā gadījumā obligācijas kupona likme būs 40 USD / 1000 USD, kas ir 4% gada likme.

To var maksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai gadā atkarībā no obligācijas. Neatkarīgi no obligācijas cenas izmaiņām kupona likme paliks nemainīga obligācijas darbības laikā.

Kas ir ienesīgums līdz briedumam?

Ienesīgums līdz termiņa beigām ir obligācijas faktiskā atdeves norma noteiktā laika posmā. Pamatojoties uz agrākā piemēra kuponu, pieņemsim, ka obligācijas gada kupons ir 40 USD. Obligācijas cena ir 1150 USD, tad obligācijas ienesīgums būs 3,5%.

Kupona vs ienesīguma infografika

Apskatīsim lielākās atšķirības starp kuponu un ienesīgumu.

Galvenās atšķirības

• Kupona likmes aprēķināšanai saucējs ir obligācijas nominālvērtība un obligācijas ienesīguma aprēķināšanai saucējs ir obligācijas tirgus cena.
• Kupona likme ir fiksēta visam obligācijas darbības laikam, jo ​​kupona likmes aprēķināšanai nemainās gan skaitītājs, gan saucējs. Obligācijas ienesīgums mainās līdz ar obligācijas cenas izmaiņām.
• Centrālās bankas veiktās procentu likmes izmaiņas ekonomikā neietekmē obligācijas kupona likmi. Obligācijas cena ir apgriezti proporcionāla procentu likmēm. Obligāciju ienesīgums mainās līdz ar procentu likmju izmaiņām ekonomikā.

Kupona un ienesīguma salīdzinošā tabula

Pamats		Kupona likme		Ienesīgums
Definīcija		Kupons ir līdzīgs procentu likmei, kuru obligācijas emitents maksā obligācijas turētājam kā atdevi no ieguldījuma.		Obligācijas ienesīgums līdz termiņa beigām ir obligācijas procentu likme, kuru aprēķina, pamatojoties uz kupona maksājumu un obligācijas pašreizējo tirgus cenu.
Aprēķina pamats		Kupona likmi aprēķina ar skaitītāju kā kupona maksājumu un saucēju kā obligācijas nominālvērtību.		Kupona likmi aprēķina ar skaitītāju kā kupona maksājumu un saucēju kā obligācijas tirgus cenu.
Notiek delta		Kupona likme paliek nemainīga visu obligācijas darbības laiku, jo ir fiksēts kupona maksājums un fiksēta arī nominālvērtība.		Ienesīgums mainās, mainoties obligāciju tirgus cenai.
Procentu likmes ietekme		Centrālās bankas veiktās procentu likmes izmaiņas ekonomikā neietekmē obligācijas kupona likmi.		Obligācijas cena ir apgriezti proporcionāla procentu likmēm. Palielinoties procentu likmei, obligāciju cena samazināsies, jo ieguldītājs pēc tam meklēs lielāku obligāciju ienesīgumu. Samazinoties procentu likmei, obligāciju cena palielināsies, jo tad investors būs apmierināts ar zemāko procentu likmi.
Piemērs		Pieņemsim, ka XYZ obligācijas nominālvērtība ir 1000 USD un kupona maksājums ir 40 USD gadā. Kupona likmes aprēķināšanas veids ir gada kupona maksājuma dalīšana ar obligācijas nominālvērtību. Šajā gadījumā obligācijas kupona likme būs 40 USD / 1000 USD, kas ir 4% gada likme.		Ja obligācijas gada kupons ir 40 USD. Obligācijas cena ir 1150 USD, tad obligācijas ienesīgums būs 3,5%.

Pēdējās domas

Kupona likmes un ienesīgums ir ļoti svarīgi obligācijas ieguldītājam obligācijas ieguldītājam. Kupona likme tiek maksāta vai nu reizi ceturksnī, vai pusgadā, vai gadā atkarībā no obligācijas. Pamatojoties uz kupona maksājumu un obligācijas nominālvērtību, tiek aprēķināta kupona likme.

No otras puses, obligācijas ienesīgums ir procentu likme, pamatojoties uz obligācijas pašreizējo tirgus cenu, un tāpēc to sauc arī par obligācijas faktisko atdeves likmi. Obligāciju ienesīgums mainās līdz ar procentu likmes izmaiņām ekonomikā, bet kupona likme procentu likmi neietekmē.