seychellesartprojects.org

Kas ir Delta formula?

Delta formula ir koeficienta veids, kas salīdzina aktīva cenas izmaiņas ar atbilstošajām cenu izmaiņām tā pamatā. Skaitītājs ir aktīva cenas izmaiņas, kas atspoguļo to, kā aktīvs mainījās kopš tā pēdējās cenas. Aktīvs varētu būt jebkurš atvasinājums, piemēram, pirkšanas opcija vai pārdošanas opcija. Šo iespēju pamatā ir akcijas, un tas ir galvenais aspekts, kas ietekmē šo aktīvu cenas. Kapitāla tirgos šo deltu sauc arī par riska ierobežošanas koeficientu.

Delta formula ir:

Delta = Aktīva cenas izmaiņas / Bāzes cenas izmaiņas

Tomēr pat Black and Scholes modeli izmanto, lai noteiktu delta vērtību, ja tajā ir mainīgais, kas ir N (d1), kuru var aprēķināt, izmantojot datoru programmatūru.

Delta formulas piemēri (ar Excel veidni)

Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus delta vienādojuma piemērus, lai to labāk izprastu.

Šo Delta Formula Excel veidni varat lejupielādēt šeit - Delta Formula Excel veidne

Delta formulas piemērs Nr. 1

Pieņemsim, ka aktīva cenas izmaiņas ir 0,6733 un bāzes cenas izmaiņas ir 0,7788. Jums jāaprēķina delta.

Risinājums:

Mums tiek doti gan skaitļi, kas maina aktīva cenu, kas ir 0,6733, gan izmaiņas pamatā esošās cenas, kas ir 0,7788, tāpēc mēs varam izmantot iepriekšējo vienādojumu, lai aprēķinātu deltu.

Delta aprēķināšanai izmantojiet zemāk sniegtos datus

Delta aprēķins ir šāds,

Delta = 0,6733 / 0,7788

Delta būs -

Delta = 0,8645

Tādējādi Delta būs 0,8645

Delta formulas piemērs Nr. 2

ABC akcijas ir kotētas vairākus gadus, taču tās pēc būtības joprojām ir diezgan nestabilas. Tirgotāji un investori ir cietuši zaudējumus akcijās, pateicoties tā nedabiskajai cenu kustībai. Tagad akcijas ir kotētas jau 5 gadus, un tagad tās var iekļauties atvasinājumu tirgū. Džons savā portfelī jau ieņem šo akciju pozīciju.

Pašreizējā akciju cena ir 88,92 ASV dolāri, un sākotnējā pirkšanas cena 87,95 ASV dolāri ir USD 1,35, kuras derīguma termiņš ir atlikis 1 mēnesi. Džons vēlas ierobežot savu pozīciju un tāpēc vēlas aprēķināt delta šim krājumam. Nākamajā tirdzniecības dienā viņš pamana, ka akciju cena ir pazemināta līdz USD 87,98 un, tā kā pirkšanas iespējas cena ir nedaudz samazinājusies līdz USD 1,31.

Pamatojoties uz sniegtajiem datiem, jums jāaprēķina delta, kas ir pamats tirgotāja riska ierobežošanas koeficientam.

Risinājums:

Delta aprēķināšanai izmantojiet zemāk sniegtos datus

Delta aprēķins ir šāds,

Šeit aktīvs ir pirkšanas opcija, un tā pamatā ir tā akcijas. Tātad, vispirms mēs uzzināsim izmaiņas aktīva cenā, kas ir izsaukuma opcijas cenas izmaiņas, kas būs 1,35 ASV dolāri, atņemot 1,31 USD, kas ir vienāda ar 0,04 USD, un tagad bāzes cenas izmaiņas būtu 88,92 USD, atņemot 87,98 USD, kas vienāds ar 0,94 USD.

Mēs varam izmantot iepriekšējo vienādojumu, lai aprēķinātu delta (aptuvens skaitlis, patiesu skaitli var iegūt, izmantojot citus sarežģītus modeļus, piemēram, Black un Scholes)

Delta = 0,04 USD 00 / 0,9400 USD

Delta būs -

Delta = 0,0426 USD

Tādējādi Delta būs 0,0426 USD.

Delta formulas piemērs # 3

JP Morgan ir viena no lielākajām investīciju bankām Amerikas Savienotajās Valstīs. Viņu bilancē ir vairākas akciju, obligāciju, atvasinājumu pozīcijas. Viena no šādām pozīcijām ir MII krājumos, kuru tirdzniecība ir 52,67 USD. Uzņēmumam jau sen ir pakļauti šie krājumi. Nākamajā tirdzniecības dienā akciju tirdzniecība ir 51,78 USD. Tirgotājs, kas darbojas uzņēmuma vārdā, ir izlicis opciju, kas ierobežo zaudējumus.

Pārdošanas opcijas sākuma cena ir 54,23 ASV dolāri un, kad tā pašlaik tirgo 3,92 ASV dolārus. Put opcijas cena vakar noslēdza 3,75 USD. Tirgotājs vēlas uzzināt aptuveno deltu un lūdz jūs aprēķināt MII pārdošanas iespējas deltu.

Risinājums:

Delta aprēķināšanai izmantojiet zemāk sniegtos datus

Delta aprēķins ir šāds,

Šeit aktīvs ir pārdošanas opcija, un tā pamatā ir tā akcijas. Tātad, pirmkārt, mēs uzzināsim izmaiņas aktīva cenā, kas ir pārdošanas cenas izmaiņas, kas būs par 3,75 USD mazāk nekā 3,92 USD, kas ir vienāda ar -0,17 USD, un tagad bāzes cenas izmaiņas būtu par 52,67 USD mazāk 51,78 USD, kas ir vienāds ar 0,99 USD.

Mēs varam izmantot iepriekšējo vienādojumu, lai aprēķinātu delta (aptuvens skaitlis, patieso skaitli var iegūt, izmantojot citus sarežģītus modeļus, piemēram, Black un Scholes)

Delta = -0,1700 USD / 0,8000 USD

Delta būs -

Delta = $ - 0.2125

Tādējādi Delta būs -0,2125 USD.

Delta formulas kalkulators

Varat izmantot šādu delta formulas kalkulatoru.

Aktīva cenas izmaiņas
Bāzes cenas izmaiņas
Delta

Delta =

Aktīva cenas izmaiņas = Bāzes cenas izmaiņas

0 = 0 0

Atbilstība un lietojumi

Delta ir būtisks aprēķins (galvenokārt to veic programmatūra), jo tas ir viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc opcijas cenas virzās noteiktā virzienā, un tas ir rādītājs, kā ieguldīt. Pārdošanas un pirkšanas iespējas delta uzvedība var būt ļoti paredzama un var būt ļoti noderīga tirgotājiem, portfeļa pārvaldniekiem, individuālajiem investoriem un riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem.