seychellesartprojects.org

Kas ir pieaugošā IRR?

Papildu IRR vai pieaugošā iekšējā atdeves norma ir ieguldījumu atdeves analīze, kas veikta, lai atrastu labāko ieguldījumu iespēju starp divām konkurējošām ieguldījumu iespējām, kurās iesaistītas dažādas izmaksu struktūras. Tā kā divu ieguldījumu izmaksas ir atšķirīgas, tiek veikta starpības summas analīze.

Papildu IRR analīze

IRR ir iekšējā atdeves likme; tas ir instruments, lai aprēķinātu ieguldījumu rentabilitāti.

• Inkrementālā IRR analīze ir metode, kuru izmanto, lai noteiktu, vai jāveic papildu izdevumi. Papildu analīzi var izmantot arī tad, ja cilvēkam jau ir radušies izdevumi, un viņš vēlas noteikt, vai tas ir labs lēmums tērēt papildu līdzekļus.
• Kad investori analizē divus potenciālos ieguldījumus, kur viens ir dārgs, bet otrs ir lēts, tiek aprēķināta IRR dārgam projektam, lai atrastu ieguldījuma papildu potenciālu un palīdzētu investoram analizēt, vai ieguldīt papildu summu būs izdevīgi vai nē, un tas arī palīdz ieguldītājam aprēķināt un ar šī ieguldītāja starpniecību izlemt, kur dārgs ieguldījums dos potenciālo peļņu vai neņemot vērā papildu izmaksas un risku. Šeit IRR pamatā aprēķina potenciālos ieguldījumus un peļņu, ko var dot dārgi ieguldījumi. Ja IRR ir augstāka par minimālo pieļaujamo atdeves likmi, dārgāks ieguldījums tiek uzskatīts par labāku.
• Saskaņā ar analīzi ir jāizvēlas vislabākā ieguldījumu iespēja, un vēlams, lai tā būtu dārga, ja pieaugošā IRR ir augstāka nekā šķēršļu atdeve, bet viena lieta, kas jāņem vērā, ir kvalitatīvi jautājumi, kas palielina risku. Tāpēc ieguldītājam pirms ieguldījumu lēmuma pieņemšanas ir jāapsver dažāda veida faktori, kas ietekmē IRR.
• Šī atdeves likme var būt vai nebūt izšķirošais faktors lēmuma par ieguldījumiem pieņemšanā, jo vienmēr pastāv risks, un pirms jebkura lēmuma pieņemšanas atdeves līmenis un risks ir divi komponenti, kas palīdz analizēt potenciālos ieguldījumus, un var būt iespējams, ka ieguldītāju ienesīguma vidējā atdeves likme un zems risks, un citiem ieguldījumiem ir augsta ienesīguma atdeve un augsts risks, šeit ieguldītājs var pielāgoties šim riskam, palielinot minimālo ienesīgumu.

Kā aprēķināt pieaugošo IRR ?

1. piemērs

Ir divi projekti ar atšķirīgu ieguldījumu. Apskatīsim projektu ar naudas plūsmas plūsmu abiem investīciju projektiem. Pieņemot 10% diskonta likmi.

IRR / NPV var aprēķināt programmā Excel, izmantojot IRR un NPV funkciju, savukārt NPV ir tīrā pašreizējā vērtība.

Investīcijas Projektam ir mazāka naudas plūsma: -

IRR šai naudas plūsmai ir 14%

Un NPV ir 193,10.

B investīciju projektam ir zemāka naudas plūsma: -

IRR šai naudas plūsmai ir 13%

un NPV ir 1210.

Tā kā investīciju projekts B maksā vairāk nekā A, mums jāaprēķina pieaugošā IRR. To definē kā papildu naudas plūsmu iekšējo atdeves likmi.

Papildu naudas plūsma ir starpība starp abu projektu naudas plūsmām.

Papildu naudas plūsmas IRR ir 11%

un NPV ir 310.

• Tādējādi pieaugošā IRR ir veids, kā analizēt finansiālo atdevi, ja ir divas konkurējošas ieguldījumu iespējas, kas ietver dažādas sākotnējā ieguldījuma summas.
• Ja investīciju IRR ir augstāka par minimālo ienesīgumu, tad jāņem vērā projekts ar lielākiem ieguldījumiem (šajā gadījumā tas ir B projekts)
• Tomēr pirms lēmuma par ieguldījumu pieņemšanas ir jāapsver kvalitatīvs jautājums. Ar dārgāku ieguldījumu iespēju var būt saistīts papildu risks.

2. piemērs

ACME izdrukas apsver iespēju iegūt krāsu printeri, un to var izdarīt vai nu ar nomu, vai iegādājoties. Šāda produkta noma vai noma ietver maksājumu katru gadu par printera trīs gadu kalpošanas laiku, savukārt pirkšanas opcija ietver nepārtrauktu uzturēšanu un iegādes izmaksas, taču viena lieta, kas jāņem vērā, ir tā, ka tā ir aktīvs, un tai ir arī tālākpārdošana vērtība.

Sekojošā analīze par pieaugošajām atšķirībām starp abām pieejamajām iespējām, proti, pirkt vai iegūt to uz nomu. Ja mēs analizējam vienu un to pašu pirkšanas iespēju, tai ir pozitīva pieauguma IRR. Šis pirkšanas variants ir vislabākais, nekā nomas variants.

Analizējot divas ieguldījumu alternatīvas (viena ir dārgāka par otru), papildu izmaksu atdeve. To aprēķina kā papildu naudas plūsmas iekšējo atdeves likmi. Šajā analīzē par labāku izvēli tiek uzskatīta alternatīva, kuras iekšējais atdeves līmenis ir lielāks par minimālo pieļaujamo atdeves līmeni.

Tādējādi pieaugošā IRR ir veids, kā analizēt finansiālo atdevi, ja pastāv divas konkurējošas ieguldījumu iespējas, kas saistītas ar atšķirīgu ieguldījumu apjomu.