seychellesartprojects.org

Kas ir parādu derības?

Parāda līgumi ir oficiāli līgumi vai solījumi, kas tiek noslēgti starp dažādām pusēm, piemēram, kreditoriem, piegādātājiem, pārdevējiem, akcionāriem, ieguldītājiem utt., Un uzņēmumu, kas nosaka finanšu rādītāju robežas, piemēram, sviras rādītājus, apgrozāmā kapitāla rādītājus, dividenžu izmaksas koeficientus utt. parādniekam jāatturas no pārkāpumiem.

Ideālā gadījumā, kad aizdevēji aizdod naudu aizņēmējiem, viņi paraksta līgumu. Un saskaņā ar šo līgumu aizņēmējiem ir jāievēro noteikti ierobežojumi, lai tiktu aizsargātas aizdevēju intereses.

Avots: akelius.com

Parāda derības (Obligāciju derības) var saukt ar daudziem vārdiem. Divi populārie vārdi ir banku derības un finanšu derības. Patiesībā tie visi nozīmē vienu un to pašu.

Kāpēc nepieciešamas parādu derības?

Citiem vārdiem sakot, kāpēc obligāciju līgumu aizdevēji ierobežotu aizņēmējus kaut ko darīt? Obligāciju pakta aizdevēji nevēlas radīt spiedienu aizņēmējiem ar noteikumiem un ierobežojumiem. Tomēr, ja viņi nesaista kredītņēmējus ar dažiem noteikumiem un nosacījumiem, viņi var neatgūt savu naudu.

Ir arī svarīgi atzīmēt, ka parādu derības palīdz arī aizņēmējiem (jā, pat pēc ierobežošanas). Kad tiek parakstīts līgums starp aizņēmējiem un aizdevējiem, tiek apspriesti noteikumi un nosacījumi. Un, ja aizņēmēji ievēro noteikumus, viņiem, iespējams, būs jāmaksā zemāka procentu likme (aizņēmuma izmaksas) aizdevējiem.

Parādu derību piemērs

Pieņemsim, ka Icebreaker Co ir paņēmusi parādu no bankas. Banka ir piedāvājusi uzņēmumam aizdevumu 1 miljona ASV dolāru apmērā, norādot, ka, kamēr uzņēmums nenomaksās bankai pamatsummu un 10% procentus, uzņēmums nevarēs ņemt no tirgus papildu aizdevumu.

Bankas noteikto ierobežojumu Icebreaker Co sauktu par obligāciju derību. Bet kāpēc banka rīkotos šādi? Analizēsim to.

• Pirmkārt, banka veiktu pati savu rūpīgo pārbaudi, pirms aizdeva summu Icebreaker Co.
• Ja banka konstatē, ka Icebreaker Co nav labs riska profils, lielas summas aizdošana būtu bankai arī riskanta. Šajā gadījumā, ja uzņēmums iziet un arī aizņemas miljonu šeit un vēl vienu miljonu tur un iet uz augšu; banka naudu neatgūs.
• Domājot par nākotnes risku, banka var liegt uzņēmumam aizņemties papildu aizdevumu, kamēr bankas aizdevums nav pilnībā nomaksāts.

Obligāciju paktu metrika

Kā aizdevēji uzzina, kādas obligāciju derības viņiem jānosaka aizņēmējam? Šeit ir daži rādītāji, kas aizdevējiem / aizņēmējiem jāņem vērā pirms obligāciju līgumu piemērošanas.

• Kopējie aktīvi: Uzņēmumam, kuram ir pietiekami labs AUM ( pārvaldāmie aktīvi), būtu laba finansiālā situācija (vismaz uz virsmas). Lai zinātu, vai uzņēmums var nomaksāt parādus, aizdevējiem ir jāizskata nākamais koeficients.
• Parāds / aktīvi: Šī ir vienkārša attiecība, kas katram aizdevējam jāņem vērā, pirms aizdot aizņēmējam naudu. Šī attiecība palīdz investoram saprast, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz aktīvu, lai nomaksātu parādus. Piemēram, ja viņu kopējie aktīvi ir mazāki nekā parādi, uzņēmumam ir lielas problēmas. Vai arī, ja uzņēmumam ir diezgan mazāks parāds (ti, 10% no kopējiem aktīviem), iespējams, ka uzņēmums spēlē pārāk droši.
• Parāds / kapitāls: Pat ja kapitāla daļu turētāji saņemtu samaksu pēc tam, kad parādu turētāji saņemtu naudu, investoriem joprojām ir svarīgi zināt uzņēmuma parāda un pašu kapitāla attiecību. Apskatot koeficientu, viņi varēs redzēt, cik lielu parādu un kapitālu uzņēmums ir paņēmis, un kāds ir risks, ka parādu turētāji var zaudēt.
• Parāds / EBITDA: šī ir viena no vissvarīgākajām rādītājām, kas aizdevējiem būtu jāaplūko. Tā kā EBITDA ir peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas, EBITDA patiešām var parādīt, vai uzņēmumam ir finansiāla stabilitāte, lai savlaicīgi nomaksātu parādu (pamatsummu plus procentus).
• Procentu seguma koeficients: Šis ir vēl viens tik ļoti svarīgs pasākums. Procentu seguma koeficients salīdzina EBIT / EBITDA ar procentiem. Augstāka attiecība labāk būtu aizdevējiem. Ja koeficients ir mazāks, aizdevējiem, iespējams, būs jādomā par aizdevuma piedāvāšanu uzņēmumam.
• Dividendu izmaksu koeficients: kāpēc šī attiecība ir pat svarīga? Tas ir tāpēc, ka dividenžu izmaksu koeficients izlemj, cik lielas dividendes uzņēmums deklarētu gada beigās. Ja dividenžu izmaksa ir pārāk augsta, tas var palielināt aizdevēju risku. Tāpēc viena no visizplatītākajām parādu derībām aizliedz aizņēmējam maksāt milzīgas dividendes.

Pozitīvas parādu derības

Pozitīvas parādu derības ir lietas, kas aizņēmējiem ir jādara, lai nodrošinātu, ka viņi saņem aizdevumu. Zemāk ir Pozitīvas obligācijas derības piemērs.

avots: marineharvest.com

Citu pozitīvu parādu derību piemērs

• Vērsieties pēc noteikta finanšu koeficienta:  pozitīvie parāda līgumi ir svarīgi, lai aizdevēji zinātu, ka tie ir aizsargāti. Lai nodrošinātu, ka aizdevēji var lūgt kredītņēmējus sasniegt noteiktu diapazonu noteiktiem finanšu rādītājiem, lai izmantotu aizdevumu.
• Pārliecinieties, vai grāmatvedības prakse atbilst GAAP: tas ir pamatjautājums, bet svarīgs. Aizdevējiem ir jānodrošina, ka aizņēmēji ievēro vispārpieņemtos grāmatvedības principus (GAAP).
• Iesniegtie gada pārbaudītie finanšu pārskati:  pozitīvu parādu līgumu derīgajiem aizdevējiem jāpārliecinās, vai finanšu pārskati ir precīzi un atspoguļo pareizo priekšstatu par uzņēmuma finanšu lietām. Tāpēc noteikti palīdzēs ikgadējs audits.

Negatīvās parādu derības

Negatīvās parādu derības ir lietas, kuras aizņēmēji nevar izdarīt. Zemāk ir negatīvās obligācijas derības piemērs.

avots: marineharvest.com

Citi negatīvu parādu derību piemēri

• Nemaksājiet skaidras naudas dividendes noteiktā mērā: ja uzņēmums lielāko daļu nopelnītā atdod skaidrā naudā, kā tas atmaksātu naudu, ko viņi ir parādā aizdevējiem? Tāpēc aizdevēji aizņēmējiem uzliek ierobežojumu, ka viņi zināmā mērā nevar izmaksāt dividendes skaidrā naudā.
• Neņemiet papildu aizdevumu:  negatīvās parādu derības ir aizņēmējs, kuram nevajadzētu ņemt vairāk aizdevumu, pirms tie atmaksā aizdevēju pienākumu. Tas palīdz aizsargāt aizdevēju intereses.
• Nepārdodiet konkrētus aktīvus:  negatīvu parādu derību aizdevēji var arī ierobežot aizņēmējiem noteiktu aktīvu pārdošanu, kamēr parāds nav pilnībā nomaksāts. Šādi rīkojoties, aizņēmēji būs spiesti gūt vairāk ienākumu, lai nomaksātu parādu. Negatīvās parādu derības ilgtermiņā aizsargās gan aizdevējus, gan aizņēmējus.