Kapitāla un kredītu izpēte - ziniet atšķirību!
Kapitāla izpēte pret kredītu izpēti
Ja jūs vēlaties padarīt finanšu analītiķa karjeru, tad finanšu jomā izceļas divas jomas - kapitāla un kredītu izpēte. Kopumā Equity Research nodarbojas ar akcijām un akciju tirgiem, savukārt Credit Research aplūko kredītu un obligāciju tirgus.
Šajā padziļinātajā rakstā mēs salīdzinām un salīdzinām galvenās atšķirības starp divām karjeras izvēlēm - kapitāla un kredīta izpēti.
# 1 - kapitāla un kredītu izpēte - konceptuāla atšķirība
Mēs vēlētos sākt ar to, lai palīdzētu jums izprast abu konceptuālo atšķirību.
Kapitāla izpēte
Ko jūs saprotat, veicot kapitāla izpēti? Kāds ir kapitāla izpētes jēdziens? Ļaujiet mums iegūt tikai informāciju par to pašu.
- Lai sāktu ar pašu kapitāla izpēti, ir jāatrod uzņēmuma vērtējums, kas ir biržā kotēts uzņēmums.
- Kad esat izlēmis par uzņēmumu, jūs aplūkojat tā ekonomiskos aspektus un stabilitāti un izaugsmi, kas var būt IKP, tā izaugsmes temps, konkurence un lielums tirgū vai nozarē.
- Kad ekonomika ir izprasta, jūs iekļūstat tās finanšu pārskatā vai bilancē no tās vēsturiskās darbības.
- Tagad salīdziniet iepriekšējos rādītājus ar pašreizējiem rezultātiem (finanšu pārskatu analīze)
- Pamatojoties uz vadības rezultātiem uz vēsturisko darbību un industriālo konkurenci.
- Izmantojot pašu kapitāla aprēķināšanas finanšu modeļus, tiek aprēķināta uzņēmuma patiesā cena.
- Kapitāla pētniekam ir svarīga loma, lai aizpildītu informācijas plaisu starp pircējiem un pārdevējiem.
- Pamatkapitāla pētnieka galvenais darbs ir tērēt daudz laika un enerģijas šo krājumu izpētei.
Apkopojot pašu kapitāla izpēti, mēs varam teikt, ka tā pēta reģistrēta uzņēmuma akcijas vai akciju cenu.
Kredītu izpēte
Tomēr kredītpētījumi vairāk attiecas uz obligācijām un procentu likmēm. Tas ir daudz tehniskāk un sarežģītāk, salīdzinot ar pašu kapitāla izpēti. Kredīts tiek klasificēts arī kā uzņēmuma fiksētais ienākums.
- Kredītu izpēte ir balstīta uz 5 pamatelementiem, sākot ar konkurenci nozares iekšienē. To var saukt arī par konkurenci starp nozares uzņēmumiem, otrais pamats ir klienta sarunu spēks un pēc tam nāk piegādātāju kaulēšanās spēks, tad mums ir aizstājošo produktu draudi, un visbeidzot mums draud jaunu produktu laišana tirgū vai jauni ieraksti.
- Emitenta analīze ir nākamais kredītpētnieka darbs. Pētot emitenta kredītanalīzi, jūs iekļaujat emitenta finanšu pārskata pētījumu. Šeit finanšu elastība un likviditāte ir ārkārtīgi svarīga, jo tiek uzskatīts, ka obligācijas un parādzīmes ir ieguldītājiem vislikvidākie produkti. Galvenie pētījuma un analīzes faktori ir uzņēmuma reitings, uzņēmuma neto parāds, uzņēmuma nopelnīšana pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas pēdējo 12 mēnešu vai viena gada laikā. To var saukt arī par EBITDA, EBITDA procentiem segums, neto parāds pret EBITDA, fondi no operācijām ar neto parādu, parāds pēc kapitāla un visbeidzot piecu gadu kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījums vai CDS. Tomēr apsvērumi atšķiras no nozares.
- Izvērtējot pamata pamatus un veicot emitentu analīzi, ir ļoti svarīgi veikt arī viņu drošības analīzi. Nākamais apsvērums ir analizēt viedokļus par konkrētiem jautājumiem, piemēram, obligācijām vai aizdevumiem, pārbaudīt kapitāla struktūru un kapitāla strukturēšanas procesu, jo tas palīdzēs jums izprast uzņēmuma stāvokli noturības posmā, pēc tam līdz šokam un beidzot atveseļošanās posms. pašreizējā tirgū banku parādu līmenis ir palielinājies salīdzinājumā ar nenodrošinātiem parādiem, tāpēc dziļas lejupslīdes laikā kredītu analītiķis lejupslīdes laikā sagaida mazāku atgūšanas līmeni. Tādēļ jums ir jāsaprot problēmas, kas rodas obligāciju dokumentācijā.
- Jebkura kredītpētījuma iemesls ir dažādos veidos radīt pievienoto vērtību dažādām nozarēm un dažādām drošības izvēlēm, lai izvairītos no melnajiem caurumiem, saistību neizpildes un augstas vērtības radīšanas. Pētnieki izmanto luksoforu sistēmu, lai ieteiktu ieguldīt obligāciju dokumentācijā. Piemēram, zaļā gaisma tiek dota emitentiem, kuru darbība tiek uzskatīta par vismazāk riskantu ieguldītājiem, savukārt dzeltenā gaisma tiek dota emitentiem, kuru obligācijas ir salīdzinoši nedaudz riskantākas nekā zaļās krāsas emitenti, turpretī sarkanās gaismas emitents ir riskantākais emitents tirgus ieguldījumiem.
Apkopojot kredītu izpēti, mēs varam teikt, ka tās analīze ir saistīta ar emitenta obligāciju dokumentāciju.
# 2 - kapitāla un kredītu izpēte - priekšnoteikumi karjerai
Mēs varam sniegt jums priekšstatu par to, kas jums nepieciešams, lai kļūtu par vienu no šiem profesionāļiem.
Kapitāla izpēte
- Ir svarīgi sākt ar izglītības kvalifikāciju. Lai kļūtu par kapitāla pētnieku, vispirms ir nepieciešams bakalaura grāds finanšu vai ekonomikas vai citās saistītās jomās. MBA un CFA ir pievienota kvalifikācija.
- Jums nepieciešamas ļoti spēcīgas analītiskās prasmes, lai izprastu attiecīgās finanses - vērtējumus, DCF, finanšu modelēšanu, pārskatu rakstīšanu, matemātiku un grāmatvedības metodes.
- Jums ļoti labi jāsazinās ar mutisko un rakstisko saziņu, kas palīdzēs jums tekoši un efektīvi sazināties ar idejām, jo jums ir skaidri jāsadarbojas ar klientiem.
- Jums jābūt labam ar Microsoft Excel, PowerPoint prezentācijām un jābūt pieredzei, kā rīkoties ar Bloomberg plus.
- Daži pamatkritēriji ir labas laika vadības prasmes, skaidra izpratne par prioritātēm un spēja vienlaikus apstrādāt vairākus projektus.
Kredītu izpēte
Kandidātiem, kurus interesē šis profils, vajadzētu būt noteiktam interešu lokam un arī izglītībai. Tālāk mēs esam uzskaitījuši dažus priekšnosacījumus, kas nepieciešami kandidāta uz parakstu profilu kandidātam.
- Lai sāktu, jums ir nepieciešams bakalaura grāds finansēs, ekonomikā vai citās saistītās jomās. Tādi grādi kā CA, ICWA, CMA, MBA un citi pēcdiploma grādi finanšu jomā ir papildu ieguvums šim kursam.
- Jums vajadzētu būt ieinteresētam veikt kredītu novērtēšanu, kā arī praktizēt kursa paraugpraksi.
- Interesei radīt labākas tirdzniecības idejas, kā arī identificēt problemātiskos aizdevumus emitentu finanšu pārskatos, vajadzētu jūs interesēt kā kredītpētnieku.
- Jums jābūt ieinteresētam veidot un uzturēt dažādus kredītriska modeļus.
- Jums vajadzētu būt iespējai būt ieinteresētam un uzlabot kredītpunktu sistēmas.
- Viena no jūsu svarīgākajām lomām būs emitenta parāda un kredītportfeļa darbības analīze un izpēte.
- Jums jāpilnveido kvantitatīvie procenti par procentu likmi vai IA.
- Jums būs jāuzlabo Bāzeles reitinga sistēma, kas būs tikai iekšēja.
- Protams, ja esat kredītu analītiķis, jums būs ieteikumi, kas saistīti ar kreditēšanu un ieguldījumiem.
- Visbeidzot, jums būs jāizstrādā kredīta stratēģijas un kredītportfeļi.
# 3 - kapitāla un kredītu izpēte - nodarbinātības perspektīvas
Kapitāla izpēte
Tā kā tirgus pieaug, pieaug arī nodarbinātības joma; tāpēc tirgus kopumā sagaida milzīgu kapitāla pētnieku pieprasījuma pieaugumu. Tas ir tāpēc, ka riska mazināšanai stratēģiju kvantitatīvo modeļu izmantošana kļūst ļoti svarīga. Uzņēmumi galvenokārt koncentrējas uz kvantitatīvajiem datiem, nevis uz kvalitatīvajiem datiem, jo finanšu informācija ir kļuvusi svarīga problēmu risināšanai. Daži no lielākajiem kapitāla pētnieku darba devējiem ir JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC utt.
Kredītu izpēte
Prasība pēc kredītanalītiķa amata ir bijusi ļoti mazāka un kopš 2004. gada samazinājusies. Faktiski kritums pasaulē ir bijis vairāk nekā 6% ar vidējo kritumu 1.1% gadā. Tomēr, uzlabojoties tirgum, sagaidāms, ka palielināsies pieprasījums pēc parakstītā profila. Tirgus sagaida vairāk nekā 21 000 atvēršanas kredītanalītiķu iecelšanai. Tas nozīmē, ka jaunas amata vietas kredītiķu analītiķu darbā līdz 2018. gadam katru gadu palielināsies par 4,4%. Uzņēmumi, kas algo kredītiķus, ir Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI utt.
# 4 - kapitāla un kredītu izpēte - alga
Ļaujiet mums dot jums priekšstatu par to, ko jūs varētu sagaidīt no izvēlētās karjeras.
Kapitāla izpēte
Kā kapitāla pētnieks jūs varat nopelnīt
Jaunākais analītiķis, kas ir jūsu karjeras sākums, sāksies ne mazāk kā no 45 000 līdz 500 000 ASV dolāru gadā kā pamatalga. Kompensācijas un piemaksas mainās atkarībā no uzņēmumiem.
Asociētais: pieaugot pieredzei, algas pieaug līdz ar pieredzi. Katru gadu jūs varat piesaistīt aptuveni USD 65000 līdz USD 90000, kā arī aptuveni 50 līdz 100% bonusu.
Kā vecākais analītiķis jūsu alga par jūsu gada paketi var palielināties līdz pamatkompensācijai no USD 125000 līdz USD 250000, ieskaitot prēmiju jebkurā vietā, kas ir gandrīz 2 līdz 5 reizes lielāka par jūsu pamatalgu.
Kredītu izpēte
Izmantojot šo kursu un tikai bakalaura grādu, jūs varat sākt savu karjeru ar skaistu vidējo paketi 67 000 ASV dolāru gadā.
# 5 - Karjeras plusi un mīnusi
Kapitāla izpēte
Plusi
- Sākuma pakete, un nākotnes pakete šķiet ļoti laba un veselīga.
- Kapitāla pētniekam ir pieejamas dažādas karjeras iespējas, jo viņš var strādāt vai nu kā darbinieks, vai kā profesionālis.
- Ir ārpus tirgus ideja
Cons
- Visu savu laiku un enerģiju pavada krājumu izpētē.
- Viņa darbs ietver lielu atbildību, jo neliela aprēķinu neatbilstība var izmaksāt uzņēmumiem un ieguldītājiem daudz, kā rezultātā var zaudēt karjeru.
Kredītu izpēte
Plusi
- Nākamajos 5–6 gados gaidāma liela darba vietu izaugsme un iespējas
- Sākumā lieliska algu pakete un arī ļoti lieli uzņēmumi, kurus nolīgt.
- Dažādas darba iespējas, no kurām izvēlēties, kā arī nozares izvēle.
Cons
- Var būt ļoti drudžains darba profils, pavadot darbā vairāk nekā 40 stundas nedēļā.
- Arī šoreiz ļoti riskantam darbam vai darbam ar ļoti lielu atbildību par aprēķiniem jābūt precīzam.
# 6 - kapitāla un kredītu izpēte - darba un privātās dzīves līdzsvars
Kapitāla izpēte
Ļoti drudžains darbs !!! Kapitāla pētnieks savu dienu sāk plkst. 7.00, tas ir, pirms tirgus sākums plkst. 9.00, sākot ar rīta sanāksmēm līdz tirgus sekošanai, sākot no klienta pieprasījuma, diskusijas līdz tirgus slēgšanai un pat pēc tirgus slēgšanas, strādājot pie pētījuma. gabali publikācijām. Kapitāla pētnieks pabeidz savu darbu līdz pulksten 7.30 līdz 8.00 vakarā, kas darbā pavada vairāk nekā 12 stundas. Darbs šeit ir diezgan grūts un prasīgs.
Arī izrakstīšanās Investīciju bankas dzīvesveids tikai salīdzināšanai
Kredītu izpēte
Tomēr kredītpētnieka darbs nedarbojas atbilstoši tirgum, tāpēc viņam nav jāziņo par darbu tik agri no rīta. Tomēr viņa darbs nav tik viegls, jo viņam ir nepieciešams izpētīt uzņēmumu vai obligāciju emitentu datus un finansiālo stāvokli. Viņa pētnieciskajam darbam ir vajadzīgs daudz laika. Pat kredītu pētnieks savā darba vietā pavada vairāk nekā 40 stundas nedēļā.
Abas darbavietas ir vienlīdz prasīgas, jo tās rada milzīgus finansiālus riskus, jo neliela kļūda aprēķinos viņiem var maksāt daudz finansiālu zaudējumu un arī karjeru.
Ko izvēlēties?
Kapitāla izpēte
Analītiķa darbs izklausās kā sapņu darbs kandidātiem, kuri aizraujas ar naudu un tirgu. Tomēr tas nav viegli izdarāms darbs. Ja jūs esat gatavs pavadīt lielāko daļu savas dzīves, strādājot ļoti daudz problēmu lokā, jums tas jāuzskata par savu karjeru. Neapšaubāmi, tas nodrošina pārsteidzošu izaugsmi gan karjeras, gan naudas ziņā, kā arī nodrošina lieliskas izejas iespējas.
Kredītu izpēte
Ja esat gatavs strādāt saspringtu darbu un spēlēties ar faktiem un skaitļiem, kad uzņēmumi pieņem lēmumus, prognozē procentu likmes, tad tas ir jūsu darbs. Atcerieties, ka šis darbs nav viegls darbs, un to var viegli pieņemt. Tas ir prasīgs darbs, kas prasa daudz gan smaga, gan gudra darba.
Noderīgas ziņas
- Kapitāla izpēte izskaidro
- atšķirības starp pašu kapitāla izpēti un privāto kapitālu
- Investīciju banku un pašu kapitāla izpēte
- Prasmes kļūt par kapitāla izpētes analītiķi <
