seychellesartprojects.org

Obligāciju obligāciju definīcija

Obligāciju indentūra, kas pazīstama arī kā obligāciju izšķiršana, ir juridisks pamatdokuments, kas darbojas kā līgums starp obligāciju emitentu un obligācijas turētāju un satur visu ar obligāciju saistīto informāciju, piemēram, informāciju par emisiju, emisijas mērķi, emitenta saistībām obligāciju īpašnieku tiesības.

Saskaņā ar 1939. gada Likumu par uzticības apliecību visām emitētajām obligācijām, kuras regulē ASV Drošības un apmaiņas komisija (SEC), ir jābūt pilnvarniekam. Emitents ieceļ pilnvarnieku vai fiskālo aģentu, kas var būt finanšu iestāde vai banka, kas darbojas kā visu pārstāvis. obligāciju turētājiem.

Obligāciju indentūras sastāvdaļa

Obligāciju indentūra ir likumīgs līguma dokuments starp Obligāciju emitentu un obligāciju turētājiem. Obligāciju obligācija ietver daudz klauzulu, zemāk ir uzskaitītas dažas svarīgas:

• Mērķis: Obligāciju obligācijai jāiekļauj šīs obligācijas emisijas programma.
• Nominālvērtība: Nominālvērtība ir cena, par kādu tiks emitēta šī obligācija
• Procentu likme: tā ir procentu likme, ko katram obligācijas turētājam piešķir nominālvērtībā.
• Maksājuma datumi: datums vai valdīšanas laiks, kad procenti tiks izmaksāti obligāciju turētājiem.
• Termiņa beigu datums: datums, kurā beigsies obligācijas termiņš un visa ieguldītā summa tiks atmaksāta obligāciju turētājiem.
• Procentu aprēķins: Metodika, kas saistīta ar procentu, piemēram, samaksāto procentu, aprēķināšanu, ir vienkārši procenti vai saliktie procenti.
• Zvana iezīmes: Emitētā obligācija ir obligācija, kuru nevar izsaukt vai kas nav pieprasāma.
• Zvanu aizsardzības periods: minimālais periods, kurā obligāciju nevar aizstāt vai izpirkt.
• Darbības, kas nav saistītas ar maksājumu veikšanu: Šajā klauzulā ir iekļauta informācija par iespējamām darbībām, kas jāveic emitenta saistību neizpildes gadījumā, maksājot procentus vai atmaksājot ieguldīto summu obligācijas termiņa beigās. Iespējamās darbības var būt procentu likmes palielināšana, detalizēta informācija par soda naudu, termiņa samazināšana.
• Nodrošinājumi: Dažas obligācijas nodrošina nodrošinājumi, tādas ir pazīstamas kā Nodrošinātas obligācijas. Obligācijas var būt dažāda veida, pamatojoties uz nodrošinājumiem, daži no tiem ir uzskaitīti zemāk:
  • Nodrošinājuma ķīla ir obligācija, pret kuru emitentam piederošie, bet emitenta ieceltais pilnvarnieks tur vērtspapīrus.
  • Hipotēku obligācijas ir obligācijas, kurās nekustamais īpašums, aprīkojums un citi materiālie aktīvi tiek turēti kā nodrošinājums.
  • Nodrošinātās obligācijas ir obligācijas, kuras emitējusi banka vai kāda hipotēku iestāde, un aktīvu kopums tiek turēts kā nodrošinājums pret šādām obligācijām.
  • Nepildīšanas gadījumā nodrošinājums tiek pārdots un summa tiek izmantota nodrošināto obligāciju turētāju atmaksai.
• Pakts: lai aizsargātu obligāciju emitenta un turētāja intereses, obligācijas emitentam ir noteikti daži pienākumi. Pakts var būt ierobežojošs pakts, kas ierobežo emitentu veikt noteiktas darbības, kas padara tos mazāk kredītspējīgus un palielina saistību neizpildes iespēju, piemēram, maksāt dividendes, ierobežot īpašuma pirkšanu utt. Tāpat Pakts var būt apstiprinošs pakts, kas liek emitentam izpildīt noteiktas prasības, piemēram, uzturēt noteiktu rezervēto skaidras naudas līmeni, piegādāt auditētus finanšu pārskatus utt.

Obligāciju indentūras piemērs

Obligāciju obligāciju piemērs: Ir uzņēmums XYZ, kuram nepieciešams kapitāls, lai paplašinātu savu biznesu, tāpēc viņš lūdza padomu pie sava finanšu konsultanta. Uzņēmuma finanšu konsultants ieteica piesaistīt līdzekļus cilvēkiem, kuri vēlas ieguldīt savu naudu šādā biznesā.

Pēc diskusijas ar padomdevēju uzņēmums nolēma vērsties pie dažādiem investoriem, nevis individuāli vienoties par tiem, uzņēmums nolēma izveidot Obligāciju obligāciju vai uzticības aktu, kas darbosies kā līgums starp XYZ un visiem ieguldītājiem (Obligāciju turētājiem).

Ieinteresētās personas Obligāciju obligācijās

Šīs ir obligāciju obligāciju ieinteresētās puses.

# 1 - emitents

Emitents ģenerē Obligāciju obligāciju. Indentūra satur visu obligāciju emitenta juridisko informāciju, lai ieguldītājiem sniegtu skaidru priekšstatu.

• Tāpat kā gadījumā ar valsts obligācijām, kura valdības iestāde būs atbildīga kā emitents. Piemēram, HM Valsts kase Apvienotajā Karalistē, RBI Indijā.
• Attiecībā uz korporatīvajām obligācijām tiks pieminēta korporatīvās juridiskās personas informācija.
• Vērtspapīros pārvērstās obligācijas gadījumā informācija par sponsoru, kas būs finanšu iestāde un kas ir atbildīgs par pārvēršanas vērtspapīros procesu.

# 2 - pilnvarnieks / fiskālais aģents

Pilnvarnieks ir banka vai finanšu iestāde, kurai pieder obligācijas. Pilnvarnieku funkcijas galvenokārt ir finansiālas un juridiskas palīdzības sniegšana obligāciju turētājiem. Pilnvarnieka galvenā loma ir līdzekļu turēšana līdz brīdim, kad tiek veikti maksājumi obligāciju turētājiem, rēķini emitentam par procentu un pamatsummas maksājumiem, obligāciju turētāju sapulču sasaukšana, nodrošinot, ka emitents pienācīgi ievēro visus Indenture minētos noteikumus un nosacījumus.

# 3 - Obligāciju turētāji

Obligāciju turētājs ir ieguldītājs, kurš iegulda savu naudu šajā parāda vērtspapīrā, lai saņemtu periodiskus ienākumus no procentiem un saņemtu pamatsummu obligācijas termiņa laikā.

Priekšrocības

1. Obligāciju indenture ir juridisks dokuments, visi dokumentā minētie punkti ir piemērojami visām darījumā iesaistītajām pusēm.
2. Obligāciju obligācija aizsargā visu ieinteresēto personu intereses un samazina saistību neizpildes iespēju.
3. Indenture skaidri definē visu ar obligāciju saistīto informāciju.
4. Visu ieinteresēto personu tiesības un pienākumi ir skaidri definēti Indentures, kas palīdz izvairīties no neskaidrībām.
5. Šis dokuments nodrošina, ka visām ieinteresētajām personām ir jāzina derības par pareizu pārredzamību.
6. Indenture ir vienīgais juridiskais dokuments, kas tiek izmantots strīdu gadījumā par obligāciju.

Trūkumi

1. Obligācijas nav nododamas tālāk, tāpēc ir ļoti ierobežotas iespējas atteikties no šiem līgumiem.
2. Šie pēc parakstīšanas noslēgtie līgumi nav atkārtoti apspriežami, tāpēc jebkurām procentu likmju izmaiņām politikas izmaiņu dēļ var būt finansiālas sekas.

Secinājums

Obligāciju obligācijas ir juridisks pamatdokuments, kas aizsargā gan ieguldītāju, gan emitentu tiesības. Tajā ir visa informācija, kas saistīta ar obligācijām, kā arī emitenta un obligāciju turētāju tiesības un atbildība. Indenture ir juridiski saistošs visām ieinteresētajām personām, un strīdu vai noklusējuma gadījumā indenture tiks izskatīta jebkurā izšķiršanā.