seychellesartprojects.org

Pamata aktīvu nozīme

Pamataktīvs tiek definēts kā aktīvs, uz kura balstās finanšu instrumenti, piemēram, atvasinātie instrumenti, un pamatā esošā aktīva vērtība ir netieši vai tieši saistīta ar atvasināto instrumentu līgumiem. Tie vienmēr tiek tirgoti naudas tirgos, savukārt no tiem atvasinātie instrumenti tiek tirgoti atvasinājumu segmentā vai nākotnes tirgos.

Bāzes aktīvu veidi

Apspriedīsim pamatā esošo aktīvu veidus.

# 1 - finanšu prasības vai akcijas

Krājumi ir definēti kā finanšu prasījumi, kas pārstāv ieguldītāja vai turētāja proporcionālas īpašumtiesības uz emitējošā uzņēmuma peļņu un kopējiem aktīviem. Krājumus var sadalīt parastajos un vēlamajos krājumos. Krājumus galvenokārt emitē ar nolūku piesaistīt finansējumu uzņēmējdarbības vai straujas izaugsmes projektu finansēšanai.

# 2 - parāda vērtspapīri vai obligācijas

Obligācija ir definēts kā finanšu instruments, kas piešķir fiksētus procentu maksājumus turētājam. Korporācijas un valdības iestādes emitē obligācijas, lai piesaistītu finansējumu ar nolūku finansēt biznesa projektus vai valdības projektus. Šādu instrumentu turētāju sauc par parāda kreditoriem.

# 3 - biržā tirgotie fondi

Biržā tirgotie fondi ir definēti kā kopfonda īpašais variants, kura etalons ir pamatā esošais indekss. Būtībā tā ir vērtspapīru grupa, kas ietilpst vienā vienībā.

# 4 - tirgus indekss

Tirgus indeksu definē kā vērtspapīru kolekciju. Kolekcija varētu būt vērsta uz vienu konkrētu finanšu tirgus jomu. Tie ir paredzēti, lai novērtētu finanšu tirgu darbību. Indekss tiek izmantots pasīvo ieguldījumu stratēģiju izstrādei.

# 5 - valūta

Valūta ir definēta kā monetārās valūtas maiņas instruments, kas aizstāj tradicionālo bartera sistēmu, kur šāds medijs ir plaši pieņemams konkrētajā valstī. Dažādās valstīs var būt atšķirīga valūta. Visizplatītākā un populārākā pieņemamā valūta visā pasaulē ir Amerikas Savienoto Valstu dolāru valūta, kur daudzas valstis ir veikušas dolārizāciju, lai izpildītu tās valūtas prasības, kas ir līdzvērtīgas globālajiem standartiem.

# 6 - preces

Preču definē kā instrumentu, kas tiek izmantots uzņēmējdarbībā un komercdarbībā. Šie posteņi ir ieguldījums vispārējā tirdzniecībā un uzņēmējdarbības ražošanā. Zelts un sudrabs ir vispopulārākās preces, kas tiek tirgotas preču tirgū.

Pamatlīdzekļa piemēri

Ļaujiet mums saprast piemērus, izmantojot piemērus.

1. piemērs

• Pieņemsim, ka pamatā esošais aktīvs, piemēram, akcijas A, kas nopirktas par 50 ASV dolāriem, parāda lejupvērstu risku. Turētājam pieder 1 akcijas A daļa. Turētājs var izmantot A akciju pārdošanas iespēju ar sākotnējo cenu 50 ASV dolāri opciju tirgos par 2 ASV dolāriem.
• Pārdošanas opcija ir atvasinātais līgums, kas tā turētājam dod tiesības pārdot pamatā esošo aktīvu par iepriekš noteiktu sākuma cenu pirms derīguma termiņa beigām.
• Pārdošanas opcija dod tiesības pārdot, bet ne pienākumu veikt pārdošanas darbību.
• Put pārdošanas iespējas pamatā esošais aktīvs šeit ir A akcijas, no kurām tiek pārdotas pārdošanas iespējas un tiek iegūtas pārdošanas iespējas.

2. piemērs - praktiska lietošana

• Zelts ir prece, kas ir ļoti populārs instruments, ko var izmantot gan riska ierobežošanas, gan ieguldījumu mērķiem. Zeltu var izmantot, lai ierobežotu pieaugošo inflācijas līmeni un tādējādi ierobežotu visus iespējamos ASV dolāru vērtības zaudējumus.
• Dolāram ir globāli pieņemama valūta.
• Zelts ir pamatā esošs aktīvs, kas nekad nezaudē savu vērtību.
• Ikreiz, kad dolārs sabrūk inflācijas pieauguma priekšā, zeltu var izmantot kā alternatīvu ieguldījumu instrumentu, lai ierobežotu inflāciju, apturētu vērtības zudumu un samazinātu iespējamo dolāra sabrukuma ietekmi.

Pamatlīdzekļu formula

Tos var izteikt vispārinātā matemātiskās izteiksmes izteiksmē, kā parādīts zemāk:

Šeit,

• To izsaka kā yn.
• Atvasinātās funkcijas piemērošana pamatā esošajam aktīvam radītu atvasinātu vērtību
• Atvasināto vērtību izsaka kā ny (n-1)

Dažādiem pamatā esošajiem aktīviem var būt dažādas attiecības ar atvasinātajiem instrumentiem, tāpēc to formula var atšķirties.

Iespējas piedāvā dažādas metodes, lai sevi novērtētu, un tādējādi šo īpašo metodi var izmantot, lai noteiktu pamatā esošā aktīva vērtību.

Līdzīgi nākotnes līgumu novērtēšana var nodrošināt dažādas metodes, lai secinātu pamatā esošā aktīva vērtību.

Priekšrocības

Dažas no priekšrocībām ir šādas.

• Daži pamataktīvu varianti, piemēram, akcijas, ir ļoti tirgojami.
• Viņiem ir organizēts finanšu tirgus, kas veicina likviditāti un vērtspapīru apmaiņu starp dažādām iesaistītajām pusēm.
• Daudzi investori izmanto pamatā esošos aktīvus ieguldījumu nolūkā un tādējādi nopelna lielu peļņu pēc tam, kad ir turējuši šādus vērtspapīrus ievērojamā ieguldījumu periodā.
• Tā kā šiem aktīviem ir organizēts tirgus, darījumu izmaksas, kas saistītas ar šādu aktīvu tirdzniecību, ir salīdzinoši ļoti zemas.

Trūkumi

Daži no trūkumiem ir šādi.

• Atsevišķus pamatā esošo aktīvu variantus var izmantot spekulatīvos nolūkos. Tas rada vienādu varbūtību zaudēt šādos aktīvos ievietoto naudu ļoti ātri.
• Katrs pamatā esošo aktīvu veids rada īpašu risku. Akcijas un preces uzņemas ieguldījumu risku, bet obligācijas - saistību neizpildes risku un darījumu partnera risku.
• Varētu būt daži pamatā esošo aktīvu veidi, kuru atvasinātos instrumentus var tirgot un norēķināties ārpusbiržas segmentos, kas savukārt rada saistību neizpildes un darījumu partnera risku, ja kāda no pusēm atsakās no saistībām.
• Periodiski jāuzrauga bāzes aktīva darbība, lai samazinātu un ierobežotu ar šiem aktīviem saistītos iespējamos riskus.

Ierobežojumi

Daži no ierobežojumiem ir šādi.

• Bāzes aktīvu vērtība ir atkarīga no valsts ekonomiskajiem apstākļiem. Ja valstij ekonomiski klājas ne pārāk labi, tas var izraisīt bāzes aktīvu vērtības samazināšanos.
• Viņiem vienmēr ir tendence uz informācijas asimetriju un nelabvēlīgu atlasi. Informācijas asimetrija mēdz notikt, ja kāda no finanšu darījumos iesaistītajām pusēm slēpj sevī potenciālu informāciju, kas var ietekmēt finanšu darījumu. Negatīva atlase mēdz notikt, ja investors ieguldīšanas nolūkā izvēlas sliktus un slikti strādājošus aktīvus.

Svarīgi punkti

Daži svarīgi punkti ir šādi.

• Atvasinātie instrumenti ir finanšu jauninājumi, kuru vērtības var iegūt no pamatā esošajiem aktīviem.
• Atvasinātie instrumenti tiek izmantoti, lai veiktu riska ierobežošanu pozīcijām, kas aizņemtas ar pamatā esošajiem aktīviem.
• Vienmēr ieteicams atvasināto instrumentu līgumos saglabāt līdzvērtīgu un pretēju pozīciju, kas atbilst pamatā esošo aktīvu pozīcijai.
• Kad pozīcija ir ieņemta, jebkuras bāzes aktīva vērtības izmaiņas var atcelt riska ierobežošanas centienus un vienlaikus kopējo pozīciju var pārveidot par riskantu pozīciju.
• Šādās situācijās ieguldītājs vai hedžeris var ātri zaudēt naudu, nevis nopelnīt stabilu peļņu.

Secinājums

Bāzes aktīvi ir atvasināto instrumentu līgumu pamatelementi. Tas varētu būt ļoti spekulatīvs un izraisīt tūlītēju vērtības samazināšanos, ja šādu aktīvu pozīcijas netiek periodiski uzraudzītas. Šādi instrumenti rada gan augšupejošu, gan lejupēju risku, kur šie instrumenti var vai nu pārspēt, vai arī pārspēt valstī valdošo ekonomisko stāvokli.