seychellesartprojects.org

Par uzņēmumu apvienošanos un iegūšanu var uzskatīt par veiksmīgu, ja vadības stratēģija ir pietiekami spēcīga un skaidra, lai nodrošinātu, ka šādā apvienošanā un iegūšanā ir sinerģijas ieguvumi, kā arī apvienošanās procesā iesaistīto vienību kultūras savietojamība un iegādes.

Veiksmīgas apvienošanās un iegādes

2016. gada 7. septembris tiks atzīmēts kā liela diena pasaules tehnoloģiju industrijas vēsturē, jo apvienošanās starp Dell-EMC tika īstenota. Kad Dell-EMC apvienojās vienā, pasaules tehnoloģiju nozare uzmundrināja. Pēc gadiem ilgas pastāvīgas pirts, darījums beidzot ieraudzīja dienasgaismu. Tomēr šīs apvienošanās liktenis vēl nav redzams. Bet vai jūs kādreiz esat domājis, kāpēc dažas apvienošanās ir veiksmīgas, bet dažas ir kļuvušas skābenas? Iemesls ir vienkāršs. Apvienošanās, kas notikusi pareizu iemeslu dēļ, palika spēkā, savukārt apvienošanās, kas apvienojās nepareizu iemeslu dēļ vai tika slikti izpildīta, ir veiksmīga.

Šajā rakstā mēs aplūkojam sekojošo:

Ja vēlaties profesionāli apgūt uzņēmumu apvienošanos un iegādi, ieteicams apskatīt apmācības par 24 vai vairāk apvienošanās un iegādes video stundām 

Kas ir slepenā recepte veiksmīgai apvienošanai un iegūšanai?

Tāpat kā lielākajai daļai lietu dzīvē, arī nav veiksmīgas apvienošanās slepenas receptes. Labi iegravēta stratēģija, izveicīga vadības komanda un uzmanība pēc detaļām ir tas, kas ietver veiksmīgas apvienošanās būtību. Lai gan stratēģija ir svarīga lielākajai daļai apvienošanos, kultūras savietojamība ir apvienoto vienību dvēsele.

Katru gadu notiek tik daudz apvienošanās un pārņemšanas gadījumu. Saskaņā ar IIMA institūtu 2015. gadā M&A ainavā ir notikuši vairāk nekā 45 000 darījumu. Šo vērtējums ir USD 4,5 triljoni vai vairāk.

Avots: Apvienošanās, iegūšanas un apvienošanās institūts (IMAA)

Charter Communications Inc 2015. gada maija Time Warner Cable Inc iegāde, kuras vērtība ir 77,8 miljardi ASV dolāru, izrādījās lielākais ASV dibinātais M&A darījums 201. gadā, kam sekoja Dell-EMC apvienošanās 65,5 miljardu ASV dolāru apmērā.

Avots: Statista.com

Lielākā daļa šo apvienošanos piesaista milzīgu plašsaziņas līdzekļu uzmanību, savukārt dažas notiek vienkārši ar klusumu. Bet tas nav svarīgi. Patiesībā ir svarīgi, cik daudzi no tiem iztur laika pārbaudi un cik labākajā gadījumā paliek atmiņā. Pirms uzzināt vairāk par to, vispirms mēģināsim saprast, kāpēc apvienošanās notiek vispār. Kāpēc divas neatkarīgas vienības apvienojas, lai izveidotu jaunas attiecības, kad tās var iziet paši? Izklausās līdzīgi laulībai, vai ne? Nu jā. Apvienošanās, tāpat kā laulības, ir daudz apdraudēta. Tā ir dienas vai beigu situācija! Viens nepareizs aprēķins var notikt triljonos zaudējumu, un kas to vēlas?

Kāpēc apvienošanās un iegādes?

Jebkuras apvienošanās mērķis ir galvenokārt vērtības radīšana vai vērtības palielināšana. Tās ir uzņēmējdarbības apvienošanas, un iemesli ir balstīti uz naudas elementiem. Apskatīsim dažus apvienošanās iemeslus.

# 1 - jaudas palielināšana :

Viens no izplatītākajiem apvienošanās cēloņiem ir jaudas palielināšana, apvienojot spēkus. Parasti uzņēmumi mērķē uz šādu soli, lai piesaistītu dārgas ražošanas darbības. Tomēr jauda var nebūt saistīta tikai ar ražošanas darbībām; tas var izrietēt no unikālas tehnoloģiju platformas iegādes, nevis no jauna būvēšanas. Jaudas palielināšana parasti ir apvienošanās virzītājspēks biofarmācijas un automobiļu ražošanas uzņēmumos.

# 2 - Konkurences priekšrocību sasniegšana

Būsim atklāti. Mūsdienās sacensības ir pārgrieztas kaklā. Bez atbilstošām stratēģijām savā fondā uzņēmumi neizdzīvos šajā inovāciju vilnī. Daudzi uzņēmumi izvēlas apvienošanās ceļu, lai paplašinātu savas pēdas jaunā tirgū, kur partneru uzņēmumam jau ir spēcīga klātbūtne. Citās situācijās pievilcīgs zīmolu portfelis vilina uzņēmumus apvienoties.

# 3 - Pārdzīvo grūtus laikus

Pielāgojot sakāmvārdu, teiksim: “Grūti laiki nebeidzas, izturīgi uzņēmumi”. Globālā ekonomika pārdzīvo nenoteiktības fāzi, un grūtos laikos spēks vienmēr ir labāks. Kad izdzīvošana kļūst par izaicinājumu, apvienošana ir labākais risinājums. Krīzes periodā, 2008. – 2011. Gadā, daudzas bankas izvēlējās šo ceļu, lai atslābtu sevi no bilances riskiem.

# 4 - dažādošana

Saprātīgi uzņēmumi vienkārši netic visu olu turēšanai vienā grozā. Diversifikācija ir atslēga. Apvienojot savus produktus un pakalpojumus, viņi var iegūt konkurences priekšrocības pār citiem. Diversifikācija ir vienkārši produktu pievienošana portfelī, kas nav daļa no pašreizējās darbības. Klasisks piemērs tam ir HP EDS iegāde 2008. gadā, lai tehnoloģiju piedāvājumā pievienotu uz pakalpojumiem orientētas funkcijas.

# 5 - izmaksu samazināšana

Lielākajai daļai uzņēmumu ir liela mēroga ekonomika. Ja divi uzņēmumi darbojas vienā uzņēmējdarbības nozarē vai ražo līdzīgas preces un pakalpojumus, viņiem ir pilnīgi jēga apvienot atrašanās vietas vai samazināt darbības izmaksas, integrējot un racionalizējot atbalsta funkcijas. Tā kļūst par lielu iespēju samazināt izmaksas. Matemātika šeit ir vienkārša. Kad, palielinoties apjomam, tiek samazinātas kopējās ražošanas izmaksas, kopējā peļņa tiek maksimizēta.

No daudzajiem apvienošanās gadījumiem, kas katru dienu izceļ virsrakstus, izvēlēsimies divus piemērus un izpētīsim to gadījumus. Padziļināsimies un noskaidrosim, vai viņi guva panākumus, vai arī viņus piemeklēja skarbs liktenis.

Adidas-Reebok gadījumu izpēte

Adidas-Salomon AGÂ 2005 paziņoja par savu plānu 2005. gadā iegādāties Reebok North America par aptuveno vērtību 3,78 miljardi USD. Adidas piedāvāja samaksāt vairāk nekā 34% piemaksu par pēdējo Reebok slēgšanas cenu. Tas bija Reebok mutes dzirdinošs darījums, jo tam bija jāsaskaras arī ar spēcīgu Nike, Adidas un Puma konkurenci.

Apavu tirgū Ziemeļamerikā galvenokārt dominēja Nike ar 36% daļu. Palielināta tirgus daļa un izmaksu samazināšana, izmantojot sinerģijas, bija skaidras stratēģijas gan Adidas, gan Reebok. Adidas ar saviem kvalitatīvajiem produktiem un Reebok ar stilizēto koeficientu plānoja notvert ainu.

Apvienotās pamatkompetences veidoja atjaunotu portfeli, kam bija:

Nike tirgus daļa 2005. gada augustā bija 36%. Pēc Reebok iegādes Adidas-Reebok tirgus daļa ASV sasniedza 21% no 8,9%.

Avots: icmrindia, NAFSMA

Ieņēmumi no Nike, Adidas un Puma apavu segmenta no 2010. līdz 2015. gadam (miljardos ASV dolāru )

Avots: Statista

Pārdošanas ieņēmumi 2006. gadā pieauga par 52%, kas ir augstākais Adidas grupas organiskais pieaugums pēdējo astoņu gadu laikā. Tā bija pirmā reize grupas vēsturē, kad tā pārsniedza 10 miljardu eiro etalonu.

Kas noveda pie Adidas Reebok veiksmīgas apvienošanās?

# 1 - kultūras maisījums

Adidas un Reebok kultūra bez piepūles saplūda un organizācijai piešķīra jaunu identitāti. Atšķirības faktoru bija daudz. Adidas sākotnēji ir vācu uzņēmums, bet Reebok - amerikāņu uzņēmums; Adidas bija saistīts ar sportu, savukārt Reebok pārdefinēja dzīvesveidu. Tomēr pareiza saziņa, skaidras stratēģijas un efektīva ieviešana paveica šo darbu.

# 2 - ideāls individualitātes un savienības sajaukums

Abu zīmolu saglabāšana (saglabājot noteiktu tirgus daļu). Adidas-Reebok ir viena no šādām apvienošanās darbībām, kurā abiem uzņēmumiem izdevās izveidot jaunu piedāvājumu portfeli, saglabājot neskartu savu individualitāti. Pastāv kanibalizācijas draudi, kad viens zīmols ēd citu patērētāju izplatību. Tomēr Adidas priekšsēdētājs un izpilddirektors Herberts Hainers skaidri paziņoja: "ir svarīgi, lai katram no šiem zīmoliem būtu jāsaglabā sava identitāte." Kaut arī Reebok izmantoja savu spēcīgo klātbūtni jauniešu vidū, Adidas koncentrējās uz savu starptautisko klātbūtni un augstākās klases tehnoloģijām.

# 3 - apjomradīti ietaupījumi:

Adidas guva labumu no uzlabotās izplatīšanas Ziemeļamerikā, kur Reebok jau ir spēcīgs pamats. Paaugstinātas darbības, protams, nozīmē samazinātas izmaksas katrā vērtības ķēdes priekšpusē, piemēram, ražošana, piegāde, izplatīšana un mārketings.

Tās ir daudzas apvienošanās, kurām tomēr ir nelabvēlīga nākotne. Viņiem neizdevās veikt pirms un pēc apvienošanās analīzi, un abi uzņēmumi beidzas ar neskaidrībām. Viens no šādiem gadījumiem nesenā pagātnē ir bijusi Microsoft un Nokia apvienošanās.

Microsoft un Nokia apvienošanās gadījumu izpēte

Kad Microsoft apslāpēja Apple un Android ierīces, tā 2013. gadā nolēma apvienoties ar Nokia kā pēdējais mēģinājums. Šķiet, ka ērtāk ir savienot rokas ar jau esošu ierīču ražotāju nekā organiski izveidot biznesu.

Tomēr darījums izrādījās skābs. Korporācija Microsoft ir pārcēlusi lielu daļu no 7,5 miljardu dolāru vērtās iegādes citās uzņēmuma nodaļās, paziņojusi par masveida atlaišanu Nokia darbiniekiem, samazinājusi viedtālruņu izlaidi gadā un galu galā norakstījusi visu iegādes cenu 7,6 miljardu ASV dolāru apmērā.

Tikmēr Nokia tirgus daļa samazinājās no maksimuma 41% līdz pašreizējam 3% līmenim, neskatoties uz Microsoft atbalstu.

Kas faktiski noveda pie Microsoft Nokia Merger izgāšanās?

avots: Business Insider

Izmisums nekur nenoved

Tā vietā, lai izaugtu ar kopēju redzējumu vai kopīgu aizraušanos, gan Nokia, gan Microsoft tika iespiesti stūrī un uzskatīja otru par savu bruņinieku spožās bruņās.

Nespēja izprast tirgus tendences un dinamiku:

Pat pēc diviem gadiem, kad Nokia tālruņi darbojās ar Nokia tālruņiem, Microsoft operētājsistēma pārņēma tikai 3,5% viedtālruņu tirgus. Tas bija spēcīgs norādījums, ka izstrādātāji nevēlas ieguldīt resursus, lai izveidotu lietojumprogrammas tālruņiem, kuru pamatā ir Windows. Mobilo tālruņu nozare nav tikai aparatūra un programmatūra. Mūsdienās ir svarīgas lietojumprogrammas, e-komercija, reklāma, sociālo mediju lietojumprogrammas, uz atrašanās vietu balstīti pakalpojumi un daudzas citas lietas. Tālruņa programmatūra nebija pietiekami saderīga vai pievilcīga visai ekosistēmai.

Tāpēc ir diezgan acīmredzami, ka apvienošanās ir sarežģītas. Bez rūpīgas izpētes un rūpīgas nāvessoda izpildes šīs lielo biļešu apvienošanās noteikti būs lemtas. Tas ir pārejas posms, un jebkura pāreja uzņēmējdarbībā nav viegla. Katras ieinteresētās puses prātā ir satraucoši jautājumi. Ar atlaišanu, klientu integrāciju, vadības maiņu, produktu portfeļa pārveidošanu ir daudz jātiek galā.

Parasti tiek uzskatīts, ka apvienošanās un pārņemšanas gadījumu skaits ir milzīgs 83%. Apvienošana tiek uzskatīta par veiksmīgu, ja tā palielina apvienotā uzņēmuma vērtību. Bet svarīgs aspekts, kas jāņem vērā, ir tas, ka jebkuras apvienošanās pozitīvo priekšrocību uzturēšana ir veiksmīgas integrācijas pēc apvienošanās nodrošināšana. Pirmkārt, ļaujiet mums saprast, kādas ir veiksmīgas apvienošanās galvenās sastāvdaļas:

Pareizo apvienošanās iemeslu noteikšana

Tāpat kā visas ilgtermiņa attiecības, ir svarīgi, lai apvienošanās notiktu arī pareizu iemeslu dēļ. Kad diviem uzņēmumiem ir spēcīga pozīcija attiecīgajās jomās, apvienošanai, kuras mērķis ir uzlabot to pozīcijas tirgū vai iegūt lielāku daļu, ir pilnīga jēga.

Avots: sākotnēji izdevējs Booz & Company; Strategy-business.com

Tomēr uzņēmumi to nespēj saprast. Daudzi apvienošanos uzskata par pēdējiem centieniem saglabāt savu karodziņa pozīciju. Mēs tikko lasījām, kas notika Microsoft-Nokia lietā. Abi šie milži saskārās ar nopietniem Android un Apple draudiem, tāpēc apvienošanās notika drīzāk no izmisuma. Tātad rezultāts ir neveiksmīgs mēģinājums. Bet, ja mēs redzam Adidas-Reebok gadījumu, mēs varam saprast, ka tie bija divi zīmoli, kuriem bija spēcīga klātbūtne savā jomā. Apvienotie spēki palielināja viņu stāvokli tirgū un noveda pie veiksmīgas apvienošanās.

# 1 - uzmanieties riskiem

Apvienošanās ir ārkārtīgi nozīmīgs solis katram iesaistītajam uzņēmumam. Tas ir saspringts trošu ceļš, un pat neliela paslīdēšana var novest miljonus kanalizācijā. Savlaicīga iekšējo vai ārējo vājumu, risku un draudu noteikšana var ietaupīt milzīgas M&A izmaksas un pūles. Iekšējie riski var būt kultūras berzes, atlaišana, zema produktivitāte vai cīņa par varu pie stūres, savukārt ārējie riski ir zema produktu pieņemšana, izmantojot kombinētas sinerģijas, pēkšņas izmaiņas tirgus dinamikā, regulējuma izmaiņas utt. Jā, tas tā nav iespējams nevainojami tālredzīgi, taču precīza attieksme pret lietām ir obligāta.

# 2 - Kultūras saderība

Kaut arī absolūta kultūras atbilstība ne vienmēr ir iespējama, plānojot apvienošanos, vienmēr ir jāatrod piemērotākais variants. Abiem uzņēmumiem jāatzīst viņu līdzības un, vēl svarīgāk, jāatzīst viņu atšķirības. Tad vai viņi var censties radīt jaunu kultūru, kas līdz pamatam atspoguļo korporatīvo pārliecību? Pilnīgi jaunas identitātes radīšana ar darbinieku atbalstu rada piederības sajūtu un neatlaidīgus centienus sasniegt kopīgu mērķi. Tātad darbiniekiem tā ir jauna kultūra, jauni mērķi un jauna nākotne.

# 3 - galvenās līderības saglabāšana

Cik tas ir vajadzīgs, lai identificētu pareizos apvienošanās iemeslus, pēc apvienošanās ir nepieciešams paturēt pareizos cilvēkus. Apvienošanās panākumi ir atkarīgi no vienmērīgas pārejas un efektīvas ieviešanas. Daudziem uzņēmumiem ir nepieciešams pārāk ilgs laiks, lai noteiktu galveno vadību, tādējādi radot neskaidrības un bažas. Izvēle, kuru paturēt un kuru atlaist, ir kauliņu spēle. Bet šeit nozīme ir spriešanas prasmei. Ja katra uzņēmuma pīlāri tiek saglabāti saprātīgi, ceļš kļūst vieglāks. Tomēr, ja darbinieki kopš sākuma jūtas nevietā, viņi var attālināties, atstājot lielu vakuumu nesen apvienotajā uzņēmumā.

# 4 - komunikācija ir pamats

Makkinsija pētījumi pierādīja, ka “apvienošanās cilvēciskās puses vadība ir īstā atslēga darījuma vērtības palielināšanai”. Efektīvu darbinieku komunikāciju un kultūras integrāciju ir visgrūtāk sasniegt, taču tām ir maksimāla nozīme apvienošanās panākumos. Starptautiskā biznesa komunikatoru asociācija (IABC) norādīja, ka lielākā daļa apvienošanās komunikāciju budžetu visā pasaulē ir iztērēta nevis ārējai komunikācijai, bet gan iekšējai komunikācijai. Lēmuma par apvienošanos nodošana piemērotā laikā palīdz mazināt daudz neskaidrību gan pirms, gan pēc apvienošanās. Neskaidrības izraisa spekulācijas un vājina uzticību. Vīnogulājs tikai zaudē produktivitāti. Jo atvērtāka komunikācija, jo labāk tā ir.

Secinājums: Veiksmīga integrācija ir kritiska

---

Pēc apvienošanās dzīve nonāk pilnā lokā. Mēs redzējām, kā identificēt lietas pirms apvienošanās, taču tā ir tikai viena monētas puse. Patiesībā liktenis tiek izlemts pēc apvienošanās. Tā tiek koptas jaunizveidotās attiecības. Mainoties apstākļiem, pamatdarbības jomās pastāv stress. Laika spiediens ir milzīgs. Ātra sinerģiju iegūšana un galvenā personāla atbalsts šajā brīdī ir kritisks.

Īsāk sakot, to var apkopot, sakot, ka apvienošanās jāveic stratēģisku iemeslu dēļ, piemēram, lai uzlabotu konkurētspēju, paplašinātu pēdas, panāktu apjomradītus ietaupījumus, lai palielinātu klientu loku, pārbaudītu jaunas ģeogrāfiskās vietas, uzlabotu zīmola kapitālu utt., Nevis virspusēji iemesli, piemēram, nodokļu atvieglojumi vai glābšana no tirgus riskiem. Apvienošanās jāuzskata par līdzekli, lai sasniegtu daudz lielākus stratēģiskos rezultātus, nevis tikai par pašmērķiem.

Ieteiktie lasījumi

Šis ir bijis ceļvedis veiksmīgai apvienošanai un iegūšanai, tā galvenie virzieni, piemēri un gadījumu izpēte. Vairāk par apvienošanos un iegādi varat uzzināt no šiem rakstiem:

• 4 Iegūšanas piemēri
• M & A grāmatas
• Sinerģijas M&A
• Investīciju banku apvienošanās un iegāde
<