Aizmugurējā PE pret priekšu vērstā PE attiecība Galvenie piemēri un aprēķini
Atšķirības starp aizmugurējo PE pret priekšu vērsto PE attiecību
Noslēdzošais PE izmanto peļņu uz vienu akciju iepriekšējo 12 mēnešu laikā, lai aprēķinātu cenas un peļņas attiecību, savukārt Forward PE cenu aprēķināšanai izmanto prognozēto uzņēmuma peļņu uz vienu akciju nākamo 12 mēnešu laikā. peļņas koeficients.
Kas ir aizmugurējā PE attiecība
Trailing PE Ratio ir tas, kur mēs izmantojam vēsturisko peļņu uz akciju saucējā.
Aizmugurējā PE koeficienta formula (TTM vai 12 mēnešu beigu daļa) = cena par akciju / EPS iepriekšējo 12 mēnešu laikā.
Aizmugurējās PE attiecības piemērs
Aprēķināsim Amazon Trailing PE koeficientu.
Amazon pašreizējā akcijas cena = 1 586,51 (2018. gada 20. martā)
avots: reuters.com
- Peļņa uz vienu akciju (TTM) Amazon = EPS (2017. gada decembris) + EPS (2017. gada sept.) + EPS (2017. gada jūnijs) + EPS (2017. gada marts) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
- PE (TTM) = pašreizējā cena / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Kas ir Forward PE attiecība
Tagad apskatīsim, kā aprēķināt Forward PE attiecību, izmantojot formulu -
Forward PE Ratio Formula = cena par akciju / prognozētais EPS nākamajos 12 mēnešos
Pārsūtīt PE attiecības piemērs
Amazon pašreizējā akcijas cena = 1 586,51 (no 2018. gada 20. marta)
Amazon pārsūtīšanas EPS (2018) = 8,3 USD
Amazon pāradresācijas EPS (2019) = 15,39 USD
- Forward PE Ratio (2018) = pašreizējā cena / EPS (2018) = 1 586,51 / 8,31 = 190,91x
- Forward PE Ratio (2019) = pašreizējā cena / EPS (2019) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x
Aizmugurējā PE pret priekšu vērstā PE attiecība
Kā jūs varat atzīmēt no augšas, galvenā atšķirība starp abiem ir izmantotais EPS. Trailing PE gadījumā mēs izmantojam vēsturisko EPS, savukārt Forward PE - EPS prognozes.
Aizmugurējā PE pret priekšu vērstās PE attiecības piemērs
Trailing PE Ratio izmanto vēsturisko EPS, bet Forward PE Ratio - Prognozēto EPS. Apskatīsim zemāk redzamo piemēru, lai aprēķinātu Trailing PE pret forwarding PE Ratio.
Uzņēmuma AAA, noslēdzošais divpadsmit mēnešu EPS ir 10,0 USD, un tā pašreizējā tirgus cena ir 234 USD.
- Aizņemamās cenas peļņas koeficienta formula = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
Tāpat aprēķināsim uzņēmuma AAA nākotnes cenas peļņas koeficientu. Uzņēmuma AAA 2016 aprēķinātais EPS ir 11,0 USD, un tā pašreizējā cena ir 234 USD.
- Forvarda cenas peļņas koeficienta formula = $ 234 / $ 11 = $ 21,3x
Trailing PE vs Forward PE Ratio (svarīgi atzīmēt punktus)
Dažas no lietām, kas jāņem vērā attiecībā uz pēdējās cenas un nākotnes cenas peļņas koeficientu.
- Ja sagaidāms, ka EPS pieaugs, tad uz priekšu vērstā PE attiecība būs zemāka nekā vēsturiskā vai aizmugurējā PE. No iepriekš minētās tabulas AAA un BBB uzrāda EPS pieaugumu, un tāpēc viņu Forward PE attiecība ir zemāka nekā Trailing PE Ratio.
- No otras puses, ja sagaidāms, ka EPS samazināsies, jūs ievērosiet, ka Forward PE Ratio būs lielāks nekā Trailing PE Ratio. To var novērot uzņēmumā DDD, kura beigu PE attiecība bija 23,0x; tomēr Forward PE Ratio palielinājās līdz 28.7x un 38.3x attiecīgi 2016. un 2017. gadā,
- Lūdzu, ņemiet vērā, ka Forward PE Ratio aprēķina tikai EPS (2016E, 2017E un tā tālāk), savukārt akciju cena atspoguļos peļņas pieauguma perspektīvas tālu nākotnē.
- Vērtēšanas salīdzinājumam starp abiem uzņēmumiem vajadzētu salīdzināt ne tikai Trailing PE Ratio, bet arī aplūkot Forward PE Ratio, lai koncentrētos uz relatīvo vērtību - vai PE atšķirības atspoguļo uzņēmuma ilgtermiņa izaugsmes perspektīvas un finanšu stabilitāti.
Noslēdzošās un nākotnes cenas peļņas attiecība - ātrs jautājums
Rudy Comp 2015. finanšu gada laikā nopelnīja 32 miljonus ASV dolāru. Analītiķis prognozē, ka nākamajos divpadsmit mēnešos EPS būs USD 1,2. Rūdijam ir 25 miljoni apgrozībā esošu akciju par tirgus cenu 20 USD / akcija. Aprēķiniet Rūdija aizmugurējo un vadošo P / E attiecību. Ja 5 gadu vēsturiskā vidējā cenu peļņas attiecība ir 15x, vai Rudy Comp ir pārvērtēts vai novērtēts par zemu?
Atbilde - lūdzu, nometiet atbildes komentāru lodziņā.
