Mazākuma procenti (nozīme, vērtēšana) Kā norēķināties?

Kas ir mazākumtautību interese?

Mazākuma līdzdalība ir ieguldītāju līdzdalība, kas ir mazāka par 50% no esošajām uzņēmuma akcijām vai balsstiesībām, un viņiem nav kontroles pār uzņēmumu, izmantojot savas balsstiesības, tādējādi viņiem ir ļoti maza loma lēmumu pieņemšanā. kompānija.

Vienkārši sakot, mazākuma līdzdalība ir akcijas vērtība vai procenti, kas attiecināmi uz akcionāriem, kuriem pieder mazāk nekā 50% no kopējā akciju skaita. Akcionāri, kuru īpašumā ir mazāk nekā 50% no kopējā apgrozībā esošo akciju skaita, ir pazīstami kā mazākuma akcionāri. To sauc arī par nekontrolējošu līdzdalību.

Grāmatvedības pasaulē tas nozīmē īpašumtiesības uz meitasuzņēmumu, kas nepieder kontrolakciju sabiedrībai, kas ir pazīstama arī kā mātesuzņēmums. Lai uzņēmums būtu kontrolakciju sabiedrība, tam vienmēr ir jābūt vairāk nekā 50% no meitasuzņēmuma akcijām.

Piemēram, A & B ir divi uzņēmuma Pine-Apple Inc. akcionāri, kuriem pieder attiecīgi 80% un 20%. Pine –Apple Inc. bilancē akcionārs B tiks uzskatīts par mazākuma akcionāru, jo tam pieder mazāk nekā 50% no visām akcijām, un tā tīrā vērtība datumā ir jāuzrāda zem atsevišķas daļas kā mazākuma līdzdalība . Tā kā A akcionārs ir Pine-Apple Inc. vairākuma akcionārs

Mazākuma procentu finanšu pārskati

Šī koncepcija rodas tikai gadījumā, ja uzņēmums sagatavo divus Viz finanšu pārskatu komplektus. Atsevišķs finanšu pārskatu un konsolidēto finanšu pārskatu kopums. Atsevišķi tas tiek uzrādīts tikai konsolidētajā finanšu pārskatā. Mazākuma procentu korekcijas notiek, ja mātesuzņēmumam nepieder 100% meitasuzņēmuma.

Konsolidētajā peļņā un zaudējumos konta mazākuma līdzdalība ir gada rezultātu proporcija, kas attiecas uz mazākuma līdzdalību. Tas tiek atklāts konsolidētā peļņas un zaudējumu aprēķina sadaļā “Peļņa no parastām darbībām pēc nodokļu nomaksas”.

Saskaņā ar SFPS mazākuma procenti tiek parādīti konsolidētās bilances sadaļā Kapitāls, turpretī ASV GAAP piedāvā lielu elastību ziņošanai. Saskaņā ar ASV vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem par to var ziņot saistību vai pašu kapitāla sadaļā.

Pārbaudiet atšķirību starp SFPS un ASV GAAP

Atsevišķu pozīciju iemesls attiecībā uz šādām interesēm ir sniegt skaidru priekšstatu finanšu pārskatu lietotājiem par dažādām kontrolpaketēm uzņēmumā. Tas palīdz viņiem pieņemt apzinātus ekonomiskus lēmumus un arī salīdzināt dažādu uzņēmumu līdzdalības modeļus. Tam ir milzīga loma, analizējot dažādas ieguldījumu iespējas, un tas ir jāapsver, vienlaikus aprēķinot dažādus rādītājus un analizējot finanšu pārskatus.

Vēl viens atsevišķas informācijas atklāšanas iemesls ir nodrošināt noteiktu aizsardzību mazākuma akcionāriem, jo ​​viņi atrodas neizdevīgā stāvoklī. Tā kā viņi gandrīz nav iesaistīti lēmumu pieņemšanas procesā, ir jāaizsargā viņu apspiešana un uzņēmuma vadības nepareiza vadīšana.

Mazākuma procentu piemērs - konsolidācijas aprēķins 

Kā minēts iepriekš, tas rodas ikreiz, kad kontrolakciju sabiedrībai pieder kontrolpakete (mazāk nekā 100 procenti) meitasuzņēmumā. Akcionāru prasība par uzņēmuma neto aktīviem ir pazīstama kā mazākuma līdzdalība. Šiem mazākuma akcionāriem, tāpat kā citiem akcionāriem, ir vienādas, bet proporcionālas prasības pret meitasuzņēmuma ienākumiem un aktīviem.

Konsolidētā bilance sastāv no visiem meitasuzņēmuma aktīviem un pasīviem. Līdzīgi konsolidētajā ienākumu pārskatā ir iekļauti visi meitasuzņēmuma ieņēmumi un izdevumi. Mātesuzņēmuma kontrolpakete dod tai pietiekamas tiesības pārvaldīt visus meitasuzņēmuma neto aktīvus, kas pamato 100 procentu meitasuzņēmuma aktīvu, saistību, ieņēmumu un izdevumu iekļaušanu konsolidētajos finanšu pārskatos. Šeit ir svarīgi atzīmēt, ka, lai arī mātesuzņēmums konsolidētajos finanšu pārskatos iekļauj 100 procentus meitasuzņēmuma aktīvu, saistību, ieņēmumu un izdevumu, tam nav prasību par 100 procentiem no neto aktīviem vai peļņas. Tādējādi konsolidētajā finanšu pārskatā tiek atzīta mazākuma akcionāru prasība.Sapratīsim iepriekš minētos faktus ar ilustrāciju palīdzību.

Pieņemsim, ka H Inc. 2015. gada janvārī iegādājās 80% S Inc. kapitāla daļu par 650 000 USD. Iegādes dienā arī pašu kapitāla bilances vērtība bija 650 000 USD (ietverot pašu kapitāla daļas 500 000 USD un nesadalīto peļņu 150 000 USD).

1. izstāde

Kopā Uzņēmums H (80%) Mazākuma akcionāri (20%)
Pašu kapitāla daļas 500 000 USD 400 000 USD 100 000 USD
Nesadalītā peļņa 150 000 USD 120 000 USD 30 000 USD
Kopējais pašu kapitāls 650 000 USD 520 000 USD 130 000 USD

Apskatīsim, kā nemateriālā vērtība tiks aprēķināta un parādīta H Inc. konsolidētajā bilancē.

Mazākuma procentu aprēķināšana

20% no 650 000 = 130 000 USD

Nemateriālās vērtības aprēķins

Summa, kas samaksāta par S Inc 80% kapitālu 650 000 USD

Grāmatu vērtība ir 80% pašu kapitāls 520 000 USD

(650 000 x 80%)

Samaksātā pārsniegtā summa vai nemateriālā vērtība                    130 000 USD

H Inc. konsolidētā bilance no 2015. gada janvāra.
Akcionāru pašu kapitāls
Mazākuma interese 130 000
Aktīvi
Nemateriālie aktīvi
Labā griba  130 000

Šie 130 000 USD netiks parādīti ne H, ne S Inc. atsevišķajā finanšu pārskatā. Drīzāk tie tiks parādīti H Inc. konsolidētajā finanšu pārskatā.

Turpmāka atzīšana no iegādes dienas

Pieņemsim, ka iepriekš minētajā piemērā

Uzņēmums S Inc. trīs gadu laikā (no 2015. gada janvāra līdz 2018. gada janvārim) nesadalīto peļņu guva USD 7 000 apmērā. Pēc iegādes datuma S Inc 4. gadā reģistrēja tīro peļņu 48 000 USD apmērā.

Tagad redzēsim, kā tas ietekmē mazākuma līdzdalības aprēķinu.

2. izstāde

Kopā Uzņēmums H Mazākuma interese
Pašu kapitāla daļas 500 000 USD 400 000 USD 100 000 USD
Nesadalītā peļņa:
1. gads 150 000 USD 120 000 USD 30 000 USD
Peļņas pieaugums trīs gadu laikā 7000 USD 5600 USD 1400 USD
Tīrā peļņa par 4. gadu 48 000 USD 38 400 USD 9 600 USD
Kopējais pašu kapitāls 705 000 USD 564 000 USD 141 000 USD

Iepriekš 1. izstādē H Inc. ieguldījumu vērtība meitas uzņēmumā S tika novērtēta 520 000 ASV dolāru apmērā 1. gadā, kas vēlāk tika palielināta par 7 000 ASV dolāriem no 1. līdz 3. gadam par 80% uzņēmuma S peļņas daļu. Uzņēmums S 4. gadā nopelnīja 48 000 USD.

Līdzīgi mazākuma līdzdalība uzņēmumā S ir palielinājusies no 130 000 USD 2015. gada 1. janvārī līdz 141 000 USD 2019. gada janvārī.

Mazākuma procentu vērtēšana

Jebkura uzņēmuma novērtēšana prasa finanšu pārskatu prognozēšanu nākotnei, pamatojoties uz noteiktiem pieņēmumiem un parametriem. Lai gan lielākajai daļai finanšu rādītāju ir tieša saistība ar ieņēmumiem un tīro peļņu, bet mazākuma līdzdalības prognozēšana, pamatojoties uz ieņēmumu un neto peļņas rādītājiem, radīs neskaidrus datus. Tādējādi, lai risinātu iepriekš minēto problēmu, analītiķi ir izstrādājuši četras izplatītas metodes vai pieejas pareizai aprēķināšanai.

  1. Pastāvīga izaugsme - analītiķis reti izmanto šo pieeju, jo tiek pieņemts, ka meitasuzņēmuma darbība nav pieaugusi / samazinājusies.
  2. Statistiskā izaugsme - šajā pieejā tiek analizēti iepriekšējie skaitļi, lai noteiktu noteiktu tendenci. Šis modelis liek domāt, ka meitasuzņēmums augs stabilā tempā, kas balstīts uz pagātnes tendencēm. Tas ir pazīstams kā statistikas pieaugums, jo tajā tiek izmantoti dažādi statistikas prognožu rīki, piemēram, slīdošais vidējais, laika rindas, regresijas analīze uc tāpat kā komunālie pakalpojumi, kas piedzīvo pastāvīgu izaugsmi.
  3. Katra meitasuzņēmuma modelēšana atsevišķi - tas ietver katra meitasuzņēmuma prognozēšanu atsevišķi, kam seko meitasuzņēmumu individuālo interešu summēšana, lai iegūtu vienu konsolidētu skaitli. Šī pieeja piedāvā elastību analītiķiem un nodrošina visprecīzāko aprēķinu. Bet to nevar pieņemt visos apstākļos, jo tas rada laika un izmaksu ierobežojumus, un arī šī koncepcija nav iespējama gadījumos, kad ir vairāki meitasuzņēmumi.

Vissvarīgākais, kas jāatceras mazākuma līdzdalības novērtēšanas gadījumā, ir tas, ka tā vērtēšanu ietekmē vairāki faktori, gan iekšēji, gan ārēji, kas piemērojami uzņēmumam un nozarei, kurā tas darbojas. Tas viss ir rūpīgi jāapsver, jo to ietekme dažādiem uzņēmumiem būs atšķirīga. Jāņem vērā arī piemērojamie likumi, likumi un normatīvie akti.

Bieži uzdotie jautājumi

Vai šādas procentu likmes ir jāvērtē, pamatojoties uz uzskaites vērtību vai tirgus vērtību?

Tā kā bilance ir sagatavota pēc sākotnējo izmaksu vai uzskaites vērtības bāzes, tā jānovērtē arī pēc uzskaites vērtības. Tomēr debates notiek par šīs pieejas plusiem un mīnusiem.

Vai minoritātes procenti ir svarīgi koeficientu analīzei?

Jā, absolūti, tas ir svarīgi attiecību analīzē. Jebkurā koeficientā, kurā ņemta vērā kapitāla struktūra, jāņem vērā šādas procentu likmes. Lai nosauktu dažus svarīgus koeficientus: tiek ietekmēta parāda kapitāla attiecība, kapitāla atdeve, kapitāla pārnesuma koeficients un ieguldītā kapitāla atdeve.

Interpretēt ROE - skaitītājam jābūt peļņai pēc mazākuma līdzdalības, savukārt saucējā ietilpst “pamatkapitāls, izņemot mazākuma līdzdalību”. Iepriekš minētā formula aprēķinās mātes akcionāru radīto atdevi.

Neto starpības koeficients - ieņēmumi saucējā un skaitītājā jāuzskata par peļņu pirms mazākuma līdzdalības / pārdošanas.

Vai mazākuma līdzdalība ir aktīvs vai saistības?

Atbildību var definēt kā uzņēmuma pienākumu, kas izriet no pagātnes notikumiem, kuru rezultātā tiks iztērēti resursi. Piemēram, uzkrājumi par neapmaksātiem rēķiniem, darbinieku nodevām, kreditoriem līdzsvaro visus šos rādītājus un nākotnē radīs resursu (ti, naudas vai tās ekvivalentu) aizplūšanu. Tā kā šādu procentu dēļ nepiederošajiem cilvēkiem nav jāmaksā skaidra nauda, ​​to nevar uzskatīt par saistībām.

No otras puses, aktīvi uzņēmumam nozīmē vērtību, kuru tas kontrolē, un rezultātā nākotnē tiks saņemta skaidra nauda vai tās ekvivalenti. Lai arī šādai interesei ir vērtība, uzņēmums to nekontrolē. Tas pārstāv akcionāru nekontrolējošo līdzdalību. Tādējādi tas nav nedz aktīvs, nedz saistības.

Vai mazākuma līdzdalība ir daļa no parāda vai kapitāla?

Tas noteikti nav parāds, jo uzņēmumam nav pienākuma to atmaksāt. Nav obligātu maksājumu, noteikta laika utt. Tā kā mazākuma procenti nav jāmaksā, tos nevar nosaukt par parādiem. Tā kā tas atbilst dažiem priekšnosacījumiem, lai tos varētu uzskatīt par pašu kapitālu. Konsolidētās bilances aktīviem ir zināma iemaksa no mazākuma līdzdalības. Saskaņā ar vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem konsolidētajā bilancē tas tiek uzrādīts kā pamatkapitāla daļa. Un pat tas ir iekļauts akcionāru pašu kapitālā visos attiecīgajos rādītājos.

Vai mazākuma procentiem būtu jāpieskaita, lai aprēķinātu uzņēmuma vērtību?

Uzņēmuma vērtība ir uzņēmuma kopējā vērtība. Uzņēmuma vērtība vienmēr ir lielāka nekā tirgus kapitalizācija, jo tā ietver arī parādu. Bet viens svarīgs jautājums, kas kavējas, ir tas, vai tas būtu jāiekļauj uzņēmuma vērtības aprēķināšanai. Tā kā uzņēmuma vērtība atspoguļo uzņēmuma kopējo kapitalizāciju, tā vienmēr ir uzņēmuma vērtības daļa.

Secinājums

Mazākuma intereses sniedz finanšu pārskatu lietotājam noderīgu ieskatu, kas viņiem palīdz analizēt un pieņemt mums pamatotus lēmumus.

  • Direktoru iecelšana uzņēmuma direktoru padomē un viņu atalgojuma noteikšana.
  • Izmaiņu veikšana statūtos un citos svarīgos piemērojamos normatīvajos aktos.
  • Uzņēmuma akciju reģistrācija sākotnējam publiskam piedāvājumam
  • Pārmaiņu veikšana uzņēmuma kapitāla struktūrā

Šī koncepcija laika gaitā ir attīstījusies. Agrāk grāmatvedības literatūrā tam nav pievērsta liela uzmanība. To sauca par saistībām, pašu kapitālu vai nevienu. Pat no šodienas ir maz vadlīniju par attieksmi pret mazākumtautību interesēm un to atspoguļošanu. Un nevienā pozīcijā nav vienprātības.

Noderīgas ziņas

  • Pārskats par pašu kapitāla izmaiņām
  • Valsts kases akciju metodes formula
  • <