Zvanu iespēju piemēri 5 galvenie praktiskie zvanu iespēju piemēri

Zvanu opciju definīcija un piemēri

Zvanu opcijas ir atvasinātie līgumi, kas dod iespēju pircējam izmantot tiesības uz konkrēta vērtspapīra iegādi par iepriekš noteiktu cenu, kas šāda atvasinātā instrumenta līguma darbības termiņa beigās ir pazīstama kā sākotnējā cena. Ir svarīgi atzīmēt, ka izsaukuma opcija ir tiesības, nevis pienākums. Turpmākajos izsaukuma opciju piemēros ir sniegts visizplatītāko zvanu iespēju piemēru izklāsts un to lietderība parastajā uzņēmējdarbības gaitā, kā arī spekulācijas.

Zvanu iespēju piemēri

Ļaujiet mums saprast zvana iespējas piemērus.

Šo Zvana iespēju piemēru Excel veidni varat lejupielādēt šeit - Zvanu iespēju piemēri Excel veidne

Zvana iespēju 1. piemērs

Alekss, pilnas slodzes tirgotājs, dzīvo Čikāgā un ir indekss S&P 500, kas pašlaik 2019. gada 2. jūlijā tirgojas 2973,01 līmenī. Viņš uzskata, ka S&P 500 indekss līdz 2019. gada jūlija beigām pārsniegs 3000 līmeni un nolēma iegādāties pirkšanas iespēju ar sākuma cenu 3000. Sīkāka informācija par to ir minēta zemāk:

Termiņš S&P 500 beidzās 3020 līmeņos. Šādā gadījumā peļņa, ko Alekss guva ar nosacījumu, ka viņam ir opcija līdz derīguma termiņa beigām, ir vienāda ar 8 ASV dolāriem (pēc tam, kad pielāgojies viņa samaksātajiem 12 ASV dolāriem)

Punkti, kas iegūti, beidzoties termiņam = 3020 - 3000 = 20 punkti

Gluži pretēji, ja S&P indeksa derīguma termiņš beidzās zem 3000 līmeņiem, pirkšanas opcija būs bezvērtīga un zaudējumi Aleksam būs līdzvērtīgi prēmijai, ko viņš maksāja par zvana opcijas iegūšanu.

Zvana iespēju piemērs Nr. 2

SIRI ir ieguldījumu pārvaldes firma un specializējas vērtspapīru groza portfeļa pārvaldīšanā klientu vārdā visā pasaulē. Firma savā portfelī glabā Facebook krājumus par vidējām izmaksām 150 USD. Uzņēmums uzskata, ka Facebook akcijas 2019. gada martā arī turpmāk paliks robežās no 140 līdz 160 ASV dolāriem, un nolēma pārdot sākuma cenu 170 USD par vidējām izmaksām USD 3. Marta mēneša beigās krājumi beidzās ar 168 ASV dolāriem. Tā kā akciju cena ir zemāka par sākotnējo cenu, opcijas pircējiem opcija beidzās bezvērtīga, un SIRI varēja iekasēt 3 USD prēmiju par partiju, pārdodot zvana iespējas. Tas ir viens no iemesliem zvanu iespēju pārdošanai.

Zvana iespēju piemērs Nr. 3

Zvanu opciju pirkšana ir lielisks veids, kā ieņemt sviras pozīcijas ar nelielu ieguldījumu. Izmantojot šo piemēru, varat saprast to pašu:

Gregs ir strauji augošs attiecībā uz HDFC Bank akcijām un sagaida, ka uzņēmums sniegs izcilus rezultātus par ceturksni, kas beidzās 2019. gada martā. HDFC Bank akciju cena ir 200 USD, bet Gregam ir 10000 USD, lai tajā ieguldītu. Gregs sagaida, ka HDFC Bank krājumi līdz mēneša beigām sasniegs 250 USD. Viņam ir divas iespējas:

1. variants: Pērciet 50 HDFC Bank akcijas skaidrā naudā un tādējādi ieguldiet 10000 USD.

2. iespēja: iegādājieties vienu pirkšanas iespēju ar sākuma cenu 200 USD, kas ir pieejama par 20 USD un kuras partijas lielums ir 500 akcijas.

Abos iepriekšminētajos gadījumos viņa kopējais ieguldījums būs tikai 10000 USD.

Tagad pieņemsim, ka mēneša beigās krājumi sasniedza USD 250 līmeni.

Tādējādi mēs varam redzēt izsaukuma iespējas, ja piesaistītie darījumi palielina atdevi, ja akcijas virzās opcijas pircēja virzienā.

Zvana iespēju piemērs Nr. 4

Zvanu iespējas kopā ar pārdošanas opcijām var kombinēt riska ierobežošanai, kā arī ierobežotu risku. Sapratīsim šo lietderību, izmantojot citu piemēru:

Ryan ieguldītājs uzskata, ka RELIANCE cena, kuru tirgus pašlaik vērtē 55 USD, nākamajos trīs mēnešos ievērojami pakāpsies vai nu augšup, vai lejup. Viņš plāno nopelnīt naudu, izmantojot šo soli, taču faktiski nepērkot akcijas un arī uzņemoties mazāku risku.

Raiens izveidoja šķērsgriezumu, pērkot zvanu, un atlika sākotnējo cenu USD 55, kas beidzas trīs mēnešu laikā. Zvans no 55 USD maksāja viņam 9 USD, bet PUT USD 55 USD viņam maksāja 6 USD ar partijas 500 lieluma akcijām.

Tādējādi viņa kopējās izmaksas ir šādas:

Tagad, iestājoties šajā stratēģijā, Ryan peļņas / zaudējumu potenciāls pēc termiņa beigām būs šāds:

Zvana iespēju piemērs # 5

Zvanu iespējas iestādes izmanto arī, lai uzlabotu portfeļa atdevi, rakstot zvana iespējas. Apskatīsim piemēru, lai to saprastu:

TKS akcijas cena 2019. gada 1. martā ir 120 USD. Max Mutual Fund tur 100000 TCS akciju un negaida, ka TKS akciju cena nākamajos mēnešos ļoti mainīsies. Max Mutual Funds nolēma uzrakstīt (pārdot) pirkšanas opcijas pret akciju turēšanu.

Pieņemsim, ka marta 130 ASV dolāru zvani tiek tirgoti par 8 ASV dolāriem un Max Mutual Fund pārdod 100 lotes (katrā ir 1000 akcijas). Kā opcijas parakstītājs kopfonds saņem prēmiju 800 ASV dolāru apmērā un uzņemas pienākumu piegādāt 100000 akcijas pa 130 ASV dolāriem, ja pircējs izpilda līgumus termiņa beigās.

Tagad pieņemsim, ka martā akcijas cena nav mainījusies, un opcijas derīguma termiņš ir bezvērtīgs. Bāzes akciju portfeļa vērtība nemainās, bet, rakstot pirkšanas iespēju, maksimālais kopfonds ir nopelnījis 800 ASV dolāru, kas palielinās kopējā kopfonda kopējo atdevi. Tādējādi zvanu opcijas palīdz palielināt peļņu.

Secinājums

Ir neskaitāmas situācijas, kad pirkšanas iespējas ieguldītāji var izmantot, lai palielinātu atdevi vai samazinātu risku.