Atmaksāšanās periods (definīcija, formula) Kā aprēķināt?
Atmaksāšanās perioda definīcija
Atmaksāšanās periodu var definēt kā laika periodu, kas vajadzīgs, lai atgūtu sākotnējās izmaksas un izdevumus, kā arī ieguldīto ieguldījumu izmaksas, lai sasniegtu projektu laikā, kad nav zaudējumu, nav peļņas, ti, starpības punkts.
avots: Lifehacker.com.au
Iepriekš minētajā rakstā ir atzīmēts, ka Tesla Powerwall lielākajai daļai cilvēku nav ekonomiski izdevīgs. Saskaņā ar šajā rakstā izmantotajiem pieņēmumiem Powerwall atmaksāšanās svārstījās no 17 līdz 26 gadiem. Ņemot vērā, ka Tesla garantija ir ierobežota līdz 10 gadiem, atmaksāšanās periods, kas pārsniedz 10 gadus, nav ideāls.
Atmaksāšanās perioda formula
Atmaksāšanās perioda formula ir viena no populārākajām formulām, ko investori izmanto, lai uzzinātu, cik ilgs laiks parasti prasa ieguldījumu atgūšanu, un tiek aprēķināta kā visu veikto sākotnējo ieguldījumu un neto naudas ieplūdes attiecība.
Atmaksas perioda aprēķināšanas darbības
- Pirmais atmaksāšanās perioda aprēķināšanas solis ir sākotnējā kapitāla ieguldījuma noteikšana un
- Nākamais solis ir gada paredzamo neto naudas plūsmu aprēķināšana / novērtēšana ieguldījumu lietderīgās lietošanas laikā.
Aprēķins ar vienotām naudas plūsmām
Ja naudas plūsma ir vienmērīga aktīva lietderīgās lietošanas laikā, aprēķins tiek veikts, izmantojot šādu formulu.
Atmaksāšanās periods Formula = Kopējie sākotnējie kapitālieguldījumi / Paredzamā gada naudas ienākšana pēc nodokļu nomaksas
Apskatīsim piemēru, kā aprēķināt atmaksāšanās periodu, kad naudas plūsma ir vienāda visā aktīva kalpošanas laikā.
Piemērs:
Projekts maksā 2 miljonus ASV dolāru un dod peļņu 30 000 ASV dolāru apmērā pēc 10% amortizācijas (taisnā līnijā), bet pirms nodokļu nomaksas 30% apmērā. Ļauj mums aprēķināt projekta atmaksāšanās periodu.
Peļņa pirms nodokļu nomaksas 30 000 USD
Mazāk: nodoklis @ 30% (30000 * 30%) 9 000 USD
Peļņa pēc nodokļu nomaksas 21 000 USD
Pievienot: nolietojums (2 miljoni * 10%) 2 000 000 USD
Kopējā naudas ieplūde 2 21 000 USD
Aprēķinot naudas plūsmu, nolietojums parasti tiek pieskaitīts atpakaļ, jo tas neizraisa naudas plūsmu.
Atmaksāšanās perioda formula = Kopējie sākotnējie kapitālieguldījumi / Paredzamā gada ienākumu summa pēc nodokļiem
= 20,00 000 USD / 2,21000 USD = 9 gadi (aptuveni)
Aprēķins ar neviendabīgām naudas plūsmām
Ja naudas plūsmas NAV vienmērīgas aktīva lietošanas laikā, tad katram gadam jāaprēķina kumulatīvā naudas plūsma no darbībām. Šajā gadījumā atmaksāšanās periods ir atbilstošais periods, kad kumulatīvās naudas plūsmas ir vienādas ar sākotnējiem naudas izdevumiem.
Gadījumā, ja summa nesakrīt, jāidentificē periods, kurā tā atrodas. Pēc tam mums jāaprēķina tā gada daļa, kas nepieciešama atmaksāšanas pabeigšanai.
Piemērs:
Pieņemsim, ka ABC ltd analizē projektu, kura ieguldījums prasa USD 2 000 000, un paredzams, ka tas radīs naudas plūsmas šādi
| Gads | Gada naudas ieplūde |
| 1 | 80 000 |
| 2 | 60 000 |
| 3 | 60 000 |
| 4 | 20 000 |
Šajā naudas atmaksāšanās periodā var aprēķināt šādi, aprēķinot kumulatīvās naudas plūsmas
| Gads | Gada naudas ieplūde | Kumulatīvās gada naudas ieplūdes | Atmaksāšanās periods |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | Šajā 3. gadā mēs saņēmām sākotnējo ieguldījumu USD 2 000 000 apmērā, tāpēc šis ir atmaksāšanas gads |
| 4 | 20 000 | 2,20 000 (2 000 000 + 20 000) |
Pieņemsim, ka iepriekšminētajā gadījumā, ja naudas izmaksas ir USD 2,05 000, tad atpakaļ periods ir
| Gads | Gada naudas ieplūde | Kumulatīvās gada naudas ieplūdes | Atmaksāšanās periods |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | |
| 4 | 20 000 | 2,20 000 (2 000 000 + 20 000) | Atmaksāšanās periods ir no 3 līdz 4 gadiem |
Tā kā līdz trim gadiem tiek atgūta summa 2 000 000 USD, atlikuma summa 5 000 USD (2,05 000–2 000 000 USD) tiek atgūta gada laikā, kas ir šāds.
Aizmirstot 20 000 USD papildu naudas plūsmas, projekts ilgst 12 mēnešus. Tātad, lai iegūtu papildus USD 5000 (USD 2,05,000- $ 2,00,000), būs nepieciešams (5000/20 000) 1/4 gads. ti, 3 mēneši.
Tātad projekta atmaksāšanās laiks ir 3 gadi 3 mēneši.
Priekšrocības
- To ir viegli aprēķināt.
- To ir viegli saprast, jo tas ļauj ātri aprēķināt laiku, kas nepieciešams uzņēmumam, lai atgūtu projektā ieguldīto naudu.
- Projekta atmaksāšanās perioda ilgums palīdz novērtēt projekta risku. Jo ilgāks periods, jo riskantāks ir projekts. Tas ir tāpēc, ka ilgtermiņa prognozes ir mazāk uzticamas.
- Nozarēs, kurās pastāv augsts novecošanas risks, piemēram, programmatūras vai mobilo tālruņu nozarē, īsi atmaksāšanās periodi bieži kļūst par ieguldījumu faktoru.
Trūkumi
Šie ir atmaksāšanās perioda trūkumi.
- Tas ignorē naudas laika vērtību
- Tā neņem vērā investīciju kopējo rentabilitāti (ti, ņem vērā naudas plūsmas no projekta uzsākšanas līdz atmaksāšanās periodam un naudas plūsmas pēc šī perioda.
- Tas var likt uzņēmumam piešķirt nozīmi projektiem, kuriem ir īss atmaksāšanās laiks, tādējādi ignorējot nepieciešamību ieguldīt ilgtermiņa projektos (ti, uzņēmums nevar tikai noteikt projekta iespējamību, tikai balstoties uz gadu skaitu, kurā tas dos jums atgriezties, ir vairāki citi faktori, kurus tā neuzskata)
- Aprēķinā tas neņem vērā sociālos vai vides ieguvumus.
Atmaksāšanās abpusēja
Atmaksāšanās abpusēja ir atmaksas perioda reversā daļa, un to aprēķina, izmantojot šādu formulu
Atmaksāšanās abpusēja = gada vidējā naudas plūsma / sākotnējie ieguldījumi
Piemēram, projekta izmaksas ir 20 000 ASV dolāru, un gada naudas plūsmas ir vienādas - 4 000 ASV dolāru gadā, un aktīvu iegādes laiks ir 5 gadi, tad atmaksāšanās periods ir šāds.
4000 USD / 20 000 = 20%
Šie 20% atspoguļo atdeves līmeni, ko projekts vai ieguldījums dod katru gadu.
