Dažādojams risks (definīcija, piemēri) Kas ir dažādojams risks?

Daudzveidīga riska definīcija

Diversificējamais risks, kas pazīstams arī kā nesistemātisks risks, tiek definēts kā uzņēmumam raksturīgs risks, un tādējādi tas ietekmē konkrētā akciju cenu, nevis ietekmē visu nozari vai nozari, kurā uzņēmums darbojas. Vienkāršs diversificējama riska piemērs būtu darba streiks vai normatīvs sods uzņēmumam. Tātad, pat ja nozarē ir vērojama laba izaugsme, šī konkrētā firma saskarsies ar izaicinājumiem, un tās pašas akcionāri varētu redzēt zemākas cenas, kaut arī nozare varētu darīt labu.

Diversificējamā riska komponenti

Trīs galvenie diversifikējamā riska komponenti ir šādi:

# 1 - Biznesa risks

Biznesa risks rodas to problēmu dēļ, ar kurām uzņēmums saskaras, veicot uzņēmējdarbību. Tie var būt gan iekšēji, gan ārēji, bet ir raksturīgi tikai firmai. Pieņemsim, ka liela farmaceitiskā firma iztērē ievērojamu līdzekļu daudzumu pētniecībai un izstrādei, taču nevarēja atrast tam patentu, tad tas ietekmēs firmas naudas plūsmu un rentabilitāti. Tas būs diversificējama riska iekšējs piemērs. No otras puses, ja uzņēmums var izlaist jauno produktu tirgū, bet pēc 2 nedēļām tas ir aizliegts, jo dažās pārbaudēs tas neizdevās, tas būs ārējs biznesa risks.

# 2 - finanšu risks

Finanšu risks ir tikai uzņēmuma iekšējais risks, jo tas saistīts ar kapitāla un naudas plūsmas struktūru visā uzņēmumā. Lai uzņēmums būtu maksātspējīgs un pārdzīvotu satricinājumus, kapitāla struktūra ir stabila un uzņēmumam ir optimāls parāda un pašu kapitāla līmenis.

# 3 - Pārvaldības risks

Šis ir riskantākais un visgrūtāk pārvaldāmais uzņēmuma segments. Vadības maiņai ir milzīga ietekme, jo vienmēr ir draudi, ka arī aizejošā vadītāja tuvie biedri atkāpsies. Tas ietekmē ne tikai turpmāko stratēģisko izaugsmi, bet arī pašreizējās stratēģiskās izmaiņas, kuras uzņēmums piedzīvo. Un vismazāk sakot, var teikt, ka neviena pasaules stratēģija nevar pretoties korporatīvās pārvaldības jautājumam.

Daudzveidīga riska piemēri

Vienkāršākais veids, kā mazināt diversifikējamo risku, ir diversifikācija. Mēģināsim to saprast ar vienkāršu piemēru. Apsveriet kopfondu, kurš iegulda savu investoru vārdā un ir vērojams IT nozarēs. Fonds vēlas ieguldīt 120 000 USD.

Šo Diversifiable Risk Excel veidni varat lejupielādēt šeit - Diversifiable Risk Excel Template

Var būt divi scenāriji:

# 1. scenārijs  

Tā kā kopfonds IT nozarē ir vērojams, tas iegulda uzņēmumā ar ne tikai visstingrāko modeli, bet arī ir sava tirgus līderis savā segmentā - Google (alfabēts). Uzņēmums cer uz divciparu izaugsmi un iegulda 5 gadu laika posmā par cenu 1200 USD. Akcijas dod konsekventu atdevi 15% apmērā pirmajos 3 gados, kā paredzēts. Tomēr 4. gadā Eiropas Savienība ieviesa dažus noteikumus, lai ierobežotu privātuma problēmas, kas ir bijušas sen. Tas ietekmē Google biznesa modeli un tā rentabilitāti. Tas noved pie tā, ka krājumi samazinās par 40%. Tomēr Google šīs problēmas drīz atrisina, un 5. gadā krājumi ir atgriezušies pareizajā sliedē un dod 20% atdevi. Kopumā atdeve 5 gadu laikā ir 14% viena ļoti slikta gada dēļ.

Investīcijas bez dažādošanas

Post post 5 gadi Google

  • = 1368,79 * 100,00
  • Post summa pēc 5 Google gadiem = 136878,75

Atgriezties

  • = (136878,75-120000,00) / 120000,00
  • Atdeve = 14%

# 2. scenārijs

Tā vietā, lai visu naudu ievietotu Google, uzņēmums iegulda četrās lielākās IT firmās - Google, Facebook, Apple, Accenture, saglabājot sākotnējo ieguldījumu summu 120 000 USD. Pieņemsim, ka Facebook, Apple un Accenture ienesīgums ir daudz mazāks nekā Google, taču tos neietekmē neviens regulatīvs lēmums. Tādējādi, kaut arī tie nedod lielu atdevi, bet arī 4. gadā negāzās kā Google.

Investīcijas ar dažādošanu

Post post 5 gadi Google

= 1368,79 * 50,00

  • Post post 5 gadi Facebook = 68439.38

Atgriezties 

  • = (68439.38-60000.00) / 60000.00
  • Atdeve = 14%

Post post 5 gadi Facebook

= 322,10 * 100,00

  • Post post 5 gadi Facebook = 32210.20

Atgriezties 

  • = (32210.20-20000.00) /20000.00
  • Atdeve = 61%

Līdzīgi mēs aprēķinām summu pēc 5 gadiem un ābolu un Accenture ienesīgumu.

Apple

Accenture

Kopējā atdeve 2. scenārijam, ņemot vērā Apple un Accenture naudas plūsmas, kas līdzīgas Facebook.

Tāpēc kopējais amata apjoms pēc 5 gadiem būs šāds:

  • = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
  • Kopējā summa pēc 5 gadiem = 152939,72

Atgriešanās būs -

= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

Atdeve = 27%

Lai iegūtu detalizētus aprēķinus, lūdzu, skatiet pievienoto Excel lapu iepriekš. 

Divu scenāriju atdeves nošķiršana skaidri parāda, kā diversifikācija aizsargā jūsu atdevi un sākotnējos ieguldījumus.

Svarīgi punkti, kas jāatzīmē par diversificējamo risku

  • Dažādojams vai nesistemātisks risks ir uzņēmumam raksturīgs risks salīdzinājumā ar sistemātisku risku, kas ir nozares specifiskais risks vai konkrētāk risks, kas ietekmē visu tirgu vai nozari. Tas ir neprognozējams risks, un tas var rasties jebkurā laikā - krāpšanās, darba streiks, normatīvais sods, vadības maiņa, iekšējie faktori vai jebkuras citas firmai raksturīgas ziņas.
  • Diversificējamais risks attiecībā uz terminu apzīmē risku, kuru var samazināt, negatīvi neietekmējot peļņu, un labākais ir tas, ka to var mazināt, ieguldījumos ievērojot vienkāršas diversifikācijas stratēģijas. Piemēram, lai diversificētu IT krājumu risku, var dažādot ieguldījumus Google, Accenture un Facebook.

Secinājums

Lai arī diversificējamais risks varētu šķist nevajadzīgs, tas ir viens no nepieciešamajiem ieguldījumiem, kas jāveic, ja vēlas iegūt ne tikai labāku peļņu, bet arī aizsargāt sākotnējo pamatsummu. Nevar būt cits veids, kā pārliecināties, ka jūs neietekmē uzņēmumam raksturīgi nesistemātiski riski.