seychellesartprojects.org

Valūtas nolietojums

“Valūtas nolietojums” ir valsts valūtas maiņas vērtības kritums salīdzinājumā ar citu valūtu mainīgas likmes sistēmā, un to nosaka, pamatojoties uz šīs valsts tirdzniecības importu un eksportu. Pieaugot pieprasījumam pēc ārvalstu produktiem, palielinās imports, kā rezultātā ieguldījumi ārvalstu valūtā notiek, samazinot vietējās valūtas kursu. Konkrētas valūtas vērtību nosaka, pamatojoties uz ekonomisko situāciju, un tā vēl vairāk ietekmē citus ekonomiskos lēmumus un / vai tās produktu un produkcijas vērtību. Tas tieši ietekmē šīs valsts vērtspapīru finanšu tirgus.

Valūtas nolietojuma piemērs

Zemāk sniegti valūtas vērtības samazināšanās piemēri.

Valūtas nolietojums - 1. piemērs

Valsts A, kurai ir valūta ABC, tirgojas ar valsti P ar valūtu PQR. Šajā scenārijā apmaiņā pret 1 ABC vienību jums tiek maksāta 2 PQR. Sakarā ar dažām rūpnieciskām neveiksmēm un citiem politiskiem notikumiem A valstī tika ietekmēts tās valūtas maiņas kurss. Tagad apmaiņā pret 1 ABC vienību jums tiek maksāts 1,8 PQR. Vai jūs varat to saistīt ar valūtas vērtības samazināšanos? Kura valūta samazinājās un par cik?

Risinājums:

Iepriekš minētajā piemērā

Sākotnēji 1 ABC vienība = 2 PQR vienības vai ABC / PQR = 2

Nākamajā scenārijā pēc valūtas maiņas kursa izmaiņām

1 ABC vienība = 1,8 PQR vienības  vai ABC / PQR = 1,8

kas nozīmē, ka par katru ABC jums tagad maksā tikai 1,8 PQR salīdzinājumā ar 2 PQR agrāk. Tādējādi ABC ir samazinājies, un PQR ir nostiprinājies.

Nolietojums% = (2 - 1,8) / 2 = 10%

Valūtas nolietojums - 2. piemērs

Brexit ir jaunākais scenārijs, kas ir ietekmējis GBP (Lielbritānijas mārciņa vai Sterlinga) valūtas kursa samazināšanos ar USD. Līdz ar Lielbritānijas lēmumu izstāties no Eiropas Savienības (ES), GBP bija milzīga ietekme. Vēl nesen Lielbritānija ir bijusi Eiropas Savienības sastāvdaļa, un tāpēc Lielbritānijā valda EUR. Tomēr līdz ar Brexit Apvienotās Karalistes oficiālā valūta būs GBP (un nevis EUR).

Viena gada laikā var pamanīt, ka GBP ir samazinājies no 1.32 USD līdz 1.27 GBP , iekļaujot starpposma kāpumus un kritumus.

Avots: www.xe.com

Pašlaik GBP / USD tirdzniecība ir 1.27 (kā 2019. gada 30. jūnijā).

Salīdzinot ar tā vērtību 2008. gadā, var redzēt, cik strauji tā kritās šajos gados:

Avots:  Bloomberg & BBC

Tādējādi GBP zaudē vērtību valstī dominējošo nelabvēlīgo politisko apstākļu dēļ. Tādēļ ne tikai ietekmē valūtas vērtību, bet arī valsts ekonomiku dārgāka importa, valūtas attiecību ar citām valstīm, kas seko EUR, dēļ (kas būtu bijis līdzvērtīgs, kad Lielbritānija sekotu arī EUR), iespējamo futūristisko plānošanu utt.

Valūtas nolietojuma ietekme

• Procentu likmju pieauguma dēļ parāda instrumenti var kļūt lētāki. Tomēr, ja valūtas kursa samazināšanās ir citu faktoru (nevis inflācijas) dēļ, procentu likmes var netikt nelabvēlīgi ietekmētas un parāda instrumenti var nebūt pilnībā ietekmēti.
• Inflācijas gadījumā procentu likme var pieaugt, tomēr valdība var mēģināt kontrolēt to pašu, uzliekot procentu likmēm ierobežojumus. Tādējādi procentu likmes var saskarties ar samazinājumiem, tādējādi ekonomika var līdzsvaroties.
• Valūtas vērtības samazināšanās var izraisīt lielāku ārvalstu produktu piedāvājumu vietējos tirgos. Ideālā gadījumā tam būtu jāpaaugstina šādu produktu cenas valsts tirgos, tomēr ar laiku tas radīs arī vairāk vietējās produkcijas, lai konkurētu ar šādiem ārvalstu produktiem. Tādējādi galu galā šādu produktu cenas pazemināsies, tādējādi abpusēji palīdzot ekonomikai - rūpniecības produkcijas pieaugumam un cenu līdzsvaram.
• Pieaugot rūpniecības izlaidei, valstī palielinās kopējais pieprasījums pēc produktiem. Tādējādi pakāpeniski tas noved pie valsts labākas izaugsmes.
• Palielinoties rūpniecības izlaidei, valstī pieaug nodarbinātības iespējas.

Valūtas nolietojuma trūkumi

• Inflācija palielinās valūtas vērtības samazināšanās dēļ. Nolietojuma rezultātā palielinās imports, kā rezultātā pieaug preču cenas, kā rezultātā cenas kopumā palielinās.
• Finanšu instrumenti kļūst dārgāki laikā, kad notiek valūtas vērtības samazināšanās. Palielinoties procentu likmēm, investīcijas finanšu instrumentos kļūst dārgākas.
• Valūtas kursa samazināšanās var ietekmēt kopējo valsts izaugsmi, kas ietver nodarbinātību, finanšu tirgus, tirdzniecības deficītu, palielinātas tiešās ārvalstu investīcijas (ĀTI) utt.
• Valūtas vērtības samazināšanās ietekmē tās darbību starptautiskajos kapitāla un rūpniecības tirgos. Lielākā daļa valūtu tiek tirgotas starptautiskā mērogā, un tām ir valūtas vērtība. Tādējādi valūtas vērtības samazināšanās attiecībā uz citu konkrētu valūtu ietekmē tās vērtību arī ar citām valūtām.
• Valūtas nolietojums ietekmē nākotnes lēmumus valsts nozarēs un citos tirgos. Lielākoties neskaidru futūristisku apstākļu gadījumā ir grūti veikt nākotnes prognozes.
• Pat vienas dienas nolietojums var negaidīti ietekmēt finanšu tirgus, it īpaši attiecībā uz vērtspapīriem, kas nav pilnībā vai precīzi apdrošināti.

Valūtas nolietojuma ierobežojumi

Valūtas vērtības samazināšanās un tās ietekme lielā mērā ir atkarīga no situācijas un pašreizējā valsts ekonomikas stāvokļa. Recesijas gadījumā amortizācija var veicināt ekonomikas izaugsmi, konkurētspējas dēļ ietekmējot rūpniecības produkciju. Pretēja ietekme var būt straujas attīstības gadījumā, ja notiek vērtības samazināšanās, ekonomika var piedzīvot palēnināšanos paaugstinātas inflācijas dēļ. 

Svarīgi punkti, kas jāatzīmē

• Valūtas vērtības samazināšanās attiecas uz importa pieaugumu. Tas ir tieši proporcionāls iekšzemes bilances aizplūšanai.
• Tas apzīmē pieaugošās inflācijas situāciju šajā mītnes zemē.
• Tas apzīmē augstākas procentu likmes, kas attiecīgajā periodā valda mītnes valstī. Tas tieši ietekmē finanšu tirgus.

Secinājums

Valūtas kursa palielināšanās, kas ir pretēja valūtas vērtības samazināšanās situācijai, dod tieši pretēju scenāriju iepriekšminētajam. Tā kā valūtas vērtības samazinājumam ir gan priekšrocības, gan trūkumi, ekonomikai ir nepieciešams gan vērtības pieaugums, gan nolietojums, lai uzturētu pareizo līdzsvaru, tomēr, pamatojoties uz dažādām situācijām.

Var skaidri saprast, ka jebkuras situācijas izplatīšanās laikā tirgi tiek skarti uzreiz, tāpat arī ieguldījumi attiecīgajos vērtspapīros. Šādos gadījumos ir nepieciešami pareizie riska ierobežojumi, un precīzs tirgus pārskats palīdz ieguldītājiem iegūt nozīmīgu atdevi.