seychellesartprojects.org

Kas ir fonda pārvaldība?

Fondu pārvaldība ir process, kurā uzņēmums, kas ņem personas, uzņēmuma vai citas fonda pārvaldīšanas sabiedrības finanšu aktīvus (parasti tas būs privātpersonu neto vērtība) un izmanto līdzekļus, lai ieguldītu uzņēmumos, kas tos izmanto kā operatīvu ieguldījumu, finanšu ieguldījums vai jebkurš cits ieguldījums, lai palielinātu fondu; Pēc tam peļņa tiks atgriezta faktiskajam ieguldītājam, un neliela peļņas daļa tiek aizturēta kā fonda peļņa.

Paskaidrojums

Fonda pārvaldība ir saistīta ar finanšu iestādes naudas plūsmu pārvaldīšanu. Fonda pārvaldnieka pienākums ir novērtēt saņemto noguldījumu un izsniegto aizdevumu termiņu grafikus, lai saglabātu aktīvu un pasīvu sistēmu. Tā kā naudas plūsma ir nepārtraukta un dinamiska, ir ārkārtīgi svarīgi novērst aktīvu un saistību neatbilstību. Tas ir būtiski, lai visa banku nozare būtu atkarīga no finanšu stāvokļa, kas savukārt ietekmē valsts kopējo ekonomiku.

Piemēram, Fidelity pārvalda pārvaldītos ASV kapitāla aktīvus 755 miljardu ASV dolāru apmērā. Fonda pārvaldnieka pienākums ir novērtēt saņemto noguldījumu un izsniegto aizdevumu termiņu grafikus, lai saglabātu aktīvu un pasīvu sistēmu.

Fondu pārvaldība plaši aptver arī jebkura veida sistēmas, kas uztur uzņēmuma vērtību. Tas ir piemērojams gan materiālajiem, gan nemateriālajiem aktīviem, un to sauc arī par ieguldījumu pārvaldību.

Avots : Fidelity

Fonda pārvaldes veidi

Fonda pārvaldes veidus var klasificēt pēc ieguldījumu veida, klienta veida vai pārvaldībai izmantotās metodes. Dažādu veidu ieguldījumi, kurus pārvalda fondu pārvaldes profesionāļi, ietver:

• Kopfondu
• Trasta fonds
• Pensiju fondi
• Riska fonds
• Akciju fondu pārvaldība

Klasificējot klienta pārvaldītu fonda pārvaldību, fondu pārvaldnieki parasti ir personīgo fondu pārvaldnieki, biznesa fondu pārvaldnieki vai korporatīvo fondu pārvaldnieki. Personīgā fonda pārvaldnieks parasti nodarbojas ar nelielu ieguldījumu fondu daudzumu, un individuālais pārvaldnieks var rīkoties ar vairākiem vientuļiem fondiem.

Piedāvājot ieguldījumu pārvaldes pakalpojumus, ir plašas zināšanas par:

• Finanšu pārskatu analīze
• Portfeļa izveide un uzturēšana
• Aktīvu sadale un nepārtraukta pārvaldība

Kas ir fondu pārvaldnieks?

Fonda pārvaldnieks ir būtisks visa fonda pārvaldībai visos apstākļos. Šis pārvaldnieks ir pilnībā atbildīgs par izvēlētā fonda stratēģijas īstenošanu un tā portfeļa tirdzniecības darbību. Lai atrastu labu fondu pārvaldīšanas profesionāli, parasti ir nepieciešami izmēģinājumi un kļūdas, kā arī noteikta palīdzība no līdzīgā stāvoklī esošiem investoriem.

Parasti ieguldītājs ļaus fonda pārvaldniekam noteiktā laika periodā rīkoties ar ierobežotu fondu, lai novērtētu un novērtētu panākumus proporcionāli ieguldījumu īpašuma pieaugumam.

Fonda pārvaldība izmanto lēmuma pieņemšanas līdzekļus, izmantojot “Portfeļa teoriju”, kas piemērojama dažādām ieguldījumu situācijām. Fonda pārvaldnieks var izmantot arī vairākas šādas teorijas fonda pārvaldīšanai, īpaši, ja fonds ietver vairākus ieguldījumu veidus. Pārvaldniekiem par viņu darbu maksā maksu, kas ir procentuālā daļa no kopējā “Pārvaldībā esošo aktīvu” apjoma.

Kvalifikācija, kas nepieciešama amatam fondu pārvaldes iestādē, sastāv no augsta līmeņa izglītības un profesionālās kvalifikācijas, piemēram, diplomēta finanšu analītiķa (CFA), kā arī atbilstošas ​​praktiskas ieguldījumu vadības pieredzes, kas parasti ir lēmumu pieņemšana portfeļa pārvaldībā. Ieguldītāji meklē konsekventu un ilgtermiņa fonda sniegumu, kura ilgums ar fondu sakrīt ar tā darbības laiku.

Fonda pārvaldnieka pienākumi?

Fonda pārvaldnieks ir visas ieguldījumu pārvaldes nozares sirds, kas ir atbildīgs par ieguldījumiem un klienta ieguldījumu atsavināšanu. Fonda pārvaldnieka pienākumi ir šādi:

# 1 - aktīvu sadale

Par aktīvu sadalījuma klasi var apspriest, bet kopējās nodaļas ir obligācijas, akcijas, nekustamie īpašumi un preces. Aktīvu klasei piemīt tirgus dinamika un dažādi mijiedarbības efekti, kas padara naudas sadalījumu starp dažādām aktīvu klasēm nozīmīgu ietekmi uz mērķtiecīgu fonda darbību. Šis aspekts ir ļoti kritisks, jo fonda izturība grūtos ekonomiskajos apstākļos noteiks tā efektivitāti un to, cik lielu peļņu tas var gūt noteiktā laika periodā visos apstākļos.

Jebkurš veiksmīgs ieguldījums ir atkarīgs no aktīvu sadalījuma un atsevišķiem ieguldījumiem, lai pārspētu noteiktus etalonus, piemēram, obligāciju un akciju indeksus.

# 2 - ilgtermiņa atdeve

Ir svarīgi izpētīt pierādījumus par ilgtermiņa ienesīgumu attiecībā pret dažādiem aktīviem un turēšanas perioda ienesīgumu (ienesīgums, kas uzkrājas vidēji dažādos ieguldījumu periodos). Piemēram, ieguldījumi, kas sadalīti ļoti ilgā termiņa periodā (vairāk nekā 10 gadus), ir novērojuši, ka kapitāla vērtspapīri rada lielāku peļņu nekā obligācijas, un obligācijas, kas rada lielāku peļņu nekā nauda. Tas ir saistīts ar to, ka akcijas ir riskantākas un svārstīgākas nekā obligācijas, kas savukārt ir riskantākas par naudu.

# 3 - dažādošana

Ejot roku rokā ar aktīvu sadali, fonda pārvaldniekam ir jāapsver diversifikācijas pakāpe, kas piemērojama klientam atbilstoši viņu riska apetītei. Attiecīgi būs jāizveido plānotās līdzdalības saraksts, izlemjot, cik procentu no fonda jāiegulda konkrētā akcijā vai obligācijā. Efektīva diversifikācija prasa pārvaldīt korelāciju starp aktīvu un pasīvu ienesīgumu, iekšējiem jautājumiem, kas saistīti ar portfeli, un savstarpēju korelāciju starp ienesīgumu.

Kādi ir fonda pārvaldības stili?

Ir dažādi fondu pārvaldīšanas stili un pieejas:

# 1 - izaugsmes stils

Pārvaldnieki, kas izmanto šo stilu, lielu uzsvaru liek uz pašreizējo un nākotnes korporatīvo peļņu un ir pat gatavi maksāt prēmiju par vērtspapīriem, kuriem ir liels izaugsmes potenciāls. Pieauguma krājumi parasti ir naudas govis, un tos paredzēts pārdot par cenām ziemeļu virzienā.

Izaugsmes vadītāji izvēlas uzņēmumus, kuriem ir spēcīga konkurences priekšrocība attiecīgajos sektoros. Augsts nesadalītās peļņas līmenis ir cerība, ka šādi skripti būs veiksmīgi, jo tas padara uzņēmuma bilanci ļoti spēcīgu, lai piesaistītu investorus. To var apvienot ar ierobežotu sadalīto dividenžu un zemo parādu grāmatām, padarot to par vadītāju noteiktu izvēli. Skriptiem, kas ir šāda stila daļa, būs salīdzinoši augsts apgrozījuma līmenis, jo tos bieži tirgo lielos apjomos. Portfeļa atdevi veido kapitāla pieaugums, kas rodas no akciju tirdzniecības.

Stils rada pievilcīgus rezultātus, ja tirgi ir vērojami, bet portfeļa pārvaldniekiem ir jāuzrāda talants un nojauta, lai sasniegtu ieguldījumu mērķus lejupejošu virzienu laikā.

# 2 - Izaugsme par saprātīgu cenu

Stils “Izaugsme par saprātīgu cenu” portfeļa veidošanai izmantos Investīciju izaugsmes un vērtības maisījumu. Šajā portfelī parasti būs ierobežots skaits vērtspapīru, kas uzrāda konsekventu sniegumu. Šādu portfeļu nozaru sastāvdaļas varētu nedaudz atšķirties no etalona indeksa, lai izmantotu šo izvēlēto nozaru izaugsmes iespējas, jo to iespējas var maksimizēt īpašos apstākļos.

# 3 - vērtības stils

Vadītāji, sekojot šādai reakcijai, plauks sarunu situācijās un piedāvājumos. Viņi meklē vērtspapīrus, kas tiek novērtēti par zemu salīdzinājumā ar to paredzamo ienesīgumu. Vērtspapīrus varētu novērtēt par zemu pat tāpēc, ka tiem nav vairāku iemeslu dēļ priekšroka ieguldītājiem.

Pārvaldnieki parasti iegādājas akcijas par zemām cenām un mēdz tos turēt līdz brīdim, kad tie sasniegs savu maksimumu atkarībā no paredzamā laika perioda, līdz ar to arī portfeļa sastāvs paliks stabils. Vērtību sistēma darbojas visaugstākajā pozīcijā lāču situācijas laikā, lai gan vadītāji patiešām izmanto priekšrocības bullish tirgus situācijās. Mērķis ir iegūt maksimālu labumu, pirms tas sasniedz maksimumu.

# 4 - fundamentāls stils

Tas ir pamata un viens no visvairāk aizsargājošajiem stiliem, kuru mērķis ir salīdzināt etalona indeksa atdevi, atkārtojot tā sektoru sadalījumu un kapitalizāciju. Pārvaldnieki centīsies pievienot esošo portfeļa vērtību. Šādus stilus parasti izmanto kopfondi, lai saglabātu piesardzīgu pieeju, jo daudzi privātie ieguldītāji ar ierobežotiem ieguldījumiem sagaida pamata atdevi no kopējiem ieguldījumiem.

Saskaņā ar šo stilu pārvaldītie portfeļi ir ļoti diversificēti, un tajos ir liels vērtspapīru skaits. Kapitāla pieaugums tiek veikts, nepietiekami vai pārspīlēti atsevišķus vērtspapīrus vai sektorus, regulāri ņemot vērā atšķirības.

# 5 - kvantitatīvais stils

Pārvaldnieki, kas izmanto šādu stilu, paļaujas uz datorizētiem modeļiem, kas izseko cenu un rentabilitātes tendences, lai identificētu vērtspapīrus, kas piedāvā lielāku peļņu nekā tirgū. Tiek ņemti vērā tikai vērtspapīru pamatdati un objektīvie kritēriji, un netiek veikta emitentu uzņēmumu vai to nozaru kvantitatīvā analīze.

# 6 - Riska faktoru kontrole

Šis stils parasti tiek izmantots, lai pārvaldītu fiksēta ienākuma vērtspapīrus, ņemot vērā visus riska elementus, piemēram:

• Portfeļa ilgums salīdzinājumā ar etalona indeksu
• Kopējā procentu likmju struktūra
• Vērtspapīru sadalījums pēc emitenta kategorijas un tā tālāk

# 7 - dibens-up stils

Vērtspapīru izvēle balstās uz atsevišķu akciju analīzi, mazāk uzsverot ekonomisko un tirgus ciklu nozīmi. Investors koncentrēs savus spēkus uz konkrētu uzņēmumu, nevis visu nozari vai ekonomiku. Pieeja ir tāda, ka uzņēmums pārsniedz cerības, neskatoties uz rūpniecību vai ekonomiku, kas nedarbojas labi.

Vadītāji parasti izmanto ilgtermiņa stratēģijas ar pirkšanas un aizturēšanas pieeju. Viņiem būs pilnīga izpratne par atsevišķām akcijām, kā arī scenārija un uzņēmuma ilgtermiņa potenciālu. Investori izmantos īstermiņa tirgus nestabilitātes priekšrocības, lai maksimāli palielinātu savu peļņu. Tas tiek darīts, ātri ievadot un izejot no amata.

# 8 - Investēšana no augšas uz leju

Šī pieeja ieguldījumiem ietver ekonomikas vispārējā stāvokļa apsvēršanu un pēc tam dažādu komponentu sīkāku sadalīšanu sīkākās detaļās. Pēc tam analītiķi pārbauda dažādas rūpniecības nozares, lai izvēlētos tos scenārijus, kas, domājams, pārspēs tirgu.

Investori aplūkos tādus makroekonomiskos mainīgos kā:

• IKP (iekšzemes kopprodukts)
• Tirdzniecības atlikumi
• Norēķinu konta deficīts
• Inflācija un procentu likme

Pamatojoties uz šādiem mainīgajiem, vadītāji pārdalīs monetāros aktīvus kapitāla pieauguma gūšanai, nevis plašu analīzi par vienu uzņēmumu vai sektoru. Piemēram, ja ekonomikas izaugsme Dienvidaustrumāzijā notiek labi, salīdzinot ar ES (Eiropas Savienības) iekšzemes izaugsmi, investori var pārvietot aktīvus starptautiskā mērogā, iegādājoties biržā tirgotos fondus, kas seko mērķa valstīm Āzijā.

Labākās fondu pārvaldes kompānijas

Šeit ir saraksts ar top 10 fondu pārvaldīšanas uzņēmumiem pēc pārvaldāmajiem aktīviem. Šie dati ir iegūti no vietnes Caproasia.com

Rangs	Uzņēmums	Izcelsmes valsts	Dibināts	AUM (miljardi ASV dolāru)
1	BlackRock, Inc.	Savienotās Valstis	1988. gads	4,737
2	Vanguard	Savienotās Valstis	1975. gads	3,371
3	UBS globālā aktīvu pārvaldība	Šveice	2002. gads	2,713
4	State Street globālie konsultanti	Savienotās Valstis	1978. gads	2,296
5	Fidelity Investments	Savienotās Valstis	1946. gads	2110
6	Allianz aktīvu pārvaldība	Vācija	1890. gads	1,984
7	JP Morgan Asset Management	Savienotās Valstis	1871. gads	1,676
8	BNY Melons	Savienotās Valstis	1784. gads	1,639
9	PIMCO (Pacific Investment Management Company)	Savienotās Valstis	1971. gads	1500
10	Kapitāla grupa	Savienotās Valstis	1931. gads	1,390