Globālās depozitārija kvītis (VDR) - nozīme, priekšrocības, trūkumi

Globālā depozitārija kvīts attiecas uz nosaukumu depozitārija kvītim, ja drošības sertifikātu izsniedz finanšu starpnieki, piemēram, depozitārija banka, kas iegādājas ārvalstu vērtspapīrus, pēc tam izveido bankas sertifikātu, kas sastāv no šādām akcijām un visbeidzot tos pārdod. biržā.

Globālo depozitāriju kvīšu (VDR) nozīme

Globālie depozitārija čeki ir vērtspapīru sertifikāti, ko emitējuši starpnieki, piemēram, bankas, lai veicinātu ieguldījumus ārvalstu uzņēmumos. VDR apzīmē noteiktu ārvalstu uzņēmuma akciju skaitu, kas netiek tirgots vietējā biržā. Vienā VDR parasti pieder 10 akcijas, taču attiecība var būt kaut kas augstāks vai zemāks par šo. VDR akcijas tiek tirgotas viņu vietējā biržā.

  • Tādi finanšu starpnieki kā depozitāriju bankas iegādājas akcijas vienā valstī, izveido VDR, kurā ir šīs akcijas, un pārdod VDR ārvalstu tirgū. Tas palīdz uzņēmumiem piesaistīt kapitālu no ārvalstu tirgiem.
  • VDR ir apgrozāms instruments, kuru var denominēt jebkurā brīvi konvertējamā vērtspapīrā.
  • Globālo depozitāriju kvītis ir balstītas uz vēsturiskajiem Amerikas depozitāriju kvītiem; atšķirība starp ADR tiek tirgota Amerikā, un GDR tiek tirgota vairākās valstīs.

Daži no Indijas uzņēmumiem, kuriem ir VDR vairākās valstīs, ir:

  • Bombejas krāsošana
  • Axis Bank
  • Indiabulls mājoklis
  • HDFC banka un daudzi citi.

VDR parasti izdod uzņēmumi no jaunattīstības un jaunajiem tirgiem, jo ​​tie var piedāvāt salīdzinoši lielāku izaugsmi nekā attīstītās ekonomikas un tādējādi var piesaistīt vairāk investoru.

Globālo depozitāriju kvīšu raksturojums

  1. Biržas tirgoti - globālie depozitārija čeki ir biržā tirgoti instrumenti. Starpnieks iegādājas ārvalstu uzņēmuma lielāko daudzumu un izveido VDR, kurus pēc tam tirgo vietējā biržā. Tā kā VDR ir domātas vairākām valstīm, tās var vienlaikus tirgoties dažādās biržās.
  2. Konversijas koeficients - konversijas koeficients, kas nozīmē, ka viena VDR piederoša uzņēmuma akciju skaits var būt jebkas, sākot no daļas līdz ļoti lielam skaitam. Tas ir atkarīgs no ieguldītāju veida, uz kuru starpnieks plāno orientēties. Parasti vienā VDR sertifikātā ir 10 akcijas. Bet diapazons ir elastīgs.
  3. Bez nodrošinājuma - globālā depozitārija kvītis ir nenodrošināti vērtspapīri. Tie nav nodrošināti ar citiem aktīviem, izņemot šajā sertifikātā turēto akciju vērtību.
  4. Cena, kuras pamatā ir pamatā esošais pamats - VDR cena ir balstīta uz tā turēto akciju cenu. Cena ir atkarīga arī no konkrētas VDR piedāvājuma un pieprasījuma, kuru var pārvaldīt. Starpnieks, lai gūtu peļņu, būdams starpnieks, to varētu nosaukt par pieskārienu augstāk nekā tikai vērtspapīru vērtība darījuma izmaksu utt. Izteiksmē.

Globālo depozitāriju kvīšu priekšrocības

Šīs ir globālo depozitāro kvīšu (VDR) priekšrocības

  • Likviditāte - globālie depozitārija kvīti ir likvīdi instrumenti, kas tiek tirgoti biržās. Likviditāti var pārvaldīt, pārvaldot instrumentu piedāvājumu un pieprasījumu.
  • Piekļuve ārvalstu kapitālam - VDR ir kļuvušas par vienu no būtiskākajiem mehānismiem, lai piesaistītu kapitālu no ārvalstu tirgiem mūsdienu pasaulē. Vērtspapīrošanas procesu veic tādi lieli vārdi kā JP Morgan, Deutsche, Citibank utt. Tas ļauj uzņēmumiem visā pasaulē piekļūt ārvalstu kapitālam, izmantojot salīdzinoši vienkāršāku mehānismu. Tas arī palīdz uzņēmumiem palielināt savu atpazīstamību visā pasaulē, izsniedzot VDR vairākās valstīs.
  • Viegli nododama - globālo depozitāriju kvītis var viegli pārsūtīt no vienas personas uz otru. Tas atvieglo to tirdzniecību pat investoriem nerezidentiem. VDR nodošana nav saistīta ar plašu dokumentāciju, piemēram, dažiem citiem vērtspapīriem.
  • Potenciālie Forex ieguvumi - Tā kā VDR ir starptautiski kapitāla tirgus instrumenti, tie ir pakļauti ārvalstu valūtas kursu svārstībām. Par katru VDR akciju izmaksātās dividendes ir denominētas tā uzņēmuma vietējā valūtā, kura akcijas tiek turētas VDR. Labvēlīga valūtas kursa kustība potenciāli var nodrošināt peļņu, kas pārsniedz tikai kapitāla pieaugumu un dividendes, kas saņemtas par VDR akcijām.

Globālo depozitāriju kvīšu trūkumi

Šie ir globālo depozitāriju kvīšu (VDR) trūkumi

  • Augsts regulējums - tā kā globālā depozitārija kvītis tiek izsniegtas vairākās valstīs, uz tām attiecas dažādu finanšu regulatoru regulējumi. Ir ļoti svarīgi ievērot visus noteikumus, un pat neliela kļūda var novest pie tā, ka uzņēmumam tiek izteikti lieli pārmetumi. Uzņēmumiem var nākties uzņemties milzīgas sekas pat par niecīgu kļūdu.
  • Forex risks - kā mēs jau iepriekš minējām, globālie depozitārija čeki ir pakļauti ārvalstu valūtas kursu svārstībām. Tā kā saņemtās dividendes un akciju sākotnējā cena ir denominēta ārvalstu valūtā, ārvalstu valūtas vērtības pieaugums var samazināt radīto atdevi un pat radīt investoriem zaudējumus.
  • Piemērots HNI - globālo depozitāriju kvītis parasti tiek izsniegtas ar vairākiem akciju skaitu katrā sertifikātā, lai samazinātu darījuma izmaksas. Mazie investori, iespējams, nespēs apgūt šāda veida naudu un, iespējams, nespēs izmantot VDR priekšrocības. Šajā gadījumā tas kļūst par piemērotāku produktu HNI.
  • Bez balsstiesībām - saskaņā ar globālo depozitāriju kvīšu mehānismu uzņēmuma akcijas tiek pārdotas vairumā starpniekam citā valstī, kurš tālāk tās pārvērš vērtspapīros VDR. Tāpēc balsstiesības uzņēmumā saglabā starpnieks, kurš ir tieši iegādājies akcijas, nevis investori, kuri pērk VDR.

Secinājums

Globālā depozitārija kvītis (VDR) ir kļuvusi par visefektīvāko un plaši zināmo kapitāla piesaistes metodi no ārvalstu tirgiem. Tas sniedz priekšrocības abos veidos: ļauj vietējiem uzņēmumiem piekļūt ārvalstu kapitāla tirgiem un ļauj ārvalstu investoriem ieguldīt vietējos uzņēmumos. Investori labprāt pērk VDR, kuriem pieder jaunattīstības un attīstības valstu uzņēmumu akcijas, lai izmantotu augsto izaugsmes tempu priekšrocības šajās valstīs salīdzinājumā ar attīstītajām valstīm. VDR var izdot jebkurā brīvi konvertējamā ārvalstu valūtā.