seychellesartprojects.org

Kas ir refinansēšanas risks?

Refinansēšanas risks attiecas uz risku, kas rodas no personas vai organizācijas nespējas pārfinansēt esošo parādu izpirkšanas dēļ ar jaunu parādu. Refinansēšanas risks ietver risku, ka uzņēmums nespēj pārcelt savas parādsaistības un kā tādu, kas pazīstams arī kā pārejas risks.

Kā refinansēšanas risks ietekmē bankas?

Refinansēšanas risks var izpausties arī kā bankas vai finanšu iestādes spēja refinansēt atmaksātās saistības, bet ar ļoti augstiem procentiem, kas nelabvēlīgi ietekmē tās ienākumu profilu, ko mēra, izmantojot bankas nopelnītos tīros procentu ienākumus.

Parasti bankas vāc līdzekļus, kuriem parasti ir īstermiņa raksturs, termiņnoguldījumu, pieprasījuma noguldījumu veidā (parasti svārstās no dienas līdz 5 gadu periodam utt.) Un finansē aktīvus aizdevumu veidā (kas var būt līdz pat Kas parasti ir ilgtermiņa un kas pēc būtības rada neatbilstību bankas aktīvu un saistību profilā.

Procentu pieauguma scenārijā vai sliktākajā gadījumā likviditātes nepietiekamības tirgū, kad bankām / finanšu iestādēm kļūst grūti piesaistīt līdzekļus, lai refinansētu termiņus, kuru termiņš beidzies, tas rada refinansēšanas risku.

Refinansēšanas riska piemēri

Sapratīsim apgāšanās risku, izmantojot dažus hipotētiskus piemērus:

1. piemērs

Laurel International ir konglomerāta grupa, kurai ir biznesa interese par nekustamo īpašumu. Uzņēmums galvenokārt nodarbojas ar pabeigtu projektu būvniecību ar ilgu grūtniecības laiku, un tam ir nepieciešams ilgtermiņa finansējums, ko tas aizņemas, izmantojot īstermiņa parādus, un pārvērš to pašu ar citu īstermiņa parādu, lai turpinātu izpildīt tā prasības. Turpmāk ir minēts šāds saistību grafiks:

• Īstermiņa parāds, kas maksājams nākamajos sešos mēnešos: 200 000 USD
• Īstermiņa parāds, kas maksājams nākamā gada laikā: 300000 USD
• Paredzams, ka īstermiņa aktīvs tiks realizēts nākamajā 1 gadā: 100 000 USD
• Neto starpība: ($ 200000 + $ 300000- $ 100000)

Sakarā ar nopietnu likviditātes krīzi tirgū, kas radās lejupslīdes dēļ, uzņēmumi ar nekustamo īpašumu nevarēja piesaistīt finanses un starptautiskā laure par nekustamo īpašumu, kā arī nevarēja piesaistīt finansējumu, lai izpildītu īstermiņa saistības, kas izraisīja refinansēšanas risku un kurām ir jāpārdod savus projektus par kritumu, lai novērstu likviditātes starpību.

2. piemērs

Federālā grupa ir infrastruktūras uzņēmums, kas 3 gadus atpakaļ emitēja konvertējamas obligācijas USD 10 miljonu apmērā, lai finansētu savu infrastruktūras projektu, kas tiks pabeigts pēc 10 gadiem. Uzņēmums atklāja atradumus trīs gadus atpakaļ pie + 3% un pārcēla parādu ikreiz, kad tas pats maksājams ar tādu pašu likmi, lai izvairītos no izmaksu pārsniegšanas paaugstinātu procentu dēļ. Nesen tirgus lejupslīdes un likviditātes krīzes dēļ federālā grupa nespēj pārfinansēt īstermiņa parādu, lai samaksātu īstermiņa parādu un kas izraisīja federālās grupas saistību neizpildi. Uzņēmums nespēja piesaistīt finanses, kā rezultātā tā darbība pilnībā apstājās un nopietns likviditātes deficīts noveda pie bankrota un slēgšanas.

Refinansēšanas riska priekšrocības

Kaut arī jebkura veida risks ideālā gadījumā nepiešķir nekādas priekšrocības, tomēr dažas refinansēšanas riska uzturēšanas priekšrocības piedāvā bankām / finanšu iestādēm un privātpersonām:

• Īstermiņa līdzekļu piesaistīšana par lētākām izmaksām ilgtermiņa projektu finansēšanai ir salīdzinoši vienkāršāka un bankām un finanšu iestādēm piedāvā labāku neto procentu rezervi.
• Procentu likmju pieauguma scenārijā, ja bankas un finanšu iestādes vidējā termiņā paredz, ka likmes samazināsies vai samazināsies, ir lietderīgi piesaistīt īstermiņa līdzekļus, lai izpildītu ilgtermiņa projektus, kurus vēlāk var pārfinansēt ar zemākām procentu likmēm.
• Zemu procentu likmju ciklos indivīdi var refinansēt parādus par zemākām izmaksām, tādējādi ietaupot procentu izdevumus.

Refinansēšanas riska trūkumi

Apgāšanās risks var ietekmēt uzņēmuma izdzīvošanu un cieš no dažādiem trūkumiem:

• Ja uzņēmums nevar refinansēt savas termiņsaistības, tas var izraisīt saistību neizpildi un izraisīt uzņēmuma bankrotu, neskatoties uz to, ka bizness spēj segt savus ikdienas izdevumus. Neskatoties uz maksātspēju, likviditātes krīzes dēļ refinansēšanas risks var izraisīt uzņēmuma bankrotu.
• Refinansēšanas risks palielina uzņēmējdarbības izmaksas, jo procenti uz visiem laikiem nemainīsies, un biznesam būs jāpārfinansē savas saistības pēc likmes, kas dominēja refinansēšanas laikā, kas var būt augstāka nekā labi, tādējādi ietekmējot uzņēmējdarbības peļņu.

Svarīgi punkti, kas jāatzīmē par refinansēšanas risku

• Refinansēšanas risks neattiecas tikai uz bankām un finanšu iestādēm, bet ar to var saskarties arī privātpersonas un uzņēmumi.
• Refinansēšanas risks saasinās, ja ekonomikā palēninās temps un likviditātes krīze, jo priekšroka tiek dota skaidras naudas glabāšanai, kā rezultātā mazāk tiek radīti kredīti un indivīdi un iestādes nespēj izpildīt savas termiņa beigušās saistības, tādējādi vēl vairāk saasinot problēmu.
• Bankas un FI nevar pilnībā izvairīties no refinansēšanas riska, jo tas ir raksturīgs uzņēmējdarbības modelim, un tāpēc viņiem bieži ir jānovērtē to termiņa profils un īstermiņa finansējuma attiecība pret kopējo finansējumu un jāveic nepieciešamās darbības, lai izvairītos no turpmākām nepatikšanām .

Secinājums

Refinansēšanas risks ir izplatīta parādība bankās un finanšu iestādēs. Bankas regulāri uzņemas šo risku, lai finansētu ilgtermiņa aktīvus, piemēram, infrastruktūras projektus, mājas aizdevumus utt., Un šo risku pārvalda specializētas funkcijas, kas pazīstamas kā aktīvu un pasīvu pārvaldības (ALM) nodaļa katrā bankā un finanšu iestādē. Neskatoties uz iespējamiem trūkumiem, ko šis risks rada biznesam, bankas pieņem šo risku, jo nav iespējams finansēt ilgtermiņa aktīvus ar ilgtermiņa saistībām. Ilgtspējīgs risinājums ir detalizēta riska izpratne un izlemšana, cik daudz pieņemt un cik daudz pārnest vai mazināt, izmantojot uzņēmējdarbības labāku īstermiņa aktīvu un ilgtermiņa saistību termiņu profila kartēšanu.