seychellesartprojects.org

Naudas plūsma attiecas uz tīro naudu, ko uzņēmums ģenerējis noteiktā laika periodā, un to aprēķina, no naudas plūsmas kopējās vērtības atņemot naudas plūsmas kopējo vērtību, savukārt tīrie ienākumi attiecas uz uzņēmuma ienākumiem, tiek nopelnīts attiecīgajā periodā, ņemot vērā visus izdevumus, kas uzņēmumam radušies šajā periodā.

Atšķirības starp naudas plūsmu un neto ienākumiem

Amazon neto ienākumi ir USD 2,37 miljardi, savukārt naudas plūsma no operācijām ir USD 16,44 miljardi. Kāpēc starp abiem ir atšķirība? Naudas plūsma un tīrie ienākumi ir divi galvenie faktori, lai spriestu, vai uzņēmumam ir veicies labi vai nē. Bet kā mēs varam savstarpēji saistīties?

Šajā rakstā mēs apskatīsim gan naudas plūsmu, gan neto ienākumus, lai saprastu, kā viņi strādā.

Šajā rakstā mēs runāsim par sekojošo:

Kas ir naudas plūsma?

Naudas plūsmas pārskats pilnīgi atšķiras no šī ienākumu pārskata. Ņemsim piemēru, lai to saprastu.

Uzņēmums 2016. gadā guva 200 USD ieņēmumus, un viņu radītie izdevumi bija 110 USD. Tas nozīmē, ka tīrā peļņa ir USD (200 - 110) = 90 USD.

Bet, ja mēs skatāmies no naudas plūsmas pārskata viedokļa, mums jāņem vērā naudas ieplūde un naudas aizplūde. Uzņēmuma naudas ieplūde bija 170 USD (visa summa netika iekasēta 2016. gadā), bet naudas plūsma bija 90 USD (pārējā summa tiks izmaksāta 2017. gadā). Tātad neto naudas ieplūde ir USD (170 - 90) = 80 USD.

Tātad ir pierādīts, ka pat tad, ja uzņēmums guva peļņu 90 USD apmērā, tā neto naudas ieplūde bija 80 USD.

Un tur slēpjas naudas plūsmas pārskata nozīme. Naudas plūsmas pārskats palīdz ieguldītājam atpazīt uzņēmuma naudas plūsmu un naudas aizplūdi, lai viņus neapgrūtinātu dūšīgā peļņa / ieņēmumi.

Bieži ir redzams, ka neto naudas plūsma uzņēmumam ir negatīva arī pēc milzīgas peļņas gūšanas. Tātad, neskatoties uz naudas plūsmas pārskatu, investors nevar secināt par uzņēmuma darbību gadu no gada.

Kas ir tīrie ienākumi?

Peļņa vai neto ienākumi ir uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina “apakšējā līnija”.

Lai pārliecinātos par peļņu vai neto ienākumiem, uzņēmumam ir jāizveido ienākumu pārskats un jānoskaidro ienākumu un izdevumu neto bilance.

Šie ienākumi un izdevumi tiek uzrādīti, jo darījumi ir veikti neatkarīgi no tā, vai skaidrā nauda ir bijusi pāris vai nav.

Nākamajā sadaļā mēs redzēsim, kā izveidot naudas plūsmas pārskatu (gan tiešo, gan netiešo metodi) un ienākumu pārskatus, lai pārliecinātos par neto ienākumiem.

Naudas plūsma no operācijām formāts un piemērs

Pirmkārt, mēs aplūkosim tikai naudas plūsmas pārskatu netiešās metodes formātu kopā ar piemēru, jo tas ir tieši saistīts ar neto ienākumiem. Tad mēs aplūkosim tīrā ienākuma formātu, kā arī tā piemēru.

Pamatdarbības naudas plūsmas aprēķins

• Šeit slēpjas neto ienākumu nozīme naudas plūsmas pārskatā. Lai sāktu naudas plūsmas aprēķināšanu no pamatdarbības, jums jāsāk ar neto ienākumiem (kā uzzināt tīros ienākumus, mēs uzzināsim nākamajā sadaļā).
• Pēc tam jums jāpievieno visi bezskaidras naudas vienumi, piemēram, nolietojums un amortizācija. Mēs tos pievienosim, jo ​​tie faktiski netiek ieskaitīti skaidrā naudā (tikai ierakstā).
• Tas pats jādara arī aktīvu pārdošanai. Ja uzņēmumam ir radušies zaudējumi no aktīvu pārdošanas (kas faktiski nav zaudējumi skaidrā naudā), mēs pievienosim atpakaļ, un ja uzņēmums ir guvis peļņu no aktīvu pārdošanas (kas faktiski nav peļņa naudā) , mēs atskaitīsim summu.
• Tālāk mums jāņem vērā visas izmaiņas, kas notika gada laikā attiecībā uz pamatlīdzekļiem.
• Visbeidzot, mēs pievienosim vai atskaitīsim visas pašreizējo saistību un aktīvu izmaiņas. Lūdzu, ņemiet vērā, ka īstermiņa saistībās mēs neiekļausim maksājamās parādzīmes un maksājamās dividendes.

Tagad apskatīsim naudas plūsmas aprēķināšanas piemēru no Amazon pamatdarbības.

avots: Amazon SEC Filings

Jūs varat redzēt, ka piemērā mēs sākām ar neto ienākumiem un pēc tam veicām visas iepriekš minētās korekcijas. Tiek pievienoti bezskaidras naudas posteņi, piemēram, nolietojums un amortizācija, uz akcijām balstītas kompensācijas. Tāpat mainās pamatlīdzekļi un saistības, piemēram, krājumi, debitoru parādi, kreditoru parādi un citi.

Naudas plūsmas pārskatus varat apgūt visaptveroši no šādām iespējām:

• Naudas plūsma no operācijām
• Naudas plūsma no finansēšanas darbībām
• Naudas plūsma no ieguldījumiem
• Naudas plūsmas analīze

Neto ienākumu formāts un piemērs

Kā redzat, lai aprēķinātu neto naudas plūsmu, mums ir jāatsaucas uz tīro ienākumu (peļņu). Pēc tīro ienākumu ņemšanas vērā, mēs varam pievienot vai atņemt attiecīgās korekcijas un pārliecināties par neto naudas plūsmu no pamatdarbības, izmantojot netiešo naudas plūsmas metodi.

Apskatīsim formātu un piemēru, lai mēs varētu saprast, kā vispirms uzzināt tīros ienākumus.

Formāts

Apskatiet pamata formātu, lai mēs vispirms saprastu, kas tas ir. Un tad mēs ņemsim piemēru, lai to ilustrētu.

Sīkāka informācija	Summa
Ieņēmumi	*****
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	(*****)
Bruto starpība	****
Labor	(**)
Vispārējie un administratīvie izdevumi	(**)
Pamatdarbības ienākumi (EBIT)	***
Procentu izdevumi	(**)
Peļņa pirms nodokļu nomaksas	***
Nodokļu likme (30% no peļņas pirms nodokļu nomaksas)	(**)
Tīrie ienākumi	***

Zemāk ir Amazon ienākumu deklarācijas momentuzņēmums.

avots: Amazon SEC Filings

Tagad, ja kā ieguldītājam jums ir jāizveido naudas plūsmas pārskats saskaņā ar netiešo metodi, jūs varēsiet sākt ar neto ienākumiem.

Jūs varat arī uzzināt par ienākumu pārskatu no šiem visaptverošajiem rakstiem.

• Ienākumu deklarācija
• Ienākumu un bilances pārskats
• Peļņas normas veidi

Apple naudas plūsma pret neto ienākumiem

Pozitīvas naudas plūsmas un pozitīvi tīrie ienākumi

Skatiet zemāk Apple naudas plūsmu no operācijām un neto ienākumus. Gan tās tīrie ienākumi, gan naudas plūsma ir bijusi pozitīva.

avots: ycharts

Kuriem uzņēmumiem ir pozitīvas naudas plūsmas un pozitīvi tīrie ienākumi?

Var būt dažādi iemesli, kas var izraisīt pozitīvas naudas plūsmas un tīros ienākumus. Daži no tiem ir uzskaitīti zemāk -

• Uzņēmumam vajadzētu būt spēcīgām produktu līnijām.
• Tam jābūt rentablam ar spēcīgu un konsekventu peļņas normu
• Norakstījumiem, aktīvu pārdošanai un vērtības samazinājumam jābūt nenozīmīgam salīdzinājumā ar tā ieņēmumiem.

Pozitīvas naudas plūsmas un pozitīvu neto ienākumu piemēri

Tālāk ir sniegti daži labāko uzņēmumu piemēri ar pozitīvām naudas plūsmām un pozitīviem tīrajiem ienākumiem.

Nosaukums	Tirgus ierobežojums (milj. USD)	CFO (milj. USD)	Neto ienākumi (milj. USD)
Toyota Motor	161,334	43,974	23,584
Wells Fargo	278,551	169. lpp	21,938
Alfabēts	635,433	36,036	19,478
Amerikas banka	247,106	18,306	17,906
Microsoft	536,267	33,325	16,798
Džonsons un Džonsons	357,041	18,767	16 540
China Mobile	211,921	38,108	16,334
Allergan	80,840	1,425	14,973
Wal-Mart veikali	227,082	31,530	13,643
Gilead Sciences	90,491	16,669	13,501

Snap Inc: naudas plūsma pret neto ienākumiem

Negatīvās naudas plūsmas pret negatīvo tīro ienākumu

Skatiet zemāk Snap naudas plūsmu no operācijām un neto ienākumus. Gan tās neto ienākumi, gan naudas plūsmas ir negatīvas.

avots: ycharts

Kuriem uzņēmumiem ir negatīvas naudas plūsmas un negatīvi tīrie ienākumi?

• Pārsvarā tie ir uzņēmumi, kas nerada pietiekami daudz ieņēmumu, salīdzinot ar tā izdevumiem un ieguldījumiem.
• Viņi strādā ar ļoti mazu rezervi vai rada zaudējumus.
• Lielākā daļa Tech uzņēmumu, kurus finansē no ārējiem privātā kapitāla ieguldījumiem, un izvēlas IPO, kam šādas īpašības

Negatīvu naudas plūsmu un negatīvu neto ienākumu piemēri

Tālāk ir sniegti daži labāko uzņēmumu piemēri ar negatīvām naudas plūsmām un negatīviem neto ienākumiem.

Nosaukums	Tirgus ierobežojums (milj. USD)	CFO (milj. USD)	Neto ienākumi (milj. USD)
Tesla	51,449	(124)	(675)
Nokia	36,475	(1,609)	(848)
Halliburton	36,260	(1,703)	(5763)
Symantec	17,280	(220)	(106)
Biomarin Pharmaceutical	15,793	(228)	(630)
Cheniere Energy	11,238	(404)	(610)
Alkermes	9,119	(64)	(208)
Sietlas ģenētika	7,331	(97)	(140)
Tesaro	7,260	(288)	(387)
Alnylam Pharmaceuticals	7,247	(308)	(410)

Pīrsons: naudas plūsma pret neto ienākumiem

Pozitīva naudas plūsma un negatīvs tīrais ienākums

Skatiet zemāk Pīrsona naudas plūsmu no operācijām un tīro ienākumu. Pīrsona tīrie ienākumi ir negatīvi. Tomēr tās naudas plūsma ir pozitīva. Kāpēc?

avots: ycharts

Patiesais iemesls ir nemateriālo aktīvu vērtības samazināšanās. Mēs atzīmējam, ka Pīrsona nemateriālo aktīvu vērtības samazināšanās 2505 miljonu dolāru apmērā 2016. gadā ir radījusi milzīgus zaudējumus.

avots: Persons SEC Filings

Kuriem uzņēmumiem ir postīvas naudas plūsmas un negatīvi tīrie ienākumi?

Daži no uzņēmumiem, kuriem var būt iepriekš minētās iezīmes, ir šādi -

• Negatīvie tīrie ienākumi var būt tāpēc, ka uzņēmums strādā ar zaudējumiem.
• Pārsvarā spēcīgi uzņēmumi ziņo par zaudējumiem slikto parādu norakstīšanas, vērtības samazināšanās vai biznesa pārstrukturēšanas dēļ.
• Neto ienākumi var būt negatīvi arī aktīvu pārdošanas zaudējumu dēļ.

Pozitīvas naudas plūsmas un negatīvu neto ienākumu piemēri

Tālāk ir sniegti daži labāko uzņēmumu piemēri ar Postive naudas plūsmām un negatīviem tīrajiem ienākumiem.

Nosaukums	Tirgus ierobežojums (milj. USD)	CFO (milj. USD)	Neto ienākumi (milj. USD)
Vodafone grupa	76,352	15,606	(6 909)
BHP Billiton	34,076	10,625	(6385)
FirstEnerģija	12,979	3,371	(6 177)
Hess	13,285	795	(6 132)
Petrobras	47,417	26,114	(4838)
Perrigo Co	10,391	655	(4 013)
ConocoPhillips	53,195	4,403	(3615)
Caesars izklaide	1,804	308. lpp	(3569)
Kalifornijas resursi	302	403	(3554)
Endo International	2,523	524	(3 347)

Netflix: naudas plūsma pret neto ienākumiem

Negatīvās naudas plūsmas un postīvie tīrie ienākumi

Lūdzu, skatiet zemāk Netflix naudas plūsmu no operācijām un neto ienākumus. Netflix neto ienākumi ir postīvi, tomēr tā naudas plūsma ir negatīva. Kāpēc?

avots: ycharts

Apskatīsim Netflix naudas plūsmu no pamatdarbības.

Mēs atzīmējam, ka satura straumēšanas papildinājumi Netflix ir darbības izdevumi (8 653 miljoni ASV dolāru 2016. gadā) un ir radījuši negatīvu naudas plūsmu no pamatdarbības.

Negatīvās naudas plūsmas un pozitīvo neto ienākumu piemēri

Tālāk ir sniegti daži labāko uzņēmumu piemēri ar negatīvām naudas plūsmām un pozitīviem tīrajiem ienākumiem.

Nosaukums	Tirgus ierobežojums (milj. USD)	CFO (milj. USD)	Neto ienākumi (milj. USD)
UBS grupa	65,183	(16 706)	3,252
CarMax	11,844	(468)	627
Credicorp	17,180	(438)	1056
Oaktree Capital Group	7,301	(318)	195
General Electric	227,086	(244)	8,831
Enstar grupa	3,939	(203)	265. lpp
SLM	4900	(201)	250
Hilltop Holdings	2,614	(183)	146. lpp
TRI Pointe grupa	2,139	(158)	195
Balto kalnu apdrošināšana	3,932	(155)	413

Secinājums

Pamata starpība starp neto ienākumiem un neto naudas plūsmu ir šāda -

• Pirmkārt, tīrā ienākuma gadījumā nav svarīgi, vai darījumi notiek skaidrā naudā vai nē. Tas nozīmē, kad tīrie ienākumi un ieņēmumi tiek uzrādīti peļņas vai zaudējumu aprēķinā, kad tie ir nopelnīti. Bet naudas plūsmas pārskata gadījumā mēs nodarbojamies tikai ar naudu un tās ekvivalentiem (cik daudz naudas ienāk un cik daudz naudas iztērē periodā).
• Otrkārt, daži izdevumi, kas tiek ņemti vērā peļņas vai zaudējumu aprēķinā (piemēram, amortizācijas vai amortizācijas izdevumi), faktiski nav skaidras naudas izdevumi. Bet tomēr tie tiek atskaitīti no ieņēmumiem. Naudas plūsmas pārskata gadījumā tie jāpievieno atpakaļ neto ienākumiem, lai neietekmētu naudas plūsmu.
• Treškārt, tīrā ienākuma gadījumā tiek ņemta vērā pat citu avotu (konsolidētā peļņas vai zaudējumu aprēķins) peļņa un zaudējumi. Bet naudas plūsmas pārskata gadījumā viņi nepievieno un nesamazina naudu.