seychellesartprojects.org

Kas ir PEG attiecība?

Cenu peļņas pieauguma (PEG) attiecība ir attiecība starp cenu un peļņu pret paredzamo uzņēmuma pieauguma tempu, un tā palīdz aprakstīt uzņēmuma peļņu un vērtējumus.

Īss paskaidrojums

PEG koeficients, ko parasti sauc arī par cenu peļņas un izaugsmes koeficientu, sākotnēji ir attiecība. Pirmkārt, jums jānoskaidro, kāda ir PE attiecība uz akciju. Kad esat ieguvis šo numuru un informāciju, varat ērti aprēķināt kopējo P / E attiecību pret “G.” “G”, ​​kas apzīmē peļņas uz akciju gada pieaugumu. PEG koeficients salīdzina uzņēmuma pašreizējo akciju cenu ar tā pašreizējo peļņu uz vienu akciju, un pēc tam tas novērtē šo PE koeficientu salīdzinājumā ar ātrumu, kādā uzņēmuma peļņa palielinās.

• Cenas un peļņas attiecība pret izaugsmi sniedz jums precīzāku ieskatu par investīciju perspektīvo vērtību, jo neatgriezeniski augsts P / E koeficients neizbēgami netiek pakļauts uzmanībai, tiklīdz ņemat vērā uzņēmuma izaugsmes tempu.
• Cenas un peļņas attiecība pret izaugsmi var sniegt priekšstatu par to, cik dārgas vai lētas ir uzņēmuma akcijas, salīdzinot ar tā ienākumu pieauguma tempu un ātrumu, kādā tie tiek prognozēti ilgtermiņā. .
• Tas liecina par lieliem nopelniem salīdzinājumā ar uzņēmuma peļņas (P / E) koeficienta aprēķināšanu atsevišķi, jo šajā summā uzņēmuma vērtība tiek ņemta vērā tikai attiecībā uz peļņu, kas pašlaik tiek ģenerēta.
• Zemākas cenas peļņas pieauguma koeficients parasti norāda, ka bizness pašlaik tiek novērtēts par zemu, pamatojoties uz tā peļņas rādītājiem, savukārt augstāks cenu pieauguma koeficients parasti norāda, ka uzņēmējdarbība pašlaik ir pārvērtēta. Tas nozīmē, ka tā norāda, ka taisnīgai vērtībai vai cenas PEG attiecībai jābūt vienādai ar
• Tas nozīmē, ka tiek noteikts, ka cenas noteikšanas pieauguma koeficientam jābūt taisnīgam novērtētam vai cenai jābūt vienādai ar peļņas uz vienu akciju pieauguma tempu vai tam jābūt vienam.

Infosys tirgojās ar ļoti augstu PE koeficientu 1997.-2000. tomēr lielākā daļa analītiķu tajā laikā ieteica PIRKT šim krājumam? Kāpēc? Viņi aplūkoja kādu citu vērtēšanas parametru kopā ar PE koeficientu, ti, cenu nopelna pieauguma koeficientu. PEG koeficientu izmanto, lai noteiktu akciju vērtību, vienlaikus ņemot vērā peļņas pieaugumu. Šajā laika posmā Infosys strauji pieauga, un tāpēc PEG koeficients sniedza vērtīgas norādes analītiķim par tā patieso novērtējumu.

PEG koeficienta formula

PEG koeficienta aprēķināšanas formula = cenas / peļņas (P / E) attiecība / izaugsmes ātrums. Or

Cenas un peļņas attiecība (P / E) attiecība / Peļņa uz akciju pieauguma temps.

Cenu peļņas pieauguma nozīme

Attiecību parasti izmanto, lai novērtētu krājuma patieso vērtību, un to nodrošina dažādi finanšu un krājumu datu avoti. Mans PEG koeficienta avots ir Ycharts.

Daži no PE koeficienta nozīmīguma ir aplūkoti turpmāk:

• Cenu pelnīšanas izaugsme ir balstīta uz pieņēmumu, ka PE attiecība ir pozitīvi lineāri korelēta ar

  paredzamais peļņas pieauguma temps, ti, PEG ir nemainīgs

• Pie augstākiem izaugsmes rādītājiem PEG rādītāji ir stabili un mazāk jutīgi pret izaugsmes izmaiņām nekā

  PE koeficienti, kas padara cenu pieauguma koeficientu piemērotāku strauji augošu uzņēmumu vērtēšanai

• PEG koeficients tiek izmantots, lai novērtētu izaugsmes uzņēmumus, kur tiek pieņemts, ka izaugsmes iespējas rodas, reinvestējot ar paaugstinātu peļņas likmi vai no efektivitātes pieauguma. Piemērs šeit varētu būt ASV tehnoloģiju telpa. Šis ir ASV tehnoloģiju sektora piemērs - uzņēmumi, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 10 miljardus

avots: ycharts

• Cenu pelnīšanas pieauguma koeficients ir mazāk piemērots uzņēmumiem, kuriem nav lielas izaugsmes, mērīt. Lieli, labi izveidoti komunālo pakalpojumu vai infrastruktūras uzņēmumi var piedāvāt uzticamus ienākumus no dividendēm, bet maz iespēju izaugsmei. Šeit ir komunālo pakalpojumu sektora piemērs  : uzņēmumi, kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 10 miljardus. Lūdzu, ņemiet vērā, ka, lai arī šeit esam aprēķinājuši cenu pieauguma pieauguma koeficientu, tas nav ieteicams nobriedušiem uzņēmumiem / nozarēm.

avots: ycharts

Interpretācija

"Ja jebkura taisnīgi novērtēta uzņēmuma cenu un peļņas koeficients būs vienāds ar izaugsmes tempu." Tālāk sniegta cenu peļņas pieauguma koeficienta interpretācija.

• Ja PEG koeficients ir vienāds ar 1, tiks norādīts, ka par taisnīgu cenu vai biznesa novērtējumu.
• Ja cenu pieauguma koeficients ir mazāks par 1, tiks norādīts, ka uzņēmējdarbības novērtēšana ir zemāka.
• Ja PEG koeficients ir lielāks par 1, tiks norādīts, ka biznesa pārvērtēšana.

PEG koeficienta piemēri, aprēķināšana un analīze

Tālāk ir sniegti daži no zemāk minētajiem cenu nopelna pieauguma koeficienta piemēriem, lai pareizi saprastu:

1. piemērs

---

Uzņēmuma Andy Company pamatkapitāla daļas tiek tirgotas par USD 54 par akciju, bet peļņa uz vienu akciju - USD 6. Uzņēmuma dividenžu izmaksa ir 72%. Tam ir 1 00 000 kapitāla daļas pa USD 10, un tām nav priekšrocību akciju. Akciju uzskaites vērtība ir 42 ASV dolāri. Peļņas uz akciju pieauguma temps ir 10%. Jums jāaprēķina uzņēmuma Andy Company cenas un peļņas attiecība pret izaugsmi (PEG) un jāanalizē tā ietekme.

Risinājums cenu pieauguma pieauguma koeficienta 1. piemēram.

Tālāk ir norādīti nepieciešamie aprēķini un darbības, kas minētas turpmāk.

Cenu pelnīšanas izaugsmes koeficienta aprēķins.

• Ņemot vērā to, tirgus cena par akciju = 54 USD un peļņa uz akciju (EPS) = 6 USD
• Tātad cenas peļņas (P / E) attiecība = tirgus cena par akciju / peļņa uz vienu akciju = 54 USD / 6 USD = 9
• Tātad PEG attiecība = P / E attiecība / peļņas uz vienu akciju pieauguma temps = 9/10 = 0,9
• Tāpēc uzņēmuma Andy Company cenu pieauguma koeficients ir 0,9, un, tā kā PEG koeficients ir mazāks par tā izaugsmes tempu vai vienu, tas tiks norādīts kā nepietiekami novērtēts.

2. piemērs

---

Uzņēmuma peļņa par akciju ir 8 USD, un akcijas tirgus vērtība ir 64 USD par akciju. Kāda būs uzņēmuma cenas un peļņas attiecība? Aprēķiniet uzņēmuma PEG attiecību un norādiet tā ietekmi, ja

• Peļņas uz akciju pieauguma temps būs 10%
• Peļņas uz akciju pieauguma temps būs 8%
• Peļņas uz akciju pieauguma temps būs 6%

Risinājums PEG attiecībai 2. piemērs

Tālāk ir norādīti nepieciešamie aprēķini un darbības, kas minētas turpmāk.

Cenas un peļņas attiecības aprēķināšana

• Ņemot vērā to, tirgus cena par akciju = 64 USD un peļņa uz vienu akciju = 8 USD,
• Tātad, PE koeficients = tirgus cena par akciju / Peļņa uz akciju
• PE attiecība = $ 64 / $ 8 = 8.0x

Cenu nopelnīšanas pieauguma koeficienta aprēķins peļņas pieauguma tempa gadījumā ir 10%

• Cenu pelnīšanas izaugsmes koeficients = P / E koeficients / Peļņas pieauguma temps = 8/10 = 0,8
• Tā kā cenu pieauguma pieauguma koeficients ir mazāks par vienu, tas tiek norādīts kā nepietiekami novērtēts.

Cenu pelnīšanas pieauguma koeficienta aprēķināšana peļņas pieauguma tempa gadījumā ir 8%

• Cenu pelnīšanas izaugsmes koeficients = P / E koeficients / Peļņas pieauguma temps = 8/8 = 1
• Tā kā PEG attiecība ir vienāda ar vienu, tiek norādīts, ka tā ir par diezgan cenu.

Cenu pelnīšanas pieauguma koeficienta aprēķināšana peļņas pieauguma tempa gadījumā ir 6%

• PEG koeficients = P / E koeficients / Peļņas pieauguma temps = 8/6 = 1,33
• Tā kā cenu pieauguma pieauguma koeficients ir vairāk nekā viens, tas tiek norādīts kā pārvērtēts.

3. piemērs

---

Uzņēmuma ABC Limited kapitalizācija ir šāda: (summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija	Summa
7% priekšrocību akcijas, katra 1 USD	60 000
Parastās akcijas, katra 1 USD	1,60,000

Tālāk sniegta informācija ir būtiska attiecībā uz tā finanšu gadu, kas tikko beidzās: (summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija	Summa
Peļņa pēc nodokļiem 50%	54,200
Kapitāla saistības	24 000
Parasto akciju tirgus cena	4 USD par akcijām
Parastās izmaksātās dividendes	20%
Nolietojums	12 000
Peļņas uz akciju pieauguma temps	11%

Jums jānorāda šāda informācija, parādot nepieciešamo darbību:

• Cenas un peļņas (P / E) attiecība
• Cenas un peļņas attiecība pret izaugsmes koeficientu (PEG) un tā ietekme

Risinājums cenu pieauguma pieauguma koeficienta piemēram Nr. 3

Tālāk ir norādīti nepieciešamie aprēķini un darbības, kas minētas turpmāk.

Peļņas uz akciju (EPS) aprēķināšana

• Pirms peļņas uz akciju aprēķināšanas mums jāaprēķina peļņa pēc nodokļiem, kas pieejama parastajiem vai pašu kapitāla akcionāriem
• Tātad, peļņa pēc nodokļiem, kas pieejama parastajiem akcionāriem
• = Peļņa pēc nodokļu nomaksas - Priekšrocības dividendes = 54 200 - (7% no 60 000) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4 200 = 50 000
• Tātad peļņa uz akciju = Parastajiem akcionāriem pieejamā peļņa pēc nodokļiem / Parasto akciju skaits = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Tāpēc EPS ir 0,3125

PE koeficienta aprēķins

• Ņemot vērā parasto akciju tirgus cenu = 4 par akciju
• Peļņa uz akciju (Aprēķināta iepriekš) = 0,3125
• Cenas peļņas attiecība = Parasto akciju tirgus cena / Peļņa uz akciju = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Tāpēc cenas peļņas koeficients ir 12,8

Cenas peļņas un pieauguma (PEG) attiecības aprēķināšana

• Ņemot vērā cenu peļņas koeficientu [Kā aprēķināts iepriekš punktā Nr. (ii)] = 12,8
• Peļņas uz akciju pieauguma temps = 11%
• Tātad, cenas nopelna pieauguma koeficients = cenas peļņas koeficients / peļņas uz vienu akciju pieauguma temps = 12,8 / 11 = 1,164 (aptuveni)
• Tāpēc PEG koeficients ir 1,164, un, tā kā cenu pieauguma pieauguma koeficients ir vairāk nekā viens, tas tiks norādīts kā pārvērtēts.

4. piemērs

---

Uzņēmumam Mark Limited ir šāda būtiska informācija par finanšu gadu, kas beidzās 2015. gada 31. martā. (Summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija	Summa
Pamatkapitāls (katrs 20 USD)	5,00 000
Rezerve un pārpalikums	50 000
Nodrošinātie aizdevumi ar 15%	2,50,000
Nenodrošināti aizdevumi 12,5% apmērā	1,00,000
Pamatlīdzekļi	3,00 000
Investīcijas	50 000
Pamatdarbības peļņa	2,50,000
Ienākuma nodokļa likme	50%
Tirgus cena par akciju	50 USD par akciju
Peļņas uz akciju pieauguma temps	8%

Jums jāaprēķina šādi dati, parādot nepieciešamo darbību:

• Cenas un peļņas attiecība.
• PEG attiecība un tās ietekme.
• Analizējiet nepieciešamo peļņas uz akciju pieauguma tempu, lai PEG koeficients būtu samērā cenu.

Risinājums PEG attiecībai 4. piemērs

Tālāk ir sniegti nepieciešamie aprēķini un darbības, kas minētas zemāk.

Peļņas aprēķināšana pēc nodokļu nomaksas. (Summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija	Summa
Pamatdarbības peļņa (a)	2,50,000
Mazāk: aizdevumu procenti (b)
I. Procenti par nodrošinātiem aizdevumiem @ 15% = 2 500 000 * 15/100 = 37 500
II. Procenti par nenodrošinātiem aizdevumiem @ 12,5% = 1 000 000 * 12,5 / 100 = 12 500
Kopējie procenti (I + II)	50 000
Peļņa pirms nodokļu nomaksas (PBT) = (a - b)	2,00,000
Mazāks ienākuma nodoklis @ 50% = 2 000 000 * 50/100	1,00,000
Peļņa pēc nodokļiem (PAT) = PBT - ienākuma nodoklis	1,00,000

Peļņas uz akciju aprēķināšana

• Ņemot vērā, pamatkapitāla daļu skaits = kopējais pamatkapitāls / likme uz akciju = 5, 00 000/20 = 25 000
• Peļņa pēc nodokļiem (Kā aprēķināts iepriekš i. Punktā) = 1, 00 000
• Tātad peļņa uz akciju (EPS) = Peļņa pēc nodokļiem / Pašu kapitāla daļu skaits = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Tāpēc Peļņa uz vienu akciju Mark ierobežota ir 4 USD par akciju.

Cenas un peļņas attiecības aprēķināšana

• Ņemot to vērā, peļņa par akciju (kā aprēķināts iepriekš) = 4 ASV dolāri
• Un tirgus cena par akciju = 50 USD
• Kā mēs zinām, cenas un peļņas (P / E) attiecība = tirgus cena par akciju / peļņa uz akciju. Tātad cenas un peļņas attiecība = 50 USD / 4 USD = 12,50
• Tāpēc Mark limited cenas un peļņas attiecība ir 12,50

Cenu pelnīšanas izaugsmes koeficienta aprēķins

• Ņemot vērā to, cenas un peļņas attiecība (kā aprēķināts iepriekš) = 12,50
• Un peļņas uz akciju pieauguma temps = 8%
• Tātad, cenas nopelna pieauguma koeficients = cenas nopelna koeficients / peļņas uz vienu akciju pieauguma temps = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
• Tāpēc Mark limited cenu pieauguma pieauguma koeficients ir 1,56, un, tā kā PEG koeficients ir vairāk nekā viens, tas tiks norādīts kā pārvērtēts.

Peļņas uz akciju pieauguma tempa aprēķināšana par diezgan cenu cenu pieauguma koeficientu.

• Ņemot vērā to, cenu nopelnīšanas koeficients (kā aprēķināts iepriekš iii. Punktā) = 12,50
• Tā kā jau ir teikts, ka PEG koeficientam jābūt taisnīgam, tāpēc PEG koeficients ir jāuzņem kā 1.
• Mēs zinām, ka PEG koeficients = cenas nopelna koeficients / peļņas uz vienu akciju pieauguma temps.
• Tātad, PEG attiecība = 12,50 / Peļņas uz akciju pieauguma temps = Peļņas uz akciju pieauguma temps = 12,50 / Cenas peļņas pieauguma koeficients = Peļņas uz akciju pieauguma temps = 12,50 / 1 = 12,50
• Tāpēc, lai iegūtu diezgan cenu cenu pieauguma koeficientu, peļņas uz akciju pieauguma temps būs 12,50%