Pēc naudas novērtēšana (pārskats, formula) Aprēķins ar piemēriem
Pēc naudas novērtēšanas definīcija
Pēc naudas novērtēšana nozīmē uzņēmuma kapitāla aizlieguma novērtēšanu uzņēmumā. Vienkārši sakot, pēc naudas novērtēšana ir uzņēmuma vērtības pārbaude, kas notiks pēc kapitāla plūsmas palielināšanas uzņēmumā. Jebkurā brīdī pēc fonda infūzijas pēc naudas novērtēšana parāda uzņēmuma vērtību un to var iegūt no tirgus.
Fonda infūzija ir visu laiku augsta prasība visiem uzņēmumiem. Vērtēšana, uzticamības pārbaude un post facto ietekmes analīze ir galvenais uzdevums, kas jāveic pirms līdzekļu ievadīšanas uzņēmumā.
Pēc naudas novērtēšanas formula
Pasta naudas novērtēšana = kapitāla pēcapstrādes vērtība
Pēda naudas novērtējums = jauns ieguldījums * (kopējais pēc ieguldījumu veikto neizplatīto / jaunam ieguldījumam emitēto akciju skaits)Tādējādi vērtības pieaugums fonda infūzijas dēļ = V post - V pre
Kur,
- V post = stingra rīkojuma pēc naudas vērtība
- V pre = stingra priekšapmaksas noteikuma vērtība
Naudas pēcnovērtēšanas piemēri
Ir jāņem vērā šādi piemēri:
1. piemērs
Bank of America kopējais pamatkapitāls ir 1 000 000 USD. Bankai nepieciešams papildu kapitāls 250 000 USD apmērā. Tāpēc uzņēmums emitē papildu kapitālu 250 000 USD vērtībā. Pirms akcijas emisijas A kungam bija 5% kapitāls. Lūdzu, aprēķiniet Bank of America un A. kunga vērtību pēc naudas.
Risinājums:
Bank of America pasta naudas vērtība = 1 000 000 USD + 250 000 USD = 1 250 000 USD
Pirms akcijas emitēšanas A kungam bija 5% kapitāls, tādējādi A kungam tika veikts Pre Money novērtējums
- = 1 000 000 USD * 5%
- = 50 000 USD
- = 1 250 000 USD * 5% = 62 500 USD
Tādējādi uzņēmuma pasta naudas vērtības pieaugums = 1 250 000 - 1 000 000 USD = 250 000 USD
Tāpēc portfeļa pieauguma aprēķins būs šāds,
= 62 500 - 50 000 USD
A kunga portfeļa pieaugums = 12 500 USD
2. piemērs
Wells Fargo neto vērtība ir 60 000 000 USD - sastāv no 6 000 000 akcijām pa 10 USD. Velsam Fargo bija nepieciešami 10 000 000 USD, lai pārstrukturētu biznesu. Tādējādi Velss Fargo ieguva finansējumu, izsniedzot aizdevējam 1000 000 akciju. Priekšapmaksas EPS ir USD 4, savukārt pēc naudas EPS ir USD 3,5. Aprēķiniet pēc naudas vērtību un vērtības pieaugumu fonda infūzijas dēļ.
Risinājums:
- Pirms naudas novērtējums: 6000 000 akcijas * 4 USD = 24 000 000 USD
- Pēc naudas novērtēšana: (6000, 000 + 1000, 000) akcijas * 3 USD. 5 = 24 500 000 USD
Tāpēc portfeļa pieauguma aprēķins būs šāds,
= 24 500 000–24 000 000 USD
Vērtības pieaugums = 500 000 USD
3. piemērs
XYZ Limited ir jaunuzņēmums. Tas ir ieguvis virkni finansējumu no investoriem, pamatojoties uz uzņēmējdarbības izaugsmes vajadzībām. Tas pats sadalījums ir šāds:
Aprēķiniet uzņēmuma pēc naudas vērtību katras finansēšanas kārtas beigās.
Risinājums
1. kārtā
Pirmo reizi uzņēmums iegādājās fondu. Tādējādi pirms naudas novērtēšana un pēc naudas novērtēšana būs vienāda. Tādējādi B kunga ieguldījumu vērtība ir vienāda ar 13 miljoniem USD.
2. kārtā
Pēda naudas novērtējums = jauns ieguldījums * (kopējais pēc ieguldījumu veikto neizplatīto / jaunam ieguldījumam emitēto akciju skaits)
- = USD 21 milj. * (7,1 milj. Akciju / 2,1 milj. Akciju)
- = $ 71 milj
3. kārtā
- = USD 25 miljoni * (9,6 miljoni akcijas / 2,5 miljoni akcijas)
- = $ 96 miljoni
Pasta naudas novērtēšanas priekšrocības
- # 1 - Lai iegūtu uzņēmuma reālo vērtību - firmas reālā vērtība ir ļoti svarīga, lai to novērtētu katrā konkrētā brīdī, un tādējādi ar Pasta naudas novērtēšanas palīdzību tiks identificēta reālā vērtība
- # 2 - Nodrošiniet interešu aizsardzību - visiem uzņēmuma darījumiem būs viena vai vairākas ietekmes uz uzņēmējdarbību. Saņemot aizdevumus no finanšu iestādes vai korporācijām, vienmēr ir neizbēgami jāpārbauda uzņēmuma biznesa interešu dzīvotspēja un spēja to atmaksāt. Tas nodrošinās visu ieinteresēto personu uzņēmējdarbības intereses
- # 3 - Ieinteresēto personu uzticība tiks saglabāta - tā kā visa scenārija analīze tiks veikta pēc naudas novērtēšanas, skaidru priekšstatu par uzņēmuma darbību, ieinteresētās personas varēs saglabāt savu interesi par uzņēmuma finansiālo dzīvotspēju.
Faktori, kas jāņem vērā, veicot naudas naudas novērtēšanu
Lai aprēķinātu firmas vērtību, ir ļoti sarežģīts uzdevums. Lai iegūtu pareizu pēcnodokļu naudas vērtību, jāņem vērā šādi faktori:
- # 1 - Pašreizējā tirgus cena - Korporatīvā vērtēšana ir ļoti atkarīga no uzņēmuma akciju darbības biržā, jo tai ir galvenā loma tirgus noskaņojuma radīšanā un uzticības veidošanā ieinteresētajām personām.
- # 2 - Pašreizējā kapitāla struktūra un potenciālā pašu kapitāla konvertēšana - Veicot pirms un pēc naudas analīzi, jāpatur prātā esošās uzņēmuma pašu kapitāla sastāvdaļas un parāda saistības. Līdz ar to jāņem vērā uzņēmuma potenciālais kapitāls ESOP, konvertējama instrumenta un citu līgumsaistību veidā, kurus dažu neatbilstību dēļ var pārvērst pašu kapitālā.
Novērtēšanas ierobežojums
Vērtēšanas veikšanai ir dažādas metodes. Katrai metodei ir savi nopelni, pieņēmumu kopa un aprēķina metode. Mainoties ekspertam, mainīsies metožu izmantošana, kā rezultātā mainīsies vērtēšanas rādītāji. Tādējādi summa, kas tiek saņemta, pēc būtības ir ļoti subjektīva.
Secinājums
Post Money novērtējums ir korporatīvās veselības analīze pēc darījuma. Uzņēmuma darbības spējas, pamatojoties uz ievadīto fondu, tiks noteiktas, pamatojoties uz šādu novērtējumu. Turklāt šāds vērtējums darbojas kā MIS augstākajai vadībai, lai pārbaudītu pamatotību un trūkumus, kas izriet no šāda fonda rīkojuma.
