Riska prēmijas formula | Kalkulators | Piemēri (ar Excel veidni)

Formula riska prēmijas aprēķināšanai

Riska prēmija tiek aprēķināta, no ieguldījumu atdeves atņemot bezriska ieguldījumu atdevi. Riska prēmijas formula palīdz iegūt aptuvenu paredzamo atdevi no salīdzinoši riskanta ieguldījuma, salīdzinot ar peļņu, kas iegūta no bezriska ieguldījuma.

  • r a  = aktīvu vai ieguldījumu atdeve
  • r f  = bezriska ienesīgums

Riska prēmijas veidi

Īpašas prēmiju formas var aprēķināt arī atsevišķi, kas pazīstamas kā tirgus riska prēmijas formula un riska prēmijas formula krājumam, izmantojot CAPM. Iepriekšējais aprēķins ir paredzēts, lai aprēķinātu prēmiju tirgū, kuru parasti uzskata par tādu tirgus indeksu kā S&P 500 vai Dow Jones. To panāk, atņemot bezriska ieguldījumu atdevi no iespējamās līdzīga ieguldījuma atdeves konkrētā tirgus indeksā.

Riska prēmija par akcijām, izmantojot CAPM, ir paredzēta, lai palīdzētu saprast, kāda veida papildu peļņa var būt ar ieguldījumiem konkrētā akcijā, izmantojot kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli (CAPM). Riska prēmija konkrētam ieguldījumam, izmantojot CAPM, ir beta reižu starpība starp tirgus ieguldījumu atdevi un bezriska ieguldījuma atdevi.

Piemērs

Jūs varat lejupielādēt šo Risk Premium Excel veidni šeit - Risk Premium Excel veidne

Persona ABC vēlas ieguldīt 100 000 ASV dolāru, lai iegūtu vislabāko iespējamo peļņu. ABC ir iespēja ieguldīt bezriska ieguldījumos, piemēram, ASV valsts obligācijās, kas piedāvā zemu atdeves līmeni, tikai 3%. No otras puses, ABC apsver iespēju ieguldīt akcijās, kas var dot ienesīgumu līdz 18%. Lai aprēķinātu riska prēmijas piemēru papildu riska summas uzņemšanai, kas saistīta ar šo akciju ieguldījumu, ABC veiktu šo matemātisko darbību:

Riska prēmija = r a (100 000 x 18/100) - r f (100 000 x 3/100) = 18 000 - 3000 = 15 000 ASV dolāri

Tādējādi šajā gadījumā ABC piedāvā 15 000 ASV dolāru riska prēmijas piemēru ar šo akciju ieguldījumu salīdzinājumā ar bezriska ieguldījumu. Tomēr tas pilnībā ir atkarīgs no akciju rezultātiem un, ja ieguldījumu rezultāts izrādās pozitīvs. Lai to izdarītu, ABC būtu jāsaprot iesaistītais riska faktors, ilgstoši izpētot akciju pamatus, un jānovērtē, vai šis ieguldījums ir tā vērts un vai viņš spēs realizēt riska prēmiju vai nē.

Akciju riska prēmija ASV tirgum

Šeit es esmu uzskatījis 10 gadu valsts kases likmi par bezriska likmi. Lūdzu, ņemiet vērā, ka daži analītiķi kā bezriska likmi uzskata arī 5 gadu kases likmi. Pirms piezvanīšanas, lūdzu, sazinieties ar pētījumu analītiķi.

avots - bankrate.com

Tirgus riska prēmija (RM - RF)

Katrai valstij ir atšķirīga riska prēmija. Akciju riska prēmija galvenokārt apzīmē prēmiju, ko sagaida Equity Investor. Amerikas Savienotajām Valstīm akciju riska prēmija ir  6,25%.

avots - stern.nyu.edu

  • Tirgus prēmija = Rm - Rf = 6,25%
  • Rf = 2,90%
  • Paredzētā peļņa no kapitāla tirgus = Rm = Rf + tirgus prēmija = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Izmantošana un atbilstība

Ir rūpīgi jāsaprot, ka tirgus prēmija cenšas palīdzēt novērtēt iespējamo ieguldījumu atdevi salīdzinājumā ar jebkuru ieguldījumu, kurā riska līmenis ir nulle, kā tas ir ASV valdības emitēto vērtspapīru gadījumā. Šī papildu atdeve no ieguldījumiem, kas pakļauti riskam, šajā aprēķinā vai ar to saistītā faktora veidā nekādā veidā netiek solīti vai garantēti. Ja šis ieguldījumu rezultāts būtu negatīvs, prēmijas aprēķinam tam būtu maza nozīme. Ja ieguldījumam būtu pozitīvs rezultāts, ieguldītājs piekrita uzņemties atbildību par papildu peļņu. Šī atšķirība starp paredzamo atdevi un faktisko peļņu, kas varētu būt par jebkuru ieguldījumu, ir skaidri jāsaprot.

Riska Premium kalkulators

Varat izmantot šo riska prēmijas kalkulatoru

R
a
f
Riska prēmijas formula =
 

Riska prēmijas formula = R - R f
(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = 0

Riska prēmija programmā Excel (ar Excel veidni)

Tagad darīsim to pašu iepriekšminēto riska prēmijas piemēru programmā Excel. Tas ir ļoti vienkārši. Jums jānorāda divi ieguldījumu atdeves un bezriska ienesīguma dati.

Jūs varat viegli aprēķināt šo piemaksu pievienotajā veidnē.