seychellesartprojects.org

Atšķirības starp fundamentālo un tehnisko analīzi 

Fundamentālā analīze attiecas uz uzņēmējdarbības finanšu aspektu analīzi, piemēram, finanšu pārskatiem un finanšu rādītājiem, kā arī citiem faktoriem, piemēram, ekonomiskiem un citiem, kas ietekmē uzņēmējdarbību, lai analizētu tā akcijas / vērtspapīra patieso tirgus vērtību, savukārt tehniskā analīze attiecas uz akciju / vērtspapīru tirgus analīzi. cenu, izpētot un analizējot iepriekšējās tendences un akciju cenas izmaiņas un izpētot uzņēmējdarbības vēsturisko informāciju.

Fundamentālā analīze ir akciju novērtēšanas metodika, kas novērtē krājumus, pamatojoties uz to patieso vērtību (patieso vērtību). No otras puses, tehniskā analīze ir akciju novērtēšanas metodika, kas novērtē akcijas, pamatojoties uz diagrammām un tendencēm, un paredz akciju nākotnes cenu.

Abas metodes tiek izmantotas, lai novērtētu akcijas un prognozētu nākotnes akciju cenas, taču, lai gan fundamentālā analīze koncentrējas uz akciju patieso vērtību, tehniskā analīze koncentrējas uz pagātnes akciju cenu kustības tendencēm.

Lai sniegtu jums dažus piemērus:

Martin Schwartz, veiksmīgs Wall Street tirgotājs, pateicoties tehniskajai analīzei, ieguva reputāciju un bagātību. Savukārt populārais investors Džims Rodžerss ir guvis panākumus par fundamentālu analīzi. Abas var nepiekrist daudziem jēdzieniem. Bet viņi noteikti piekritīs, ka emocionālā kontrole ir vissvarīgākais ceļš, pa kuru jāiet.

Kas ir fundamentālā analīze?

Fundamentālās analīzes mērķis ir atrast uzņēmuma vērtību uzņēmumam. Tas nozīmē, ka jānonāk pie tā patiesās cenas. Šāda veida analīzē tiek izmantoti ekonomiskie faktori. Šie faktori pierāda pamatelementus, lai noteiktu cenu. Tāpēc, ja izvēlaties maršrutu Fundamental, noteikti veiciet šādu analīzi:

• Nozares analīze
• Uzņēmuma analīze
• Ekonomiskā analīze

Galvenie pieņēmumi:

• Ilgtermiņā akciju cena pati sevi koriģē.
• Jūs varat gūt peļņu, iegādājoties nepietiekami novērtētu akciju un pēc tam gaidiet, kamēr tirgus sevi labos.

Šo ieguldījumu metodi izmanto pirkšanas, turēšanas un vērtības ieguldītāji.

Kas ir tehniskā analīze?

Tā ir arī vērtspapīru novērtēšanas metode. Bet visa spēle šeit ir atkarīga no tirgus radītās statistikas. Diagrammas un modeļi ir tehniskās analīzes maize un sviests.

Apskatīsim, kādas ir tehniskās analīzes īpašības:

• Šajā analīzē tiek izmantotas iepriekšējās cenu kustības, lai prognozētu turpmākās cenu kustības.
• Galvenā loma ir tendencēm un modeļiem, nevis iekšējai vērtībai.
• Tirgus cena ir viss. Faktori, kas to ietekmē, netiek ņemti vērā, tāpat kā fundamentālajā analīzē. 

Trīs zelta likumi:

Tehniskie analītiķi ievēro šos trīs zelta likumus:

• Pirmais noteikums: Cenas atlaiž visu sabiedrībai pieejamo informāciju.
• Otrais noteikums: Cenu kustība nav nejauša. Cenu tendences var noteikt, izmantojot tehniskos rīkus.
• Trešais noteikums: cenu tendences, visticamāk, atkārtosies.

Fundamentālā vs tehniskās analīzes infografika

Apskatīsim galvenās atšķirības starp fundamentālo un tehnisko analīzi.

Soļi fundamentālās analīzes veikšanai

1. darbība: veiciet nozares analīzi

Izrakt un uzzināt visu par nozari / nozari, kurā firma darbojas.

Šāda veida analīze sniegs ieskatu par:

• Nozares izaugsme
• Ieguldījums IKP
• Tendences šajā nozarē
• Pieprasījuma un piedāvājuma analīze

2. darbība: veiciet uzņēmuma analīzi

• Izmantojot Ratio Analysis, izprotiet uzņēmuma iekšējās darbības. Veikt horizontālo un vertikālo analīzi.
• Novērtējiet tendences laika gaitā. Aprēķiniet procentuālo pieaugumu vai samazinājumu attiecībā pret bāzes gadu.
• Izprotiet, kur uzņēmums ir izmantojis savus resursus. Zināt proporcijas, kādā tās tiek sadalītas starp dažādiem kontiem (bilance un peļņas vai zaudējumu aprēķins).
• Nākamais rīks, kas jums jāpieņem, ir Ratio Analysis. Tas palīdzēs jums izprast izmaiņas uzņēmuma finanšu situācijā.
• Ņemiet vērā, ka attiecības ir parametri, nevis absolūtie mērījumi. Tādēļ tas jāinterpretē piesardzīgi.

3. solis: veiciet finanšu modelēšanu

• Prognozē nākotnes uzņēmuma finanšu (finanšu modelēšana) nākamos piecus līdz septiņus gadus.
• Šeit jums var būt nepieciešama daudz informācijas un pieņēmumu.
• Galīgais mērķis ir saprast, kā finanšu pārskati un akciju cena izskatīsies nākotnē.

4. solis: Veiciet vērtēšanas analīzi

Daudzas vērtēšanas metodes ir atkarīgas no uzņēmuma / nozares. Vairumā gadījumu tiek izmantota DCF un relatīvās vērtēšanas pieejas (piemēram, PE vairākkārtējās cenas un bilances vērtības attiecība, cenas un naudas plūsmas utt.), SOTP vērtēšana. Lai gan jums var būt nepieciešama cita veida pieeja, pamatojoties uz uzņēmuma tipu.

Diskontētās naudas plūsmas analīze:

Veicot diskontētās naudas plūsmas analīzi, jūs saņemat patieso cenu. Metodes un procedūras, kas tiek izmantotas tam pašam, ir interesantas. Šajā rakstā mēs to sīkāk neapspriedīsim. Bet pieņemsim tikai pāriet uz to soli, kurā nonākat pie uzņēmuma iekšējās akciju cenas. Tātad, kā jūs interpretēsit savus rezultātus.

• Ja tirgus cena> iekšējā akcijas cena = akcija ir pārvērtēta, šeit ir ieteikums pārdot akcijas  .

• Ja tirgus cena <iekšējā akcijas cena = akcija ir nepietiekami  novērtēta , šeit tiks ieteikts pirkt akciju.

Relatīvās vērtēšanas analīze:

Šī vērtēšanas tehnika izmanto salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šeit jūs novērtējat savu interesējošo uzņēmumu, salīdzinot to ar vienaudžu grupu.

Daži no šajā nolūkā izmantotajiem vērtēšanas parametriem ir:

• PE attiecība
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Pārdošana utt.

Ja vēlaties profesionāli apgūt kapitāla izpēti, varat apskatīt vairāk nekā 40 stundu ilgas kapitāla izpētes kursa video stundas 

Tehniskās analīzes veikšanas soļi

1. darbība: nosakiet, kuri vērtspapīri jūs interesē!

Neliels pētījums par to, kurā nozarē šobrīd ir tendence, palīdzēs jums izlemt, ko pirkt vai pārdot. Šis ir pirmais un lielākais solis, ko spersit.

2. solis: nosakiet vispiemērotāko stratēģiju.

Ne visi krājumi iederēsies vienā stratēģijā. Ir svarīgi noteikt labāko stratēģiju atlasītajiem krājumiem.

3. solis: atlasiet tirdzniecības kontu

Jums ir nepieciešams pareizais akciju tirdzniecības konts ar nepieciešamo atbalstu, funkcionalitāti un izmaksām.

4. darbība. Pārziniet savus rīkus un saskarnes

Atlasiet tos rīkus, kas atbilst jūsu tirdzniecības prasībām un stratēģijām. Ir pieejami daudzi bezmaksas rīki. Kā tirgotājs iesācējs, vispirms varat izmēģināt viņus, lai uzzinātu viņu funkcijas.

5. solis: Vienmēr vispirms veiciet papīra tirdzniecību!

Tur ir liela pasaule. Lēkt tirdzniecības džungļos bez jebkādām priekšzināšanām ir liela kļūda. Es iesaku jums pavadīt vismaz mēnesi, pārbaudot savu sistēmu, izmantojot dienas beigu tirgus datus. Izvēlieties dažus krājumus, kas atbilst jūsu tehnisko rādītāju prasībām. Skatiet, kā viņiem katru dienu klājas.

6. darbība: iestatiet Stop Loss

Turot zaudējušo darījumu, jūs iegūsit dziļāku robu. Iestatiet Stop loss neatkarīgi no tā, kādu akciju izvēlaties.

Galvenās atšķirības

• Fundamentālā analīze balstās uz ilgtermiņa pieeju krājuma novērtēšanai un ierosina vairāku gadu datu analīzi. Šāda veida pieeja palīdz ieguldītājiem izvēlēties investīcijām tās akcijas, kuru vērtība nākotnē sagaidāma. Tehniskā analīze balstās uz īstermiņa pieeju krājumu novērtēšanai, un tieši tāpēc dienas tirgotājiem tas ir svarīgāk, jo analīzes mērķis ir izvēlēties tos krājumus, kurus tagad var iegādāties, lai tos pārdotu par augstākām cenām. īsākā laika posmā.
• Fundamentālajā analīzē tiek ņemta vērā krājuma patiesā vērtība, lai noteiktu ilgtermiņa ieguldījumu iespējas. Tehniskajā analīzē tiek novērtētas akciju iepriekšējās cenu svārstības un prognozēts, kā akcijas darbosies nākotnē, ti, vai tās cena pieaugs vai samazināsies īsākā laika posmā.
• Fundamentālās analīzes mērķis ir ieguldīšana, jo tā ir ilgtermiņa pieeja. Tomēr tehniskā analīze attiecas uz tirdzniecības mērķiem.
• Lēmumi tiek pieņemti fundamentālā analīzē, pamatojoties uz pieejamajiem datiem un finanšu pārskatiem. No otras puses, lēmumu pamatā ir diagrammas un cenu kustības tendences tehniskajā analīzē.
• Fundamentālajā analīzē tiek ņemti vērā gan pagātnes dati, gan dati par krājumiem, savukārt tehniskajā analīzē tiek ņemti vērā tikai pagātnes dati.
• Fundamentālā analīze ir noderīga ilgtermiņa ieguldītājiem, savukārt tehniskā analīze ir noderīga dienas tirgotājiem un īstermiņa tirgotājiem, kuri vēlas gūt peļņu, pārdodot akcijas īsākā laika posmā.
• Fundamentālajā analīzē nav iesaistīti nekādi pieņēmumi, savukārt tehniskajā analīzē ir jāpieņem daudzi pieņēmumi, no kuriem viens ir tāds, ka cena arī turpmāk sekos iepriekšējām tendencēm.
• Fundamentālā analīze var palīdzēt izlemt, vai akcija ir pārvērtēta vai novērtēta par zemu, pamatojoties uz tā patieso vērtību. Gluži pretēji, tehniskā analīze palīdz izlemt pareizo akciju pirkšanas vai pārdošanas laiku, pamatojoties uz cenu izmaiņām.

Fundamentālās un tehniskās analīzes salīdzinošā tabula

Kritēriji		Fundamentālā analīze		Tehniskā analīze
Nozīme		Krājumu analīze, pamatojoties uz to iekšējās vērtības aprēķinu		Akciju analīze un cenu prognozēšana, izmantojot tendences un diagrammas par cenu kustību
Mērķis		Novērtējiet akciju patieso vērtību un pieņemiet lēmumu par ieguldījumiem		Analizējiet pareizo laiku ienākšanai tirgū vai iziešanai no tā attiecībā uz akcijām, pamatojoties uz prognozētajām nākotnes cenām
Atbilstība		Ilgtermiņa ieguldījumi		Īstermiņa ieguldījumi
Funkcija tiek pasniegta		Ieguldīšana		Tirdzniecība
Lēmuma pamats		Vēsturiskie un pašreizējie dati		Vēsturiskie dati
Datu avots		Finanšu pārskati un uzņēmuma pašreizējie un iepriekšējie rezultāti		Diagrammas un tendences
Akciju pirkšanas faktors		Kad akciju cena ir mazāka par iekšējo vērtību		Kad investors uzskata, ka ieguldītāju nākotnē var pārdot par augstāku cenu
Izmantotie jēdzieni		Kapitāla atdeve un aktīvu atdeve		Dova teorija, cenu dati
Sekoja pieeja		Ilgtermiņa		Īstermiņa
Pieņēmumi		Netiek pieņemti nekādi pieņēmumi		Tiek pieņemti daudzi pieņēmumi, piemēram, sekos līdzīga cenu tendence

Priekšrocības un trūkumi

# 1 - fundamentālā analīze

Priekšrocības

• Analītisko metožu izmantošana:  Fundamentālajā analīzē izmantotās metodes un pieejas ir balstītas uz pareiziem finanšu datiem. Tas novērš iespēju personīgai neobjektivitātei.
• 360 grādu fokuss: fundamentālā analīze ņem vērā arī ilgtermiņa ekonomiskās, demogrāfiskās, tehnoloģiskās un patērētāju tendences.
• Sistemātiska pieeja vērtības aprēķināšanai: Izmantotie statistikas un analīzes rīki palīdz sagatavot pareizu pirkšanas / pārdošanas ieteikumu.
• Labāka izpratne: precīza grāmatvedība un finanšu analīze palīdz labāk izprast visu.

Trūkumi

• Laikietilpīgs: nozares analīzes, finanšu modelēšanas un vērtēšanas veikšana nav tasi tējas. Tas var kļūt sarežģīts, un, lai sāktu, var būt nepieciešams daudz smaga darba.
• Centrālie pieņēmumi: Pieņēmumiem ir būtiska loma finanšu prognozēšanā. Tāpēc ir svarīgi apsvērt labāko un sliktāko scenāriju. Negaidītas negatīvas ekonomiskas, politiskas vai likumdošanas izmaiņas var radīt problēmas.

# 2 - tehniskā analīze

Priekšrocības

• Sniedz ieskatu par apjoma tendenci:  pieprasījums un piedāvājums regulē tirdzniecības tirgu. Tādējādi tas jums daudz stāsta par Traders Sentiments. Jūs faktiski varat spriest, kā darbojas kopējais tirgus. Parasti augsts pieprasījums paaugstina cenas, un augsts piedāvājums - cenas.
• Norāda, kad jāieiet un jāiziet:  Tehniskā analīze ļauj pateikt, kad jāieiet vai jāpamet spēle.
• Sniedz pašreizējo informāciju:  Cena atspoguļo visu zināmo informāciju par aktīvu. Cenas var palielināties vai samazināties, bet galu galā pašreizējā cena ir visas informācijas balansēšanas punkts.
• Modeļi dod jums norādījumus:  modeļus varat izmantot kā ceļvedi, lai virzītu pirkšanas un pārdošanas lēmumus.

Trūkumi

• Pārāk daudz indikatoru sabojā diagrammas:  Pārāk daudz indikatoru var radīt mulsinošus signālus, kas var ietekmēt jūsu analīzi.
• Ignorētie pamati:  Tehniskajā analīzē netiek ņemti vērā uzņēmuma pamati. Tas var izrādīties riskants ilgu laika periodu gadījumā.

Secinājums

Abas metodoloģijas ieguldītāji visā pasaulē izmanto lēmumu pieņemšanai par tirgu. Tie atšķiras viens no otra tādā ziņā, ka, lai gan fundamentālā analīze balstās uz patieso vērtību, tehniskā analīze balstās uz vēsturiskām cenu kustībām, lai prognozētu akciju nākotnes cenas.

Fundamentālā analīze balstās uz visiem tiem faktoriem (pazīstamiem kā fundamentiem), kas var ietekmēt akciju cenu, piemēram, ekonomiskajiem, finanšu un citiem būtiskiem faktoriem. Tas ir balstīts uz domu, ka, lai gan cenas īstermiņā ilgtermiņā neatbilst fundamentālo faktoru ietekmei, akciju cenas koriģēsies atbilstoši pamatprincipiem.

Tehniskā analīze pēta akciju vēsturisko cenu kustību un balstās uz akciju tirgus cenām, nevis uz faktoriem, kas tās var ietekmēt. Tajā netiek ņemta vērā akciju vērtība, tā vietā tiek analizētas iepriekšējās tendences un attiecīgi prognozētas nākotnes cenas.