LTM EBITDA (TTM) | Aprēķiniet pēdējo divpadsmit mēnešu EBITDA

Kas ir LTM EBITDA (TTM)?

LTM EBITDA (pēdējo divpadsmit mēnešu EBITDA) ir uzņēmuma peļņas aprēķins pirms procentu, nodokļu un nolietojuma un amortizācijas komponentu ieskaita pēdējos divpadsmit mēnešus pēc kārtas.

  • LTM EBITDA ir svarīga metrika, ko izmanto uzņēmumu novērtēšanā, jo tā ir vairāk vērsta uz uzņēmuma darbības rezultātiem tiešajos pēdējos divpadsmit mēnešos.
  • Turklāt tas ir viens no labākajiem mērīšanas rīkiem, lai aprēķinātu pamatdarbības naudas plūsmu, jo tas aprēķina pamatdarbības ienākumus pirms procentu izdevumu, nodokļu un amortizācijas un amortizācijas izdevumu atskaitīšanas, ņemot vērā pašreizējos scenārijus.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka LTM EBITDA ir pazīstama arī kā TTM EBITDA (pēdējie divpadsmit mēneši)

LTM EBITDA aprēķins

Apskatīsim šo uzņēmuma ABC ienākumu pārskatu.

Vispirms aprēķināsim EBITDA kalendārā gada laikā

  • = EBITDA (2017. gada 1. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 2. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 3. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 4. ceturksnis)
  • = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = 708 ASV dolāri

Tagad, kad esam aprēķinājuši kalendāro EBITDA, aprēķināsim pēdējo divpadsmit mēnešu EBITDA (pieņemot, ka jūs aprēķināt LTM EBITDA 2018. gada aprīlī)

  • LTM EBITDA = EBITDA (2018. gada 1. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 4. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 3. ceturksnis) + EBITDA (2017. gada 2. ceturksnis)
  • TTM EBITDA = 300 USD + 240 USD + 192 USD + 154 = 886 USD

LTM EBITDA izmantošana

  • TTM EBITDA tiek izmantota apvienošanās un pārņemšanas darījumos. Potenciālie pircēji dod priekšroku Target Company iegādes cenas novērtēšanai, pamatojoties uz TTM EBITDA. Tas viņiem palīdz noteikt faktisko uzņēmuma darbības rādītājus, neņemot vērā tā finanšu un ieguldījumu lēmumus.
  • LTM EBITDA sniedz priekšstatu par jebkura jauna uzņēmuma darbības rezultātiem. Tas arī stāsta par sinerģijas ietekmi jebkura pārstrukturēta uzņēmuma darbības rezultātos.
  • Aprēķinot dažādus vērtēšanas koeficientus, investori izmanto EBITDA un salīdzina to ar citām potenciālajām mērķa sabiedrībām. Tomēr mērķa uzņēmumu var iegādāties jebkurā brīdī, un, izmantojot iepriekšējā gada beigu EBITDA finanšu rādītāju aprēķināšanai, ieguldītājiem var norādīt nepareizus vērtēšanas rezultātus. Tādējādi vispiemērotākā tehniķu prakse ir aprēķināt LTM EBITDA, ņemot vērā tikai pēdējo divpadsmit mēnešu finanšu vēsturi un aprēķinot vērtēšanas koeficientus.

TTM EBITDA attiecību analīzē

1) TTM EBITDA starpība

LTM EBITDA starpība attiecas uz to, cik lielu pamatdarbības naudu uzņēmums var gūt, salīdzinot ar kopējiem ieņēmumiem pēdējo divpadsmit mēnešu laikā? Šis ir viens no būtiskākajiem rentabilitātes rādītājiem, kuru aprēķina kā

TTM EBITDA starpība = TTM EBITDA / Kopējie TTM ieņēmumi.

2) TTM EBITDA pārklājums

TTM EBITDA pārklājuma koeficients ir sava veida maksātspējas koeficients, kas nosaka, cik daudz naudas uzņēmums ir guvis pēdējo divpadsmit mēnešu laikā no savas pamatdarbības, lai segtu savas finansiālās saistības, ti, procentus un nomas izdevumus. To var aprēķināt kā

LTM EBITDA seguma koeficients = TTM EBITDA + LTM nomas izdevumi / LTM procentu izdevumi + LTM atmaksas princips + LTM nomas izdevumi

Šie ir galvenie finanšu rādītāji no investoru viedokļa, un viņi var aprēķināt to pašu (NTM) nākamajiem divpadsmit mēnešiem, lai iegūtu lielāku skaidrību par uzņēmumu. LTM EBITDA tiek izmantota arī kā saucējs mērķa uzņēmuma vērtējumā, ti, uzņēmuma vērtība / LTM EBITDA.

Secinājums

LTM EBITDA vienkārši palīdz mums saprast uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmu un to, cik labi uzņēmums pārvalda savus darbības lēmumus. Tomēr daudzi uzņēmumi izmanto šo metriku, sagatavojot grāmatvedības pārskatus. Tāpēc vienmēr ir labāk ņemt vērā uzņēmuma parāda kapitāla struktūru, kapitāla izdevumus un neto ienākumus, vienlaikus ņemot vērā TTM EBITDA kā vienīgo vērtēšanas metriku.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found