seychellesartprojects.org

Negatīva naudas plūsma Nozīme

Negatīva naudas plūsma attiecas uz situāciju uzņēmumā, kad uzņēmuma naudas izdevumi ir vairāk nekā naudas ģenerēšana konkrētā aplūkojamā periodā; Tas nozīmē, ka kopējais naudas pieplūdums no dažādām darbībām, kas ietver pamatdarbības, investīciju darbības un finansēšanas darbības konkrētā aplūkojamā periodā, ir mazāks nekā kopējais aizplūdums tajā pašā periodā.

Vienkārši sakot, tas nozīmē biznesa scenāriju, kad firma iztērē vairāk skaidras naudas, nekā tā rada. Uzņēmumiem ir izplatīta izaugsmes fāze, jo viņiem ir jātērē nauda izaugsmes veicināšanai, klientu iegūšanai vai varbūt jāizveido izplatīšanas kanāli. Vienkārši sakot, tā ir skaitļu spēle, kurā ienākošā nauda ir mazāka par izejošo naudu. Šādā situācijā deficīts būtu jāatbalsta ar pašu kapitāla iepludināšanu vai parāda finansēšanu, vai abiem.

Formula

Šī koncepcija nav jauna, bet ļoti netieši ietverta naudas plūsmas aprēķinos. Vienkāršākais vienādojums, lai matemātiski izprastu šo jēdzienu, ir izprast negatīvās naudas plūsmas aprēķinu no pamatdarbības.

Naudas plūsma = naudas ieplūde - naudas plūsma

Ja šis skaitlis ir negatīvs, tas apzīmē deficītu un tiek saukts par negatīvu naudas plūsmu.

Pamata aprēķins (ar piemēru)

Apsveriet stingru XYZ ar šādu naudas plūsmas pārskatu.

No pirmā acu uzmetiena uzņēmums izskatās ļoti sliktā stāvoklī, jo naudas plūsma ir -80 000 USD. Tomēr, ja mēs iegremdēsimies tālāk un nevis aplūkosim galīgo naudas plūsmas numuru, mēs skatīsimies uz dažādiem tā komponentiem, mūsu priekšstats par pašreizējo uzņēmējdarbības stāvokli var mainīties. Naudas plūsma no pamatdarbības ir pozitīva, kas liecina, ka uzņēmums pamatdarbības jomā darbojas labi. Tomēr naudas plūsma, ko rada investīciju un finansēšanas darbības, ir negatīva. Tas varētu būt tāpēc, ka vadība meklē labu potenciālu turpmākajā izaugsmē un vēlas tam tērēt. Piemēram, liela daļa naudas ir iztērēta papildu aprīkojuma un plānu iegādei, kas uzsver, ka firma izstrādā nākotnes paplašināšanās un izaugsmes plānus.

Praktiskais piemērs

Apsveriet zemāk redzamo naudas plūsmas momentuzņēmumu no interneta majora Netflix pamatdarbības. Aplūkojot pēdējos skaitļus, var šķist, ka firmai klājas slikti. Tomēr niršana vēl vairāk atklāj, ka firma cenšas palielināt portāla saturu, kas noved pie negatīvas naudas plūsmas. Tā būtu jāuzskata par ilgtermiņa stratēģisku iniciatīvu kā daļu no izaugsmes paplašināšanas plāniem.

avots: Netflix SEC Filings

Negatīvās naudas plūsmas interpretācija

• # 1 - Negatīva naudas plūsma lielā mērā ir biznesa sastāvdaļa - visā pasaulē nav neviena uzņēmuma, kas nebūtu nonācis šādā situācijā. Tā var būt īslaicīga situācija, kas varētu būt radusies uzņēmējdarbības ciklisko izaicinājumu dēļ, kurā firma darbojas, vai jauna konkurenta ienākšana, naudas plūsmas krīze kādas dabas katastrofas vai pēkšņu regulējuma izmaiņu dēļ.
• # 2 - Labāks izaugsmes iespēju novērtējums un attīstība nākotnē -  Negatīva naudas plūsma dažkārt ir rādītājs tam, kā firma cenšas paplašināties un cik agresīvi to dara. Uzņēmumam būtu jāuzskata par alternatīvām izmaksām, lai izstrādātu un īstenotu savus paplašināšanās plānus. Faktiski tas kļūst obligāti, lai uzņēmums augtu un attīstītos. Citādi nežēlīgā pabeigšana viņus nogalinās. Mums vēsturē ir daudz šādu piemēru, kad firmas bija ne tikai bagātas ar naudu, bet arī tirgus līderi. Bet viņi bija pārāk pašapmierināti un atteicās attīstīties. Kurš var aizmirst Nokia izpilddirektora vārdus - "mēs neko nedarījām nepareizi, bet kaut kā zaudējām." Viņi neieguldīja un nepielāgojās mainīgajiem tirgus apstākļiem. Galu galā tos iegādājās Microsoft.
• # 3 - Izaugsmes potenciāls -  tas ir uzņēmuma finansiālās veselības rādītājs. Ja tas tiek pētīts kā modelis, tas var palīdzēt investoriem novērtēt savus ieguldījumus un aprēķināt IA. Ja modelis liecina, ka negatīva naudas plūsma regulāri samazinās, tam vajadzētu domāt, ka uzņēmums labi atveseļojas un ilgtermiņa stratēģiskā izaugsme ir neskarta. Tomēr, ja modelī ir acikliskums, tam vajadzētu domāt, ka ārējie faktori firmas biznesā spēlē daudz. Piemēram, jēlnaftas cenas ļoti ietekmē aviokompāniju biznesu. Tas noteikti nav labvēlīgs scenārijs investoriem.

Trūkumi

• # 1 - naudas trūkums -  negatīva naudas plūsma var izraisīt naudas trūkumu. Tas savukārt var novest pie maksājumu kavējumiem piegādātājiem un pārdevējiem. Tas var ietekmēt jūsu attiecības ar pārdevējiem, izraisot sliktu apkalpošanu vai pat līgumu laušanu. Līdzīgi naudas trūkuma situācijas var arī piespiest vadību aizkavēt darbinieku algas. Tas var izraisīt augstu nodiluma līmeni un talantu zaudēšanu konkurentiem.
• # 2 - paaugstināti bankas maksājumi un procentu likmju risks -  kā jau iepriekš minēts, negatīva naudas plūsma jāfinansē vai nu ar pašu kapitāla infūziju, vai ar parāda finansējumu. Parādu atrašana rada izmaksas, jo procenti ir jāatmaksā. Tas var ierobežot uzņēmuma ilgtermiņa rentabilitāti. Turklāt pastāv procentu likmju risks, jo procentu likme nākotnē var paaugstināties, kā rezultātā palielināsies procentu izmaksa (mainīgu aizdevumu gadījumā).
• # 3 - pašu kapitāla atšķaidīšana -  ja ārējais finansējums tiek veikts ar pašu kapitāla infūzijas palīdzību, tas var notikt par pašu kapitāla atšķaidīšanas cenu, kam ir savas sekas. Tas ietekmē vadības lēmumu pieņemšanas pilnvaras, kas apgrūtina ilgtermiņa stratēģisko plānu īstenošanu. Turklāt vienmēr pastāv naidīgas pārņemšanas draudi.

Secinājums

Ja vien negatīvās naudas plūsmas problēma nekļūst par izplatītu praksi vairākos ceturkšņos, ieguldītājiem nav jāuztraucas. Tā lielā mērā ir uzņēmējdarbības daļa, kurā uzņēmumiem dažkārt ir jāpavada vairāk, lai attīstītos un atrastu izaugsmes iespējas. Tomēr ieguldītājiem vajadzētu būt piesardzīgiem, jo ​​tas var liecināt par kļūdainu biznesa plānu, izaugsmes iespēju trūkumu vai drīzāk neizmantotu iespēju gadījumu vai arī var būt krāpšana.