seychellesartprojects.org

Kas ir skaidras naudas konvertēšanas cikls?

Skaidras naudas konvertēšanas cikls, ko dēvē arī par neto darbības ciklu, mēra laiku, kas uzņēmumam nepieciešams, lai pārvērstu savus krājumus un citas izejvielas skaidrā naudā, un ņem vērā laiku, kas vajadzīgs krājumu pārdošanai, laiku, kas vajadzīgs debitoru parādu iekasēšanai, un laiku, ko uzņēmums saņem samaksājot savus rēķinus

Augšējā diagrammā mums ir Amazon un Ford naudas konvertēšanas cikla (CCC) diagramma. Un no šīs diagrammas ir skaidrs, ka Ford Cash Cycle ir 261 diena, savukārt Amazon Cash Cycle ir negatīvs! Kurai firmai klājas labāk? Vai tas ir svarīgi uzņēmumam? Ja tas ir svarīgi, kā mēs to aprēķinām?

Ja paskatās uz šo terminu, jūs saprastu, ka tam ir viss sakars ar skaidras naudas pārvēršanu par kaut ko citu un cik daudz laika nepieciešams, lai šo “kaut ko citu” atkal pārvērstu skaidrā naudā. Vienkārši sakot, tas nozīmē, cik ilgi skaidra nauda ir piesaistīta krājumam, pirms krājums tiek pārdots un nauda tiek iekasēta no klientiem.

Padomājiet par vienkāršu piemēru, lai to saprastu. Pieņemsim, ka dodaties uz tirgu un pērkat zeltu un glabājat to līdz brīdim, kad varat to atkal pārdot tirgū un saņemt skaidru naudu. Laiku, kopš jūs dodaties uz tirgu un vācat zeltu, līdz brīdim, kad saņemat skaidru naudu, lai atkal pārdotu zeltu, sauc par naudas konvertācijas ciklu.

Tas ir viens no labākajiem veidiem, kā pārbaudīt uzņēmuma pārdošanas efektivitāti. Tas palīdz uzņēmumam uzzināt, cik ātri viņi var pirkt, pārdot un saņemt skaidru naudu. To sauc arī par naudas ciklu.

Skaidras naudas konvertēšanas cikla formula

Apskatīsim formulu, un tad mēs sīki izskaidrosim formulu.

Skaidras naudas konvertēšanas cikla formula = atlikušo dienu krājums (DIO) + nesamaksāto pārdošanas dienu (DSO) - nesamaksāto dienu (DPO)

Tagad sapratīsim katru no tiem.

DIO nozīmē Days Inventory Outstanding. Ja mēs pārtrauktu atlikušo dienu krājumus, mums krājumi būtu jāsadala pēc pārdošanas izmaksām un jāreizina ar 365 dienām.

Nesamaksāto dienu krājums (DIO) = krājums / pārdošanas izmaksas * 365

Dienu krājumu atlikums nozīmē kopējo dienu skaitu, kas uzņēmumam nepieciešams, lai pārvērstu krājumus gatavajā produktā un pabeigtu pārdošanas procesu. (skatiet arī krājumu vērtēšanu)

Vēlāk piemēru sadaļā mēs ņemsim DIO un ilustrēsim to ar piemēru.

DSO apzīmē dienas pārdošanas izcilu. Kā mēs to aprēķinātu? Lūk, kā. Uzņemiet debitoru parādus. Daliet to ar neto kredītu pārdošanas apjomu. Un pēc tam reiziniet ar 365 dienām.

Nesamaksāto dienu pārdošanas (DSO) = debitoru parādi / neto kredīta pārdošanas apjomi * 365

DSO piemēru mēs redzēsim piemēra sadaļā.

DPO apzīmē neizmaksājamās dienas. Mums jāaprēķina neapmaksātās dienas, ņemot vērā kreditoru parādus, un tad mums tas jāsadala ar pārdošanas izmaksām un pēc tam jāreizina ar 365 dienām.

Dienu pārdošanas pārpalikums norāda dienu skaitu, kas patērēts, lai debitoru parādi pārvērstu skaidrā naudā. Jūs to varat uzskatīt par kredīta periodu, kas piešķirts jūsu klientiem.

Neapmaksātās dienas (DPO) = kreditoru parādi / pārdošanas izmaksas * 365

Tagad jums var rasties jautājums, kāpēc mēs pievienojam DIO un DSO un atņemam DPO. Lūk, kāpēc. DIO un DSO gadījumā uzņēmumam būtu aptuveni jāiegūst skaidras naudas pieplūdums, savukārt DPO gadījumā uzņēmumam ir jāizmaksā skaidra nauda.

Dienas, kas jāmaksā Oustanding ir kredīta periods, ko saņemat no piegādātājiem.

Skaidras naudas konvertēšanas cikla interpretācija

Šis koeficients izskaidro, cik daudz laika uzņēmumam nepieciešams saņemt skaidru naudu no klientiem pēc tam, kad tas ir ieguldījis krājuma iegādē. Kad inventārs tiek iegādāts, skaidra nauda netiek nekavējoties samaksāta. Tas nozīmē, ka pirkums tiek veikts uz kredīta, kas uzņēmumam dod zināmu laiku, lai klientiem pārdotu krājumus. Šajā laikā firma veic pārdošanas darījumus, bet skaidru naudu vēl nesaņem.

Tad pienāk diena, kad firmai jāmaksā par iepriekš veikto pirkumu. Pēc kāda laika firma no klientiem saņem skaidru naudu noteiktajā termiņā.

Tagad tas var šķist mazliet mulsinošs, bet, ja mēs izmantojam datumu, to būtu vieglāk saprast. Pieņemsim, ka pirkuma apmaksas termiņš ir 1. aprīlis. Skaidras naudas saņemšanas no klientiem datums ir 15. aprīlis. Tas nozīmē, ka Skaidras naudas cikls būtu starpība starp maksājuma datumu un skaidras naudas saņemšanas dienu. Un lūk, 14 dienas.

Ja CCC ir īsāks, tas ir labi uzņēmumam; jo tad firma var ātri pirkt, pārdot un saņemt skaidru naudu no klientiem un otrādi.

Skaidras naudas konvertēšanas cikla piemērs

Pirmkārt, mēs ņemsim 3 piemērus, lai ilustrētu DIO, DSO un DPO. Tad mēs ņemsim detalizētu piemēru, lai ilustrētu visu skaidras naudas konvertēšanas ciklu.

Sāksim.

Dienu krājumu izcilu aprēķinu piemērs

Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Inventārs	10 000	5000
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	50 000	40 000

Mums ir dots abu šo uzņēmumu inventārs un pārdošanas izmaksas. Tātad mēs aprēķināsim neizpildīto dienu krājumu skaitu, izmantojot formulu.

Uzņēmumam A krājumi ir 10 000 USD, un pārdošanas izmaksas ir 50 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad neapmaksāto dienu krājums (DIO) uzņēmumam A ir -

10 000/50 000 * 365 = 73 dienas

Uzņēmumam B krājumi ir 5000 USD, un pārdošanas izmaksas ir 40 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad neapmaksāto dienu krājumi (DIO) uzņēmumam B ir -

5000/40 000 * 365 = 45 dienas

Ja mēs salīdzinātu abu uzņēmumu DIO, mēs redzētu, ka uzņēmums B atrodas labā stāvoklī attiecībā uz krājumu konvertēšanu skaidrā naudā, jo tas var krājumu konvertēt skaidrā naudā daudz ātrāk nekā uzņēmums A.

Dienu pārdošanas izcilu aprēķina piemērs

Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Debitoru parādi	8000	10 000
Neto kredītu pārdošanas apjomi	50 000	40 000

Mums ir doti debitoru parādi un neto kredītu pārdošanas apjomi abiem šiem uzņēmumiem. Tātad mēs aprēķināsim dienu pārdošanas apjomu, izmantojot formulu.

Uzņēmumam A debitoru parādi ir 8 000 USD, bet neto kredītu pārdošanas apjomi 50 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad uzņēmuma A nesamaksāto pārdošanas dienu skaits (DSO) ir -

8 000/50 000 * 365 = 58,4 dienas

Uzņēmumam B debitoru parādi ir 10 000 USD, bet neto kredītu pārdošanas apjomi 40 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad uzņēmuma B nesamaksāto pārdošanas dienu skaits (DSO) ir -

10 000/40 000 * 365 = 91,25 dienas

Ja salīdzinām abu uzņēmumu DSO, mēs redzētu, ka uzņēmums A ir labā stāvoklī attiecībā uz savu debitoru parādu konvertēšanu skaidrā naudā, jo tas to var pārvērst skaidrā naudā daudz ātrāk nekā uzņēmums B.

Debitoru parādu nesamaksāto aprēķinu piemērs

Mums ir šāda informācija par uzņēmumu A un B.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Kreditoru parādi	11 000	9000
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	54 000	33 000

Mums abiem šiem uzņēmumiem ir doti kreditoru parādi un pārdošanas izmaksas. Tātad mēs aprēķināsim neapmaksāto kreditoru parādu, izmantojot formulu.

Uzņēmumam A kreditoru parādi ir 11 000 USD, bet pārdošanas izmaksas ir 54 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad nenomaksātās kreditoru parādu summas (DPO) uzņēmumam A ir -

11 000/54 000 * 365 = 74,35 dienas

Uzņēmumam B kreditoru parādi ir 9 000 USD, bet pārdošanas izmaksas ir 33 000 USD. Mēs pieņemam, ka gadā ir 365 dienas.

Tātad nenomaksāto kreditoru parādu skaits (DPO) uzņēmumam B ir -

9 000/33 000 * 365 = 99,55 dienas

Kurai firmai ir labāks DPO? Šeit jāņem vērā divas lietas. Pirmkārt, ja DPO ir vairāk, uzņēmumam ir vairāk naudas, bet, ja naudu glabājat ilgu laiku, jūs varat palaist garām atlaidi. Otrkārt, ja DPO ir mazāks, jums nebūs vairāk brīvas naudas plūsmas un apgrozāmā kapitāla; bet jūs varētu samaksāt savam kreditoram ātrāk, kas palīdzēs jums izveidot attiecības un arī izmantot atlaidi.

Tātad tagad jūs varat saprast, ka DPO sekas faktiski ir atkarīgas no situācijas, kādā atrodas uzņēmums.

Skaidras naudas konvertēšanas cikla aprēķināšanas piemērs

Ņemsim pilnu piemēru, lai uzzinātu skaidras naudas ciklu.

Mēs ņemtu divus uzņēmumus, un šeit ir sīkāka informācija.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Inventārs	3000	5000
Neto kredītu pārdošanas apjomi	40 000	50 000
Debitoru parādi	5000	6000
Kreditoru parādi	4000	3000
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	54 000	33 000

Tagad aprēķināsim katru no porcijām, lai uzzinātu skaidras naudas ciklu.

Pirmkārt, noskaidrosim izcilu dienu krājumu (DIO) abiem uzņēmumiem.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Inventārs	3000	5000
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	54 000	33 000

Tātad izcilo dienu krājumu (DIO) būtu -

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
DIO (sadalījums)	3000/54 000 * 365	5000/33 000 * 365
DIO	20 dienas (aptuveni)	55 dienas (aptuveni)

Tagad aprēķināsim nesamaksāto dienu pārdošanas apjomu (DSO).

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Debitoru parādi	5000	6000
Neto kredītu pārdošanas apjomi	40 000	50 000

Tātad dienas pārdošanas izcilais (DIO) būtu -

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
DSO (sadalījums)	5000/40 000 * 365	6000/50 000 * 365
DSO	46 dienas (aptuveni)	44 dienas (aptuveni)

Tagad aprēķināsim pēdējo daļu pirms skaidras naudas cikla aprēķināšanas, tas ir, neapmaksātās dienas (DPO).

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
Kreditoru parādi	4000	3000
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	54 000	33 000

Tātad maksājamo kreditoru dienas būtu -

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
DPO (sadalījums)	4000/54 000 * 365	3000/33 000 * 365
DPO	27 dienas (aptuveni)	33 dienas (aptuveni)

Tagad noskaidrosim naudas plūsmas ciklu abiem uzņēmumiem.

ASV dolāros	Uzņēmums A	Uzņēmums B
DIO	20 dienas	55 dienas
DSO	46 dienas	44 dienas
DPO	27 dienas	33 dienas
CCC (sadalījums)	20 + 46-27	55 + 44-33
Skaidras naudas konvertēšanas cikls	39 dienas	66 dienas

Tagad mums ir skaidras naudas cikls abiem uzņēmumiem. Un, ja mēs iedomājamies, ka šie uzņēmumi ir no vienas nozares un ja citas lietas paliek nemainīgas, tad salīdzināšanas jautājumā A uzņēmumam ir labāk noturēt savu naudas ciklu nekā B uzņēmumam.

Kā piezīmi, jums jāatceras, ka, pievienojot DIO un DSO, to sauc par darbības ciklu. Pēc DPO atskaitīšanas jūs varat atrast negatīvu naudas ciklu. Negatīvs naudas cikls nozīmē, ka firma saņem klientiem samaksu ilgi pirms viņi jebkad maksā piegādātājiem.

Apple naudas cikls (negatīvs)

Apskatīsim Apple naudas ciklu. Mēs atzīmējam, ka Apple naudas cikls ir negatīvs.

avots: ycharts

• Ābolu dienu inventarizācija ~ 6 dienas. Apple ir racionalizēts produktu portfelis, un tā efektīvie līgumu ražotāji ātri piegādā produktus.
• Apple dienu pārdošanas laiks ~ 50 dienas. Apple ir blīvs mazumtirdzniecības veikalu tīkls, kur viņiem maksā galvenokārt ar skaidru naudu vai kredītkarti.
• Apple Days Payable Oustanding ir ~ 101 diena. Sakarā ar lieliem pasūtījumiem piegādātājiem Apple spēj vienoties par labākiem kredīta noteikumiem.
• Apple naudas cikla formula = 50 dienas + 6 dienas - 101 diena ~ -45 dienas (negatīva)

Negatīvie naudas cikla piemēri

Tāpat kā Apple, arī daudzos uzņēmumos ir negatīvs naudas cikls. Zemāk ir saraksts ar labākajiem uzņēmumiem ar negatīvo naudas ciklu.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	China Mobile	(653.90)	231,209
2	Britu amerikāņu tabaka	(107.20)	116,104
3	AstraZeneca	(674.84)	70,638
4	EOG resursi	(217,86)	58,188
5	Telefonica	(217.51)	48,060
6	TransCanada	(260.07)	41,412
7	apelsīns	(106.46)	41,311
8	Anadarko nafta	(246,41)	39,347
9	BT grupa	(754,76)	38,570
10	China Telecom Corp	(392.12)	38,556
11	Pionieru dabas resursi	(113.37)	31,201
12	WPP	(1501,56)	30,728
13	Telekomunikasi Indonēzija	(142.18)	29,213
14	China Unicom	(768.24)	28,593
15	Incyte	(294.33)	22,670
16	Telecom Italia	(194,34)	19,087
17	Kontinentālie resursi	(577,48)	17,964
18	Cēla enerģija	(234,43)	17,377
19	Telecom Italia	(194,34)	15 520
20	Maratona eļļa	(137,49)	14,597

avots: ycharts

• WPP naudas cikls ir - 4 gadi.
• China Mobile naudas cikls ir -1,8 gadi.
• BT grupas naudas cikla koeficients ir -2,07 gadi.

Ārona naudas konvertēšanas cikls - pieaug

Iepriekš mēs apskatījām WPP piemērus, kuru naudas cikls ir -4 gadi. Ņemsim tagad Ārona skaidras naudas pārrēķināšanas cikla piemēru, kas ir tuvu 1107 dienām ~ 3 gadiem! Kāpēc tā ir?

avots: ycharts

Ārons nodarbojas ar mēbeļu, plaša patēriņa elektronikas, sadzīves tehnikas un aksesuāru pārdošanu, iznomāšanu un īpašo mazumtirdzniecību. Sakarā ar lielu daudzumu krājumu, Ārona dienu krājumu pārpalikums gadu gaitā ir nepārtraukti pieaudzis. Tā kā Ārona dienu pārdošanas Oustanding vai kreditoru parādu Oustanding izmaiņas nav bijušas daudz, tās skaidras naudas konvertēšanas cikls atdarināja krājumu Oustanding dienu tendenci.

• Ārona dienu inventarizācija ~ 1089 dienas;
• Ārona dienu izpārdošana ~ 17,60 dienas.
• Ārona dienas, par kurām jāmaksā, ir ~ 0 dienas.
• Ārona naudas cikls = 1089 dienas + 17,60 dienas - 0 dienas ~ 1107 dienas (skaidras naudas konvertēšanas cikls)

Aviokompānijas nozares piemērs

Zemāk ir norādīts dažu populārāko ASV aviokompāniju naudas cikla koeficients.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	Delta Air Lines	(17.22)	35207
2	Southwest Airlines	(36.41)	32553
3	Apvienotā kontinentālā	(20.12)	23181
4	American Airlines grupa	5.74	22423
5	Ryanair Holdings	(16.73)	21488
6	Aļaskas gaisa grupa	13.80	11599
7	Gol Intelligent Airlines	(33.54)	10466
8	China Eastern Airlines	5.75	7338
9	JetBlue Airways	(17.90)	6313
10	China Southern Airlines	16.80	5551
	Vidēji	(9,98)

avots: ycharts

Mēs atzīmējam sekojošo:

• Aviokompāniju vidējais naudas pārrēķina koeficients ir -9,98 dienas (negatīvs). Kopumā aviosabiedrības savāc debitoru parādus daudz, pirms tām jāmaksā parādā.
• South Western Airline naudas pārrēķins ir -36,41 diena (negatīva skaidras naudas konvertācija)
• China Southern Airlines naudas konvertēšanas cikls tomēr ir 16,80 dienas (virs sektora vidējā līmeņa). Tas nozīmē, ka China Southern Airlines nepareizi pārvalda savu naudas ciklu.

Apģērbu rūpniecības piemērs

Tālāk ir parādīta dažu populārāko apģērbu uzņēmumu naudas konvertācija.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	TJX kompānijas	25.9	49,199
2	Luxottica grupa	26.1	26,019
3	Ross veikali	20.5	25,996
4	L Zīmoli	31.1	17,037
5	Plaisa	33.1	9,162
6	Lululemon Athletica	83.7	9,101
7	Urban Outfitters	41.2	3,059
8	American Eagle Outfitters	25.4	2,726
9	Bērnu vieta	47.3	1,767
10	Čiko FAS	32.4	1,726
	Vidēji	36.7

avots: ycharts

Mēs atzīmējam sekojošo:

• Apģērbu uzņēmumu vidējais skaidras naudas pārrēķina koeficients ir 36,67 dienas .
• Lululemon Athletica naudas pārrēķina cikls ir 83,68 dienas (daudz virs nozares vidējā).
• Tomēr Ross Stores naudas konvertācija ir 20,46 dienas (zem nozares vidējā līmeņa). Tas nozīmē, ka Ross Stores daudz labāk pārvalda krājumus, pārvērš debitoru parādus skaidrā naudā un, iespējams, arī no izejvielu piegādātājiem saņem labu kredīta periodu.

Dzērieni - bezalkoholisko dzērienu rūpniecība

Zemāk ir norādīts dažu populārāko bezalkoholisko dzērienu uzņēmumu naudas cikls.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	Kokakola	45.73	179,160
2	PepsiCo	5.92	150,747
3	Briesmonis Dzēriens	59.83	24 346
4	Dr Pepper Snapple Group	25.34	16,850
5	Embotelladora Andina	9.07	3,498
6	Nacionālais dzēriens	30.37	2,467
7	Kokvilna	41.70	1,481
8	Primo ūdens	8.18	391
9	Rīds	29.30	57
10	Longailendas ledus tēja	48.56	29
	Vidēji	30.40

avots: ycharts

Mēs atzīmējam sekojošo:

• Bezalkoholisko dzērienu uzņēmumu vidējais skaidras naudas pārrēķina koeficients ir 30,40 dienas.
• Monster Beverage naudas pārrēķins ir 59,83 dienas (daudz virs nozares vidējā).
• Tomēr Primo Water skaidras naudas konvertēšanas cikls ir 8,18 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).

Naftas un gāzes E&P rūpniecība

Zemāk ir redzams dažu galveno naftas un gāzes E&P uzņēmumu naudas cikls.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	ConocoPhillips	(14.9)	62,484
2	EOG resursi	(217.9)	58,188
3	CNOOC	(44.1)	56,140
4	Occidental Petroleum	(96.7)	52,867
5	Anadarko nafta	(246.4)	39,347
6	Kanādas dabiskais	57.9	33,808
7	Pionieru dabas resursi	(113.4)	31,201
8	Apache	33.8	22,629
9	Kontinentālie resursi	(577,5)	17,964
10	Cēla enerģija	(234,4)	17,377
	Vidēji	(145.4)

avots: ycharts

Mēs atzīmējam sekojošo:

• Naftas un gāzes E&P uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir -145,36 dienas (negatīvs naudas cikls) .
• Kanādas Natural naudas pārrēķina cikls ir 57,90 dienas (daudz virs nozares vidējā līmeņa).
• Tomēr Continental Resources naudas cikls ir -577 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).

Pusvadītāju rūpniecība

Zemāk ir redzams dažu populārāko pusvadītāju uzņēmumu naudas cikls.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas konvertēšanas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	Intel	78.3	173,068
2	Taivānas pusvadītājs	58.7	160,610
3	Broadcom	53.4	82,254
4	Qualcomm	30.7	78,254
5	Texas Instruments	129.7	76,193
6	NVIDIA	60.1	61,651
7	NXP pusvadītāji	64.4	33,166
8	Analogās ierīces	116.5	23,273
9	Skyworks risinājumi	89.6	16,920
10	Lineārā tehnoloģija	129,0	15,241
	Vidēji	81,0

avots: ycharts

Mēs atzīmējam sekojošo:

• Pusvadītāju uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir 81 diena.
• Texas Instruments naudas cikls ir 129,74 dienas (daudz virs nozares vidējā).
• Tomēr Qualcomm naudas cikls ir 30,74 dienas (zem nozares vidējā līmeņa).

Tērauda rūpniecība - naudas cikls

Zemāk ir redzams dažu Top Steel uzņēmumu naudas cikls.

S. Nē	Nosaukums	Skaidras naudas cikls (dienas)	Tirgus ierobežojums (miljoni ASV dolāru)
1	ArcelorMittal	24.4	24,211
2	Tenaris	204.1	20,742
3	POSCO	105.6	20,294
4	Nucor	75.8	18,265
5	Tērauda dinamika	81.5	8,258
6	Gerdau	98.1	6,881
7	Reliance tērauds un alumīnijs	111.5	5,919
8	ASV tērauds	43.5	5,826
9	Companhia Siderurgica	112.7	4,967
10	Ternium	102.3	4,523
	Vidēji	95.9

avots: ycharts

• Tērauda uzņēmumu vidējais naudas pārrēķina koeficients ir 95,9 dienas. Mēs atzīmējam sekojošo:
• Tenaris naudas cikls ir 204,05 dienas (daudz virs nozares vidējā).
• Tomēr ArcelorMittal skaidras naudas konvertēšanas cikls ir 24,41 diena (zem nozares vidējā līmeņa).

Ierobežojumi

Pat ja Cash cikls ir ļoti noderīgs, lai uzzinātu, cik ātri vai lēni uzņēmums var pārvērst krājumus naudā, mums ir jāpievērš uzmanība dažiem ierobežojumiem.

• Kaut kā naudas konvertēšanas cikla aprēķins ir atkarīgs no daudziem mainīgajiem. Ja viens mainīgais tiek aprēķināts nepareizi, tas ietekmēs visu naudas ciklu un var ietekmēt uzņēmuma lēmumus.
• DIO, DSO un DPO aprēķins tiek veikts pēc tam, kad esat visu nokārtojis. Tāpēc iespējas izmantot precīzu informāciju ir nedaudz drūmas.
• Lai iegūtu skaidras naudas konvertēšanas ciklu, viena firma var izmantot vairākas krājumu novērtēšanas metodes. Ja uzņēmums maina krājumu novērtēšanas metodi, CCC mainās automātiski.

Saistītās ziņas

• Darbības cikla formula
• DSCR attiecība
• Finanšu modelēšanas pamati

Visbeidzot

Galu galā tagad jūs zināt, kā aprēķināt CCC. Tomēr ir jāpatur prātā viena lieta. Skaidras naudas konvertēšanas ciklu nevajadzētu aplūkot atsevišķi. Vajadzētu veikt attiecību analīzi, lai pilnībā izprastu uzņēmuma pamatus. Tikai tad jūs varēsiet to skatīt visaptveroši. Vēl viens svarīgs aspekts, kas jāatzīmē par naudas ciklu, ir tas, ka tas jāsalīdzina ar nozares vidējo rādītāju. Izmantojot šo salīdzinājumu, mēs uzzināsim, cik labi uzņēmumam klājas attiecībā pret vienaudžiem un vai tas izceļas vai ne.