seychellesartprojects.org

Kāds ir darbības cikls?

Darbības cikls, kas pazīstams arī kā uzņēmuma naudas cikls, ir aktivitātes koeficients, kas mēra vidējo laika periodu, kas nepieciešams uzņēmuma krājumu pārvēršanai skaidrā naudā. Šis krājumu izgatavošanas vai pirkšanas, gatavo preču pārdošanas, skaidras naudas saņemšanas no klientiem un šīs naudas atkal izmantojums krājumu pirkšanai / ražošanai process ir nebeidzams cikls, ja vien uzņēmums turpina darboties.

Kā redzam no apakšas, Toyota Motors naudas cikls ir 96 dienas, turpretim Amazon - -18 dienas. Kurai no divām kompānijām klājas labāk?

Kā interpretēt darbības ciklu?

Lūdzu, skatiet darbības cikla diagrammu. 

Šis cikls sniedz ieskatu par uzņēmuma darbības efektivitāti. Tas ir noderīgi, aprēķinot naudas ciklu apgrozāmā kapitāla prasībā, lai uzturētu vai palielinātu organizācijas darbību. Īsāks skaidras naudas cikls norāda, ka uzņēmums ātrāk atgūst savus ieguldījumus un līdz ar to apgrozāmajā kapitālā ir mazāk naudas. Tomēr dažādās nozarēs OC atšķiras, dažās nozarēs, piemēram, kuģu būves uzņēmumiem, dažkārt tas ilgst vairāk nekā gadu.

Bruto un neto darbības cikls

Bruto darbības cikls (GOC) ir laika periods pēc izejvielu iepirkšanas līdz tā pārveidošanai skaidrā naudā. Saskaņā ar formulu laiku var sadalīt krājumu turēšanas periodā un debitoru parādu piedziņas periodā. Šeit krājumu glabāšanas periods ietver izejvielu uzglabāšanas periodu, nepabeigto darbu periodu un gatavo preču turēšanas periodu.

• GOC = krājumu turēšanas periods + debitoru parādu piedziņas periods
• Vai bruto OC = izejvielu turēšanas periods + ražošanas process + gatavo preču turēšanas periods + debitoru parādu piedziņas periods

Neto darbības cikls (NOC) attiecas uz laika periodu starp samaksu par krājumiem un naudu, kas iekasēta, pārdodot debitoru parādus. To sauc arī par skaidras naudas konvertēšanas ciklu (CCC).

• NOC = Kreditora bruto maksājuma periods
• NOC tiek uzskatīta par loģiskāku pieeju, jo kreditoru parādi tiek uzskatīti par uzņēmuma pamatkapitāla avotu vai uzņēmuma apgrozāmā kapitāla darbības cikla avotu.

APPLE darbības cikla piemērs (NEGATĪVA)

Apskatīsim Apple naudas ciklu. Mēs atzīmējam, ka Apple naudas cikls ir negatīvs.

avots: ycharts

• Ābolu dienu inventarizācija ~ 6 dienas. Apple ir racionalizēts produktu portfelis, un tā efektīvie līgumu ražotāji ātri piegādā produktus.
• Apple dienu pārdošanas laiks ~ 50 dienas. Apple ir blīvs mazumtirdzniecības veikalu tīkls, kur viņiem maksā galvenokārt ar skaidru naudu vai kredītkarti.
• Apple Days Payable Oustanding ir ~ 101 diena. Sakarā ar lieliem pasūtījumiem piegādātājiem Apple spēj vienoties par labākiem kredīta noteikumiem.
• Apple darbības cikls = 50 dienas + 6 dienas - 101 diena ~ -45 dienas (negatīvs naudas cikls)

Piemērs - L&T pret nākotnes mazumtirdzniecību

Avots: L&T grupas un nākotnes mazumtirdzniecības gada pārskats FY17

Lejupielādējiet Excel for L&T Group vs Future Retail.

• Šis cikls kā atsevišķs skaitlis neko daudz nenozīmē. Tā vietā tas ir jāizseko laika gaitā un starp konkurentiem.
• L&T gadījumā FY17 skaits ir uzlabojies, salīdzinot ar FY16, pateicoties vidējo krājumu un debitoru parādu samazinājumam, kaut arī pārdošanas apjomi un COGS ir pieauguši.
• Negatīvs CCC nozīmē, ka klienti maksā L&T daudz ātrāk nekā maksājums piegādātājiem.
• Tas ir bezprocentu darbības cikla finansēšanas veids apgrozāmā kapitāla prasībās, aizņemoties no piegādātājiem. Attiecībā uz nākotnes mazumtirdzniecību DIO ir daudz augstāks nekā L&T, jo pirmajiem uzņēmējdarbības rakstura dēļ ir jāsaglabā augstāks krājumu līmenis.
• Tādējādi naudas cikla salīdzinājums dažādās nozarēs var nebūt iespējams.

Secinājums

Apgrozāmo līdzekļu darbības cikls ir vadības efektivitātes rādītājs. Jo ilgāks ir uzņēmuma naudas cikls, jo lielāka ir apgrozāmā kapitāla prasība. Tādējādi, pamatojoties uz skaidras naudas cikla ilgumu, apgrozāmā kapitāla prasību uzņēmumi aplēš un finansē komercbankas. Skaidras naudas cikla samazināšana palīdz atbrīvot skaidru naudu, tādējādi uzlabojot rentabilitāti. Skaidras naudas ciklu var saīsināt, pagarinot piegādātāju apmaksas nosacījumus, uzturot optimālu krājumu līmeni, saīsinot ražošanas darbplūsmu, pārvaldot pasūtījumu izpildi un uzlabojot debitoru parādu procesu.