seychellesartprojects.org

Kāds ir rentabilitātes indekss?

Rentabilitātes indekss parāda saistību starp uzņēmuma projektu nākotnes naudas plūsmām un sākotnējiem ieguldījumiem, aprēķinot attiecību un analizējot projekta dzīvotspēju, un to aprēķina, plus vienai dalot naudas plūsmas pašreizējo vērtību ar sākotnējo ieguldījumu, un to sauc arī par peļņas ieguldījumu koeficientu tā analizē projekta peļņu.I

Formula

1. formula -

Rentabilitātes indekss = Nepieciešamā nākotnes naudas plūsmu / sākotnējo ieguldījumu pašreizējā vērtība

Formula izskatās ļoti vienkārša. Viss, kas jums jādara, ir noskaidrot nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību un pēc tam sadalīt to ar projekta sākotnējo ieguldījumu.

Tomēr ir vēl viens veids, kā mēs varam izteikt PI, un tas ir caur neto pašreizējo vērtību. NPV metode ir labs pasākums, kā arī jāapsver, vai kāds ieguldījums ir rentabls. Bet šajā gadījumā ideja ir atrast attiecību, nevis summu.

2. formula

Apskatīsim PI, izmantojot neto pašreizējo vērtību -

Rentabilitātes indekss = 1 + (nepieciešama pašreizējā neto vērtība / sākotnējie ieguldījumi)

Ja salīdzinām abas šīs formulas, tās abas dos vienādu rezultātu. Bet tie ir tikai dažādi veidi, kā aplūkot PI

Kā interpretēt rentabilitātes indeksu?

• Ja indekss ir lielāks par 1, tad ieguldījums ir cienīgs, jo tad jūs varat nopelnīt vairāk nekā ieguldāt. Tātad, ja atrodat kādu ieguldījumu, kura PI ir lielāks par 1, turpiniet un ieguldiet tajā.
• Ja indekss ir mazāks par 1, tad labāk atkāpties un meklēt citas iespējas. Jo, ja PI ir mazāks par 1, tas nozīmē, ka jūs neatgūsiet naudu, kuru ieguldījāt. Kāpēc vispār jāpiepūlas ieguldīt?
• Ja indekss ir vienāds ar 1 , tad tas ir vienaldzīgs vai neitrāls projekts. Jums nevajadzētu ieguldīt projektā, kamēr vien jūs neuzskatāt to par labāku nekā citi attiecīgajā periodā pieejamie projekti. Ja uzskatāt, ka visu citu projektu PI ir negatīvs, apsveriet iespēju ieguldīt šajā projektā.

Aprēķiniet rentabilitātes indeksu

1. piemērs

N Enterprise ir nolēmis ieguldīt projektā, kura sākotnējais ieguldījums būtu 100 miljoni USD. Apsverot, vai ieguldījums ir izdevīgs darījums, viņi ir noskaidrojuši, ka šī projekta nākotnes naudas plūsmas pašreizējā vērtība ir 130 miljoni. Vai tas vispār ir labs projekts, kurā ieguldīt? Aprēķiniet rentabilitātes indeksu, lai to pierādītu.

• PI = Nepieciešamā nākotnes naudas plūsmas / sākotnējo ieguldījumu pašreizējā vērtība
• PI = 130 miljoni USD / 100 miljoni USD
• PI = 1,3

Mēs izmantosim citu metodi, lai aprēķinātu rentabilitātes indeksu.

• PI formula = 1 + (nepieciešama pašreizējā tīrā vērtība / sākotnējie ieguldījumi)
• PI = 1 + [(nākotnes naudas plūsmas pašreizējā vērtība - naudas aizplūdes pašreizējā vērtība) / nepieciešamie sākotnējie ieguldījumi]
• PI = 1 + [(130 miljoni USD - 100 miljoni USD) / 100 miljoni USD]
• PI = 1 + [30 miljoni USD / 100 miljoni USD]
• PI = 1 + 0,3
• PI = 1,3

Tātad abos veidos PI ir 1,3. Tas nozīmē, ka tas ir lielisks ieguldījums, kurā ieguldīt. Bet uzņēmumam ir jāapsver arī citi projekti, kuros PI var būt lielāks par 1,3. Tādā gadījumā uzņēmumam būtu jāiegulda projektā, kurā ir vairāk PI nekā šajā konkrētajā projektā.

2. piemērs

Pieņemsim, ka ABC Company investē jaunā projektā. Viņu sākotnējais ieguldījums ir USD 10000. Lūk, naudas ieplūde nākamajiem 5 gadiem -

• Mums jāaprēķina rentabilitātes indekss un jānoskaidro, vai šis projekts ir viņu ieguldījumu vērts vai nē.
• Tātad nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību mēs varam uzzināt divos veidos. Pirmkārt, mēs varam aprēķināt, saskaitot visas nākotnes naudas plūsmas pašreizējās vērtības, un, otrkārt, salīdzinoši vienkāršāks veids ir uzzināt diskontētās naudas plūsmas katru gadu.

Tātad, mēs izmantosim otro pieeju un pievienosim vēl vienu sleju iepriekš minētajam paziņojumam, un tas būtu diskontētās naudas plūsmas -

Tagad jums var rasties jautājums, kā mēs saņēmām šos skaitļus zem diskontētās naudas plūsmas. Mēs vienkārši ņēmām atsevišķas nākotnes naudas plūsmas pašreizējās vērtības. Piemēram, pirmajā gadā nākotnes naudas plūsma ir 2000 USD, kapitāla izmaksas ir 10% un gada skaits ir 1. Tātad aprēķins būtu šāds -

• PV = FV / (1 + i) ^ 1
• PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
• PV = 4000 / 1,1
• PV = 3636,36

Mēs noskaidrojām visas iepriekš diskontētās naudas plūsmas, izmantojot to pašu metodi. Gadu skaita pieauguma dēļ mainījās tikai kapitāla izmaksas.

Tagad mēs veiktu rentabilitātes indeksa aprēķinus

Tagad, ievietojot vērtības PI formulā, mēs iegūstam -

PI formula = nākotnes naudas plūsmu / nepieciešamo sākotnējo ieguldījumu PV

Mēs izmantosim arī NPV metodi, lai to ilustrētu, lai mēs varētu saprast, vai esam izdarījuši pareizo secinājumu vai nē, un mēs arī uzzināsim, kā aprēķināt NPV.

Lai aprēķinātu NPV, viss, kas mums jādara, ir saskaitīt visas diskontētās naudas plūsmas un pēc tam atņemt nepieciešamo sākotnējo ieguldījumu.

Tātad NPV šajā gadījumā būtu = (USD 6277,63 - USD 5000) = USD 1277,63.

Izmantojot NPV metodi, mēs tagad aprēķinātu rentabilitātes indeksu (PI) -

• PI formula = 1 + Nepieciešams sākotnējais ieguldījums
• PI = 1 + 1277,63 / 5000
• PI = 1 + 0,26
• PI = 1,26

No iepriekš minētā aprēķina mēs varam nonākt pie secinājuma, ka ABC Company būtu jāiegulda projektā, jo PI ir vairāk nekā 1.

Ierobežojumi

Pat ja PI tiek plaši izmantots izmaksu un ieguvumu analīzei, PI nav bez trūkumiem. Tā kā katrai labajai pusei ir savi ierobežojumi, PI ir arī pāris ierobežojumi.

• Pirmais ir nākotnes naudas plūsmas novērtējums. Tā kā prognozes ne vienmēr ir precīzas, vienmēr pastāv izredzes, ka paredzamās nākotnes naudas plūsmas prognozēšanā var krasi atšķirties no faktiskās.
• Divu projektu PI var būt līdzīgs, pat ja sākotnējie ieguldījumi un atdeve ir pilnīgi atšķirīgi. Tātad šajā gadījumā vislabākā metode, lai spriestu, vai ieguldīt projektā, ir Neto pašreizējās vērtības metode (NPV).

Visbeidzot

PI ir lieliska metrika, ko izmantot, kad jāizlemj, vai kaut kas jāinvestē. Ja jums ir uzņēmums un jums ir ierobežots budžets, šī metrika palīdzēs jums izlemt, vai apsvērt iespēju ieguldīt jaunā projektā.

Ieteikt rakstu

Šis ir ceļvedis par rentabilitātes indeksu un tā definīciju. Šeit mēs aplūkojam, kā interpretēt rentabilitātes indeksu, kā arī praktiskus projektu piemērus. Jūs varat uzzināt vairāk no šiem rakstiem par korporatīvajām finansēm -

• INDEX Formula
• Rentabilitātes indeksa formula
• Bremzēšanas punkts
• MIRR programmā Excel
<